Thị trường hôm nay: Euro tiếp tục giảm mạnh, đồng USD phớt lờ kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tăng lãi suất.

Dưới đây là những điều bạn cần biết vào thứ Hai, ngày 5 tháng 10.

Đồng Euro (EUR) tiếp tục chịu áp lực bán mạnh vào đầu tuần khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về triển vọng tài chính của Pháp. Lịch kinh tế châu Âu sẽ bao gồm dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 9 và Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix tháng 10. Cuối ngày, Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sẽ công bố Chỉ số quản lý mua hàng dịch vụ (PMI) của Mỹ tháng 9.

Đồng Euro chịu áp lực khi nỗi lo chia rẽ làm phức tạp thêm lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ của ECB.

Các nhà phân tích tại OCBC nhấn mạnh rằng “nỗi lo ngại về sự phân mảnh ngày càng gia tăng đang thắt chặt các điều kiện tài chính thông qua chi phí vay nợ chính phủ cao hơn và chênh lệch lãi suất rộng hơn”, với những lo ngại về ổn định tài chính ngày càng cạnh tranh với rủi ro lạm phát. Họ cảnh báo rằng động thái này “làm tăng nguy cơ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) trở nên thận trọng hơn trong việc thắt chặt chính sách hơn nữa”, khi ngân hàng trung ương cân nhắc tác động của việc chênh lệch lãi suất mở rộng đối với toàn bộ khu vực Euro . Trong bối cảnh đó, OCBC lưu ý rằng đồng Euro đã chịu “áp lực mới, với tỷ giá EUR/USD giảm xuống mức yếu nhất kể từ tháng 5 năm 2025”, nhấn mạnh cách những lo ngại về sự phân mảnh đang trực tiếp làm suy yếu đồng tiền.

Phản ánh áp lực bán trên diện rộng đối với đồng Euro , tỷ giá EUR/GBP giảm hơn 0,3%, EUR/JPY giảm 0,6% và EUR/CAD giảm 0,4% trong phiên giao dịch sáng tại châu Âu.

Hôm thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) đã tăng 29.000 trong tháng 9. Con số này tiếp nối mức tăng 133.000 việc làm được ghi nhận trong tháng 8 (đã điều chỉnh từ 162.000) và thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 90.000. Các chi tiết khác trong báo cáo cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,2% trong giai đoạn này, trong khi tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng lên 61,8% từ 61,6%.

Mặc dù phản ứng tức thời khiến đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu so với các đồng tiền khác, nhưng nó đã lấy lại được đà tăng khi báo cáo cũng cho thấy lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong thu nhập bình quân theo giờ, đã giảm xuống 3%, thấp hơn so với ước tính 3,2% của các nhà phân tích. Tuy nhiên, xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong tháng 10 đã giảm xuống dưới 20% sau báo cáo việc làm, theo công cụ CME FedWatch. Sau khi tăng gần 0,9% trong tuần trước, chỉ số USD vẫn duy trì ở mức tích cực trên 102,00 trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai.

Các nhà kinh tế tại DBS lập luận rằng đợt tăng giá ba tuần gần đây của đồng USD đang cạn kiệt nhiên liệu từ chính sách tiền tệ, khi các quan chức cấp cao của Fed ngày càng "phản đối kỳ vọng về việc tăng lãi suất liên tiếp tại cuộc họp FOMC ngày 28 tháng 10". Họ lưu ý rằng "sau khi chỉ số lạm phát PCE của Mỹ và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp giảm, một mối lo ngại khác đang nổi lên", và sự chú ý của thị trường có khả năng "quay trở lại lý do khó chịu hơn khiến lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn đang tiến gần đến mức cao trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu".

DBS nhấn mạnh rằng “sự khác biệt này rất quan trọng đối với đồng USD”, đồng thời nêu bật rằng “lợi suất cao hơn do việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed có thể hỗ trợ đồng USD”, trong khi “phần bù rủi ro kỳ hạn cao hơn do lo ngại về nguồn cung nợ, tính bền vững tài chính và uy tín thị trường trái phiếu kho bạc thì không nhất thiết phải như vậy”.

Giá vàng (XAU/USD) giảm hơn 3% và kết thúc tuần thứ hai liên tiếp ở mức âm. Kim loại quý này được hưởng lợi từ tâm lý thị trường ngại rủi ro vào đầu tuần và duy trì được mức tăng phục hồi khiêm tốn trên 4.160 USD.

USD/JPY dao động trong một kênh hẹp trên mức 157,50 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Âu. Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Minoru Kihara cho biết trong một cuộc họp báo trong giờ giao dịch châu Á rằng không có kế hoạch giải phóng thêm dầu thô từ kho dự trữ quốc gia vì nước này đã giải phóng nguồn cung dầu thô, bất chấp thỏa thuận G7 về việc giải phóng 100 triệu thùng dầu diesel và dầu thô từ kho dự trữ khẩn cấp.

Eren Sengezer