Tiền điện tử giảm giá khi giá dầu tăng vọt và những bất ổn kinh tế vĩ mô kích hoạt sự giảm giá của thị trường phái sinh.

• Giá dầu đã tăng trở lại trên 100 đô la, trong khi thị trường chứng khoán và vàng suy yếu báo hiệu tâm lý ngại rủi ro, gây áp lực lên cả các loại tiền điện tử chính và altcoin.
• Khối lượng hợp đồng tương lai mở giảm 3,5% xuống còn 108 tỷ USD, lãi suất cho vay chuyển sang âm, và các nhà giao dịch tăng vị thế bán khống khi BTC giảm xuống dưới 70.000 USD.
• Các token AI và DeFi dẫn đầu đà giảm giá trong bối cảnh thanh khoản thấp, làm tăng nguy cơ giảm giá mạnh hơn nữa bất chấp chỉ số altcoin vẫn ở mức trung lập.

Thị trường tiền điện tử đang chao đảo sau đợt bán tháo đêm qua, với Bitcoin giao dịch thấp hơn ở mức 69.400 đô la, giảm 2,6% kể từ nửa đêm UTC và Ether (ETH) đang quay trở lại mức 2.000 đô la sau khi giảm mạnh 4,1%.

Sự sụt giảm này diễn ra cùng lúc với sự giảm mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ và kim loại quý. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm khoảng 1% trong khi vàng giảm 1,8%.

Trong khi đó, giá dầu đã tăng vọt trở lại trên 100 đô la một thùng khi các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran bị đình trệ.

Thị trường altcoin chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, với chỉ số CoinDesk Computing Select Index (CPUS) và CoinDesk DeFi Select Index (DFX) giảm lần lượt 4,3% và 3,9% trong phiên giao dịch châu Á.

Nhìn tổng thể, Bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung vẫn đang bị kẹt trong một phạm vi giá nhất định kể từ đầu tháng Hai, bất chấp nhiều nỗ lực bứt phá lên phía trên.

Định vị phái sinh

• Tình trạng bế tắc trong đàm phán giữa Iran và Mỹ dường như đã kích hoạt tâm lý ngại rủi ro mới, dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi thị trường phái sinh tiền điện tử. Tổng khối lượng hợp đồng mở (OI) tiền điện tử tương lai đã giảm 3,5% xuống còn 108,30 tỷ USD.
• Khối lượng hợp đồng mở (OI) của PAXG đã giảm gần 11% trong 24 giờ, trong khi giá vàng giảm 1,8% xuống còn 4.423 USD/ounce. DOGE, ZEC và TAO cũng là những đồng tiền có khối lượng hợp đồng mở giảm mạnh.
• Một số nhà giao dịch có thể đã bán khống hợp đồng tương lai BTC trên các sàn giao dịch lớn khi giá giảm xuống dưới 70.000 đô la trong giờ giao dịch châu Âu. Điều này thể hiện rõ qua sự tăng nhẹ về khối lượng giao dịch mở (OI) trên các sàn giao dịch lớn sử dụng đô la và USDT, từ 229.000 BTC lên 232.000 BTC.
• ETH, BNB, XPR, SOL, TRX và DOGE đang ghi nhận lãi suất quỹ âm, một dấu hiệu cho thấy xu hướng giảm giá và vị thế bán khống đang gia tăng.
• Trong khi đó, CC, TRX và BCH nổi bật với sự chênh lệch khối lượng tích lũy tích cực, cho thấy vị thế thuận lợi, còn các loại tiền điện tử chính khác bao gồm BTC lại chứng kiến ​​sự chiếm ưu thế của người bán.
• Trên thị trường quyền chọn, một số nhà giao dịch đang tìm kiếm sự bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá đối với Ether bằng cách mua các lệnh đảo chiều rủi ro, một vị thế bao gồm việc bán quyền chọn mua để tài trợ cho việc mua quyền chọn bán, TDX Strategies cho biết trong một bản tin thị trường.
• Trên Deribit, quyền chọn bán (put option) BTC và ETH vẫn đắt hơn quyền chọn mua (call option) ở mọi kỳ hạn. Ở kỳ hạn ngắn hơn, quyền chọn bán Ether đắt hơn quyền chọn bán BTC, dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một đợt giảm giá mạnh hơn của Ether trong ngắn hạn.

Thảo luận về biểu tượng

• Thị trường tiền điện tử giảm điểm trên diện rộng vào thứ Năm, nhưng một số token giảm mạnh hơn những token khác; FET, token tập trung vào trí tuệ nhân tạo, giảm 7,7% trong khi ETHFI và RENDER đã mất đi phần lớn lợi nhuận đạt được trong tuần qua, giảm lần lượt 6,3% và 5,9%.
• Chỉ số "Mùa Altcoin" vẫn ở mức 48/100, cho thấy khả năng phục hồi tăng giá có thể xảy ra nếu thị trường tìm được điểm hỗ trợ và ổn định.
• Khoảng nửa tá token trong số 100 token hàng đầu vẫn giữ được đà tăng trưởng trong 24 giờ qua, bao gồm ethena (ENA), tăng 2,2%, và các token mạng lớp 1 như XDC, NIGHT và TRX, đều tăng từ 1% đến 2%.
• Nhìn chung, tình trạng thanh khoản thấp đáng lo ngại, chưa phục hồi kể từ cuối năm 2025, cùng với tính chất thất thường của các nhà giao dịch bán lẻ tiền điện tử, có thể tạo ra một cơn bão hoàn hảo trên thị trường altcoin, dẫn đến sự suy thoái nghiêm trọng.

CoinDesk Analysis Team