Thỏa thuận Mỹ-Iran mở đường cho việc mở lại eo biển Hormuz – Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất lên 1,0%.

Tiêu điểm hôm nay

Thỏa thuận Mỹ-Iran đang thu hút sự chú ý sau một loạt thông tin cập nhật đêm qua. Thỏa thuận này về cơ bản đã được ký kết, chấm dứt lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ đối với các cảng của Iran, mở lại eo biển Hormuz và khởi động 60 ngày đàm phán hạt nhân. Ông Trump cho biết các tàu đã bắt đầu di chuyển và eo biển Hormuz sẽ được mở hoàn toàn vào thứ Sáu, mặc dù việc rà phá thủy lôi sẽ mất thời gian. Dự kiến ​​việc đi lại sẽ không mất phí trong ít nhất 60 ngày, sau đó Iran và Oman sẽ quản lý eo biển. Chi tiết vẫn chưa rõ ràng, và các cuộc tấn công liên tục của giới lãnh đạo Israel và Hezbollah cho thấy căng thẳng khu vực vẫn còn dai dẳng.

Tại Thụy Điển, NIER công bố dự báo kinh tế, cập nhật về tâm lý người tiêu dùng và doanh nghiệp, và quan trọng hơn cả là thông tin mới về các kế hoạch giá cả, vốn rất quan trọng đối với Ngân hàng Trung ương Thụy Điển (Riksbank).

Tại Đức, kết quả khảo sát ZEW được công bố, đưa ra đánh giá sơ bộ về tâm lý người dân trong tháng Sáu. Mặc dù vẫn ở mức thấp so với lịch sử, khảo sát tháng Năm cho thấy kết quả tốt hơn một chút so với dự kiến, do kỳ vọng đã được cải thiện.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua?

Tại Nhật Bản , Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 1,0%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Kết quả bỏ phiếu là 7-1, Thống đốc Ueda vắng mặt do nhập viện. BoJ phát tín hiệu về việc tiếp tục tăng lãi suất và vạch ra kế hoạch giảm dần việc mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB), thực chất là tạm dừng chương trình kiểm soát định lượng (QT) từ năm 2027. Phản ứng của thị trường khá khiêm tốn, khiến tỷ giá USD/JPY chỉ ở mức trên 160 và duy trì rủi ro can thiệp trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ngày mai, với Phó Thống đốc Uchida hiện đang là tâm điểm chú ý.

Số liệu kinh tế hàng tháng mới nhất của Trung Quốc  cho thấy rõ hơn sự phân hóa hai tốc độ trong nền kinh tế. Doanh số bán lẻ giảm từ 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4 xuống -0,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, trong khi đầu tư bất động sản tiếp tục giảm và giá nhà mới tiếp tục giảm, mặc dù doanh số bán hàng dường như đang ổn định. Ngược lại, sản xuất công nghiệp tăng tốc lên 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái từ mức 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Các số liệu này cho thấy cần có thêm các biện pháp kích thích tiêu dùng, nhưng Bắc Kinh có thể sẽ kiềm chế vì nhu cầu bên ngoài và công nghệ là nền tảng cho tăng trưởng và áp lực giảm phát đã giảm bớt.

Tại Úc , Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4,35%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Điều này diễn ra sau đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 5, lần tăng thứ ba trong năm 2026, khi RBA ứng phó với áp lực lạm phát dai dẳng. Giá năng lượng tăng cao do xung đột ở Trung Đông và áp lực về công suất trên diện rộng là những yếu tố chính. Tỷ lệ thất nghiệp tăng trong tháng 4, mặc dù các chỉ số thị trường lao động khác vẫn tương đối ổn định, trong khi tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng đang chậm lại.

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua?

Các bài phát biểu của ECB:  Bà Lagarde mô tả thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran là "tin tốt" nếu được xác nhận, có khả năng làm giảm căng thẳng năng lượng, nhưng cảnh báo rằng các vấn đề then chốt vẫn chưa được giải quyết. Ông Nagel không thấy có dấu hiệu giảm lạm phát khu vực đồng euro trong ngắn hạn, lưu ý rằng việc bình thường hóa nguồn cung dầu sẽ mất nhiều tháng và vẫn để ngỏ mọi lựa chọn về lãi suất. Ông Kazimir nhấn mạnh rằng thiệt hại từ dầu mỏ không thể đảo ngược nhanh chóng và báo hiệu rằng việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa có thể sẽ xảy ra.

Tại Thụy Điển,  tỷ lệ thất nghiệp đo bằng Khảo sát Lực lượng Lao động (LFS) đã tăng lên 8,8% trong tháng 5 từ mức 8,5% trong tháng 4. Khảo sát LFS ngày càng trở nên biến động, và Cơ quan Thống kê Thụy Điển lưu ý rằng tỷ lệ không phản hồi có thể đã dẫn đến việc ước tính quá cao tỷ lệ thất nghiệp (tháng 3) và ước tính quá thấp tỷ lệ việc làm (tháng 3 và tháng 4). Ngược lại, số liệu thống kê ít biến động hơn của Cơ quan Dịch vụ Việc làm Công cộng cho thấy tỷ lệ thất nghiệp không thay đổi trong năm tháng liên tiếp.

Cổ phiếu:  Ai có thể ngờ rằng cổ phiếu châu Âu lại hoạt động kém hiệu quả vào ngày công bố tin tức hòa bình Iran? Tuy nhiên, đó chính xác là những gì đã xảy ra ngày hôm qua. Cổ phiếu châu Âu khởi đầu mạnh mẽ nhưng lại giảm dần trong suốt phiên giao dịch. Khi chuông đóng cửa vang lên, chỉ số Stoxx 600 chỉ tăng nhẹ 0,2%. Các lĩnh vực và phong cách đầu tư nhạy cảm với lãi suất hoạt động kém hiệu quả hơn hẳn; ngân hàng hoạt động kém hơn bất động sản, các công ty vốn hóa lớn hoạt động tốt hơn các công ty vốn hóa nhỏ, v.v. Nói cách khác, đây không phải là sự đảo chiều theo kiểu mẫu, nơi các công ty hoạt động kém hiệu quả nhất do giá năng lượng hoặc lãi suất cao đã phục hồi. Sự ưu tiên ngành không có tính chọn lọc hơn so với sự vượt trội theo chu kỳ được tài trợ bởi các cổ phiếu phòng thủ, điều này dẫn đến phản ứng khá nhỏ trên thị trường trái phiếu.

Phản ứng hạn chế trên thị trường chứng khoán châu Âu càng nổi bật hơn khi so sánh với sự tăng mạnh mẽ hơn nhiều trên thị trường Mỹ. Tại đây, chứng khoán kết thúc phiên giao dịch tăng mạnh với chỉ số S&P 500 tăng tới 1,7%, phần lớn nhờ sự phục hồi của lĩnh vực công nghệ, nhưng các ngành kinh tế chu kỳ nói chung như hàng tiêu dùng tùy chọn, vật liệu và công nghiệp cũng tăng khoảng 1%. Lĩnh vực sản xuất bộ nhớ và bán dẫn cũng tăng mạnh, với Micron, AMD và LAM tăng khoảng 10% chỉ trong một phiên.

Tài chính và Ngoại hối:  Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1,00% như dự kiến, mức lãi suất chính sách cao nhất kể từ năm 1995, và phát tín hiệu về những đợt tăng lãi suất tiếp theo. Tỷ giá USD/JPY hầu như không phản ứng và liên tục giao dịch trên ngưỡng 160, do việc tăng lãi suất đã được dự đoán rộng rãi. Giá dầu Brent đang dao động ở mức gần như không đổi so với ngày hôm qua, với hợp đồng tương lai dầu Brent kỳ hạn ở mức 83 USD/thùng. Lãi suất ở châu Âu đã ổn định ở mức thấp hơn vào ngày hôm qua sau đợt tăng ban đầu, trong khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ bắt đầu tăng trở lại sáng nay, với lãi suất 10 năm giao dịch ở mức của phiên đóng cửa hôm thứ Sáu. Trung Quốc đã công bố một loạt dữ liệu sáng nay cho thấy bức tranh đáng lo ngại về sự suy yếu của nhu cầu tiêu dùng. Ông Trump và JD Vance đã ký một bản sao điện tử của Biên bản ghi nhớ (MOU), với rất ít chi tiết được tiết lộ về nội dung.

Danske Research Team