Thị trường ngoại hối Nhật Bản hôm nay: Đồng Yên giảm sau cuộc họp của Fed, các nhà giao dịch chờ đợi tin từ BoJ

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục giảm giá so với Đô la Mỹ (USD) vào thứ Năm, với cặp USD/JPY tăng gần 0,5% trong ngày ở mức 147,70, sau khi chạm đáy ngắn hạn ở mức 145,48 vào thứ Tư sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Các nhà giao dịch JPY hiện đang hướng sự chú ý đến quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu . Bất chấp lạm phát dai dẳng trên 3% và kỳ vọng ngày càng tăng về việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa, BoJ dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 0,5%.

Các yếu tố kinh tế phức tạp đang kìm hãm BoJ

Thị trường hiện đang dự đoán khả năng BoJ tăng lãi suất vào thứ Sáu là dưới 1%, nhưng vẫn để mắt đến khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 (xác suất 29%) hoặc tháng 12 (xác suất 63%), MNI Markets lưu ý.

Theo khảo sát của Bloomberg với 50 nhà phân tích, không ai mong đợi sẽ có sự thay đổi chính sách tại cuộc họp tuần này.

Nếu BoJ muốn gây bất ngờ, có lẽ sẽ là tại cuộc họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda lúc 6:30 GMT, sự kiện sẽ được theo dõi chặt chẽ để xem có bất kỳ thay đổi nào trong giọng điệu của ngân hàng trung ương hay không.

Lập trường thận trọng của BoJ có thể được giải thích bởi một loạt bất ổn. Diễn biến lạm phát vẫn chưa rõ ràng, mối đe dọa từ thuế quan của Hoa Kỳ và trên hết là cuộc khủng hoảng chính trị bùng phát sau khi Thủ tướng Shigeru Ishiba đột ngột từ chức.

Bối cảnh này đang thúc đẩy sự mong đợi cuồng nhiệt của các nhà đầu tư, đặc biệt là khi cuộc bầu cử lãnh đạo mới của Đảng Dân chủ Tự do (LDP), dự kiến ​​diễn ra vào ngày 4 tháng 10, có thể sẽ định hình lại chính sách kinh tế của đất nước.

Trong khi đó, đồng Yên Nhật tiếp tục được hưởng lợi từ việc lãi suất của Hoa Kỳ giảm nhưng vẫn đang được thị trường giám sát chặt chẽ.

Lạm phát vẫn còn xa mục tiêu của BoJ

Ngân hàng Nhật Bản đang trong chế độ chờ đợi và quan sát, mặc dù lạm phát vẫn duy trì ở mức cao hơn mục tiêu 2% trong hơn ba năm.

Trong tháng 7, lạm phát chung đạt 3,1%, trong khi lạm phát cơ bản, không bao gồm lương thực và năng lượng, vẫn ở mức 3,4%. Tuy nhiên, diễn biến này lại che giấu những tín hiệu trái chiều. Mặc dù giá lương thực, đặc biệt là gạo, đã tăng mạnh trong những tháng gần đây, lạm phát đang có xu hướng ổn định.

Như Hirofumi Suzuki, Chiến lược gia ngoại hối trưởng tại Sumitomo Mitsui Banking Corporation, đã chỉ ra với CNBC, "giá gạo dự kiến ​​giảm vào tháng 9 có thể đưa lạm phát trở lại xu hướng ôn hòa hơn".

Dữ liệu lạm phát của Nhật Bản trong tháng 8 sẽ được công bố vào thứ năm lúc 23:50 , chỉ vài giờ trước cuộc họp của BoJ, nhưng việc công bố này khó có thể tác động đáng kể đến quyết định của ngân hàng trung ương vào thứ sáu.

Dự báo chung là Chỉ số giá tiêu dùng thực phẩm tươi sống sẽ giảm từ 3,1% xuống còn 2,7%.

Trong bối cảnh này, BoJ không vội vàng cũng không trì hoãn kế hoạch tăng lãi suất. Như Goldman Sachs lưu ý, họ đang "chờ đợi những tín hiệu rõ ràng về việc tăng lương, đặc biệt là trong các cuộc đàm phán vào mùa xuân năm 2026".

Hiện tại, sẽ không có dự báo tăng trưởng hoặc lạm phát nào được công bố tại cuộc họp này, điều này hạn chế phạm vi các thông báo có thể đưa ra.

Theo Citi, những tuyên bố cứng rắn gần đây của BoJ "có mục đích hạn chế sự mất giá của đồng Yên hơn là mở đường cho một đợt tăng lãi suất sắp tới".

Phân tích kỹ thuật USD/JPY: Sự bất ổn vẫn tiếp diễn

Ngoại trừ một nỗ lực tăng giá ngắn ngủi vào cuối tháng 7 và một nỗ lực giảm giá vào thứ Tư, cặp USD/JPY đã di chuyển mà không có xu hướng rõ ràng trong phạm vi ngang rộng giữa 146 và 149 kể từ ngày 8 tháng 7. Việc thiếu xu hướng được nhấn mạnh bởi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ.

Đường SMA này hiện đang tạo ra ngưỡng kháng cự tại 147,48, và việc phá vỡ ngưỡng này có thể khuyến khích giá tiếp tục kiểm tra đỉnh của phạm vi hướng tới 149,00. Tuy nhiên, các nhà giao dịch sẽ theo dõi sự đột phá đáng kể của phạm vi này để thiết lập một xu hướng mới rõ ràng hơn.

Vì vậy, chừng nào cặp USD/JPY vẫn nằm trong phạm vi này, sự thiếu định hướng và thận trọng có thể sẽ tiếp diễn. Câu hỏi hiện tại là liệu bài phát biểu của Thống đốc BoJ tại Ueda có chứa đủ yếu tố bất ngờ để kích hoạt một biến động mạnh đối với đồng yên Nhật hay không, hay cặp tỷ giá này sẽ phải chờ đến cuộc bầu cử Thủ tướng tiếp theo.

Ghiles Guezout