Thị trường hôm nay: Đồng đô la Mỹ củng cố đà tăng khi sự chú ý chuyển sang báo cáo lạm phát quan trọng.

Dưới đây là những điều bạn cần biết vào thứ Sáu, ngày 11 tháng 9.

Đồng đô la Mỹ (USD) ổn định trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Âu sau khi mạnh lên so với các đồng tiền khác vào thứ Năm. Dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 của Hoa Kỳ, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về bước đi chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang, sẽ được các nhà tham gia thị trường theo dõi sát sao trong nửa cuối ngày. Lịch kinh tế của Mỹ cũng sẽ bao gồm Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ tháng 9 của Đại học Michigan.

Dữ liệu từ Mỹ công bố hôm thứ Năm cho thấy Chỉ số Giá sản xuất (PPI) đã tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8. Con số này tiếp nối mức tăng 4,8% được ghi nhận trong tháng 7 và vượt xa kỳ vọng của thị trường là 5,3%. Chỉ số USD đã có đà tăng mạnh và tăng 0,3% trong ngày. Thêm vào đó, giá dầu thô tăng cao đã gây áp lực lên tâm lý thị trường và tiếp tục hỗ trợ đồng USD.

Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã tăng gần 7% vào thứ Năm và chạm mức cao nhất kể từ cuối tháng Năm, trên 100 đô la. Sáng sớm thứ Sáu, giá WTI điều chỉnh giảm và giao dịch ở mức khoảng 97,50 đô la. Tờ Financial Times đưa tin trước đó trong ngày rằng Iran và các quốc gia vùng Vịnh dự kiến ​​sẽ tổ chức một cuộc họp nhằm đạt được sự đồng thuận cho một thỏa thuận tạm thời quản lý vận chuyển hàng hóa qua eo biển Hormuz.

Cú sốc giá dầu làm dấy lên lo ngại lạm phát khi rủi ro vận tải biển ở Trung Đông leo thang.

Các nhà phân tích tại Danske Bank nhấn mạnh rằng sự tăng vọt gần đây của giá dầu Brent đang “tạo thêm áp lực lạm phát và tác động đến thị trường lãi suất toàn cầu”. Họ lập luận rằng “thị trường đang bắt đầu nhận ra rằng tình trạng gián đoạn ở eo biển Hormuz sẽ không sớm chấm dứt, đặc biệt là từ những bình luận gần đây cho thấy chưa có giải pháp rõ ràng nào”. Ngân hàng này nhấn mạnh rằng “ngày hôm qua, việc phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn chiếm giữ Mocha trên bờ biển Biển Đỏ của Yemen đã đưa họ đến gần hơn với eo biển Bab al-Mandeb, một tuyến đường quan trọng cho dòng chảy năng lượng bằng đường biển”, và cảnh báo rằng, với việc nhóm này “đã nhắm mục tiêu vào các tài sản và hoạt động vận chuyển của Ả Rập Xê Út, thị trường đang định giá rủi ro gián đoạn xuất khẩu và giao thông tàu chở dầu cao hơn”.

Các nhà đầu tư dự đoán chỉ số CPI tổng thể hàng năm của Mỹ sẽ ổn định ở mức 3,4% trong tháng 8. Chỉ số CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, được dự báo sẽ tăng 0,2% so với tháng trước. Trước khi dữ liệu quan trọng này được công bố, chỉ số USD biến động đi ngang quanh mức 99,00, trong khi hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng khoảng 0,4%.

Việc Fed tạm dừng đàm phán vẫn là kịch bản cơ bản khi Commerzbank cảnh báo về áp lực chính trị và rủi ro dữ liệu.

Các nhà phân tích tại Commerzbank cho biết họ “vẫn giữ nguyên dự báo về việc lãi suất chủ chốt của Mỹ không thay đổi”, đồng thời nhấn mạnh rằng họ “nhận thức được sự không chắc chắn rất lớn xung quanh dự đoán này”. Ngân hàng này lập luận rằng “nếu tiến trình hướng tới mục tiêu 2% bị chững lại trong tháng 8, việc tăng lãi suất sẽ giúp đưa tỷ lệ lạm phát trở lại đúng hướng”, nhưng dù vậy vẫn kết luận: “Do đó, chúng tôi vẫn giữ nguyên dự báo rằng Fed sẽ không tăng lãi suất chủ chốt vào tuần tới và sẽ xác nhận phạm vi mục tiêu ở mức 3,50–3,75%”. Theo quan điểm của họ, “việc Fed tăng lãi suất là một rủi ro, nhưng không phải là kịch bản cơ bản của chúng tôi vì ngân hàng trung ương Mỹ đang chịu áp lực chính trị đáng kể”.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản (bps) sau cuộc họp tháng 9, đúng như dự kiến, và điều chỉnh tăng dự báo lạm phát cho năm 2027 và 2028. Tỷ giá EUR/USD , chịu áp lực từ sự mạnh lên trên diện rộng của đồng USD, đã giảm nhẹ vào thứ Năm.

Thông điệp về tăng trưởng bền vững của bà Lagarde giúp đồng Euro được hỗ trợ bất chấp rủi ro lạm phát.

Chỉ số Speechtracker chấm điểm buổi họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarde ở mức 6,4, cao hơn mức trung bình lịch sử là 6,0. Bà Lagarde nhấn mạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ của khu vực đồng Euro, thị trường lao động vững chắc và triển vọng ngắn hạn được cải thiện . Việc nhấn mạnh vào sản xuất vững chắc, dịch vụ phục hồi, niềm tin người tiêu dùng hồi phục và sự hỗ trợ tăng trưởng từ đầu tư cho thấy không có dấu hiệu nới lỏng mạnh mẽ sắp xảy ra. Đồng thời, dự báo lạm phát chung sẽ duy trì trên mức mục tiêu trong nửa đầu năm 2027, với những cú sốc về năng lượng và thực phẩm có thể ảnh hưởng đến lạm phát cốt lõi, đã củng cố lập trường thận trọng về việc cắt giảm lãi suất và tạo thêm xu hướng diều hâu.

USD/JPY đã phục hồi vào thứ Năm và tăng hơn 0,5%. Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu, cặp tỷ giá này vẫn duy trì trong giai đoạn tích lũy trên mức 154,00.

Giá vàng (XAU/USD) chịu áp lực giảm mạnh vào thứ Năm khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao sau khi dữ liệu PPI được công bố. Sau khi giảm gần 2% vào hôm qua, XAU/USD điều chỉnh tăng trở lại và giao dịch quanh mức 4.350 USD.

GBP/USD giữ vững trên mức 1.3500 sau khi giảm nhẹ vào thứ Năm.