Thị trường trái phiếu và đồng đô la là tâm điểm trước CPI của Mỹ

Năm mới vẫn tiếp tục trong chế độ tương tự như các tuần và tháng trước. Điều đó có nghĩa là đồng đô la mạnh hơn, với sáu tuần tăng liên tiếp và xu hướng tăng giá càng được thúc đẩy bởi báo cáo NFP hấp dẫn. Điều đó xảy ra cùng với vị Tổng thống mới sắp nhậm chức và những chính sách có khả năng gây lạm phát của ông ta. Thị trường trái phiếu hiện đang thu hút sự chú ý với lợi suất tăng cao hơn. Đại diện cho chi phí vay toàn cầu, lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm, đã đạt mức cao mới trong chu kỳ trên mức cao nhất của năm ngoái là 4,73% - liệu chúng ta có chắc chắn hướng tới mức 5% không?

Năm mới vẫn tiếp tục trong chế độ tương tự như các tuần và tháng trước. Điều đó có nghĩa là đồng đô la mạnh hơn, với sáu tuần tăng liên tiếp và xu hướng tăng giá càng được thúc đẩy bởi báo cáo NFP hấp dẫn. Điều đó xảy ra cùng với vị Tổng thống mới sắp nhậm chức và những chính sách có khả năng gây lạm phát của ông ta. Thị trường trái phiếu hiện đang thu hút sự chú ý với lợi suất tăng cao hơn. Đại diện cho chi phí vay toàn cầu, lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm, đã đạt mức cao mới trong chu kỳ trên mức cao nhất của năm ngoái là 4,73% - liệu chúng ta có chắc chắn hướng tới mức 5% không?

Trong ngắn hạn, phần lớn có thể phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tuần này. Một bất ngờ ngược trong những số liệu này có thể là thách thức đối với trái phiếu và thực sự tạo điều kiện thuận lợi cho lợi suất tăng đột biến. Tất nhiên, điều đó sẽ kéo theo đồng đô la và chứng khoán sẽ bị ảnh hưởng khi các khoản đặt cược cắt giảm lãi suất ngày càng bị định giá trong cả năm 2025. Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ tuần trước đã làm tăng khả năng Fed tạm dừng kéo dài, với thị trường tiền tệ không chứng kiến ​​mức giảm nào khác cho đến tháng 9.

Mùa thu nhập quý 4 bắt đầu vào thứ Tư tuần này với việc các ngân hàng lớn như JP Morgan, Wells Fargo và Citigroup công bố kết quả quý và cả năm. Thị trường chứng khoán đóng cửa gần mức thấp nhất trong tuần trước, đây không phải là một dấu hiệu tích cực. Chúng tôi cũng lưu ý hành động giá xung quanh công ty dẫn đầu thị trường, Nvidia, công ty đã tiết lộ những tin tức có vẻ rất lạc quan về chip mới. Cổ phiếu giao dịch tăng giá trong thời gian ngắn trước khi bị bán tháo mạnh. Vùng 150 USD trông giống như ngưỡng kháng cự mạnh trong khi hành vi tin tốt/xấu về giá là điển hình của những gì xảy ra ở mức cao trong các lĩnh vực quá căng. Với độ rộng thị trường một lần nữa tập trung cao độ, mức này rất đáng để mắt tới.