Thu nhập và chỉ số CPI của Mỹ là tâm điểm chú ý

Xem trước: Goldman Sachs vượt dự báo PMorgan và Wells Fargo lại giảm điểm. Chỉ số CPI tháng 9 của Mỹ có thể kiểm tra vị thế USD đang bị thu hẹp và việc Fed điều chỉnh giá theo xu hướng thắt chặt.

Lạm phát CPI của Mỹ được chú trọng

Hôm nay, chúng ta sẽ tập trung vào báo cáo CPI tháng 9 của Mỹ. Rõ ràng, bối cảnh đã hoàn toàn thay đổi kể từ khi bước sang năm 2026, với thị trường đang dự báo về việc cắt giảm lãi suất. Hiện tại, thị trường OIS đang dự báo ba đợt tăng lãi suất vào giữa năm 2027, với báo cáo SEP tháng 9 của Fed cho thấy 16 trong số 18 quan chức dự đoán sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa vào cuối năm và 8 người dự đoán sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa vào năm tới.

Số liệu việc làm tháng 9 và chỉ số PCE tháng 8 của Mỹ nhìn chung thấp hơn dự kiến. Điều này, cùng với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) định giá lãi suất theo hướng thắt chặt và vị thế mua USD mạnh mẽ (CFTC), cho thấy việc không đạt kỳ vọng có thể gây ra nhiều biến động hơn là vượt kỳ vọng.

Theo phân bố dự báo, nếu kết quả vượt kỳ vọng, chỉ số YY (lõi) có thể đạt hoặc vượt 3,8% (hoặc từ 2,6% trở lên), và chỉ số MM đạt hoặc vượt 0,7% (hoặc trên 0,3%). Nếu kết quả không đạt kỳ vọng, tôi dự đoán chỉ số YY (lõi) sẽ dưới 3,5% (hoặc dưới 2,3%), và chỉ số MM đạt hoặc dưới 0,3% (hoặc dưới 0,2%).

Với lượng lệnh mua USD đang tập trung và lệnh bán EUR đang bị siết chặt, một kết quả kinh tế yếu kém được công bố hôm nay có thể kích hoạt sự điều chỉnh và đẩy tỷ giá EUR/USD tăng cao. Tỷ giá USD/JPY cũng có thể trở thành thị trường hấp dẫn đối với các lệnh bán khống nếu kết quả không đạt kỳ vọng, do rủi ro can thiệp của chính phủ. Một kết quả không đạt kỳ vọng có thể đảo ngược các kỳ vọng về việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 10, làm giảm khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, từ đó làm suy yếu đồng USD và lợi suất trái phiếu.

Một báo cáo tích cực phần lớn xác nhận mức giá hiện tại, vì vậy tôi dự đoán sẽ có phản ứng nhỏ hơn. Nếu kết quả khả quan, những người bán khống vàng có thể sẽ trở thành tâm điểm chú ý, vì xu hướng giảm giá đang diễn ra trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ và các nhà đầu cơ lớn lại đang mua vào.

Lợi nhuận ngân hàng: Goldman Sachs nổi bật.

Hôm qua, tâm điểm chú ý là kết quả kinh doanh. Goldman Sachs nổi bật nhất vượt kỳ vọng về doanh thu và đạt lợi nhuận ròng hàng quý cao thứ hai. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đạt 17,01 đô la Mỹ, cao hơn nhiều so với mức dự báo 13,09 đô la Mỹ của thị trường, và doanh thu cũng vượt kỳ vọng ở mức 18,68 tỷ đô la Mỹ, so với ước tính 16,86 tỷ đô la Mỹ. Kết quả của JPMorgan thì trái chiều hơn, trong khi Citi vượt kỳ vọng, còn Wells Fargo lại không đạt được mục tiêu doanh thu.

JPMorgan và Wells Fargo gây thất vọng, trong đó JPMorgan không đạt kỳ vọng về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS), doanh thu và hoạt động giao dịch trái phiếu. Citi vượt kỳ vọng về EPS (2,85 USD) và có kết quả kinh doanh trái phiếu quý III tốt nhất trong ít nhất một thập kỷ, nhưng cổ phiếu của hãng vẫn giảm 5,6% - ngày giảm mạnh nhất kể từ tháng 4 năm 2025, do dự báo thận trọng.

Ngân hàng Bank of America và Morgan Stanley công bố báo cáo tài chính hôm nay.

Tổng quan thị trường

Trên thị trường, các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc ngày hôm qua hầu như không thay đổi, mặc dù chúng vẫn tiếp tục dao động quanh mức cao nhất mọi thời đại. Tỷ giá hối đoái cho thấy đồng USD chịu áp lực ngày hôm qua, trong khi đồng euro đang cố gắng nhích lên trên mức 1,12 USD khi tôi viết bài này.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, John Williams, mới đây đã lên tiếng cho rằng việc tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay là phù hợp và không tăng lãi suất vào năm 2027, mặc dù ông vẫn để ngỏ khả năng này. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, với trái phiếu kỳ hạn 10 năm chạm mức 5,2% và trái phiếu kỳ hạn 30 năm ở mức gần 5,5%, trong khi giá vàng và dầu giảm nhẹ vào ngày hôm qua.

Cổ phiếu khu vực châu Á - Thái Bình Dương chịu áp lực bán ra từ giao dịch AI, với chỉ số KOSPI của Hàn Quốc không thể tăng điểm ngay cả sau khi Samsung công bố lợi nhuận kỷ lục. Về mặt kỹ thuật, mục tiêu giảm điểm của mô hình ba đỉnh trên biểu đồ ngày ở mức 5.743 vẫn đang thu hút sự chú ý.

Aaron Hill