Tiền tệ châu Á suy yếu do Fed thúc đẩy đồng USD; đồng yên tăng nhờ kỳ vọng BOJ tăng lãi suất

Hầu hết các đồng tiền châu Á giảm giá vào thứ Năm, do áp lực từ đồng USD mạnh lên sau những tuyên bố cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), làm tăng kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra chậm hơn vào năm 2025.

Đồng yên Nhật là ngoại lệ, khi hưởng lợi từ kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ tăng lãi suất sau khi dữ liệu về tiền lương tháng 11 vượt dự đoán.

Dù vậy, giống như phần lớn các đồng tiền châu Á khác, đồng yên vẫn chịu tổn thất lớn trong các phiên gần đây, chủ yếu do sức mạnh của đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao.

Tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi Trung Quốc và Fed

Dữ liệu lạm phát yếu kém từ Trung Quốc cũng khiến tâm lý thị trường suy yếu, khi giảm phát tiếp tục kéo dài tại nền kinh tế lớn nhất châu Á, bất chấp những biện pháp kích thích từ Bắc Kinh.

Chỉ số USD và hợp đồng tương lai của nó duy trì mức ổn định trong phiên giao dịch châu Á, sau khi đạt đỉnh cao nhất trong hơn hai năm vào thứ Tư. Biên bản cuộc họp tháng 12 của Fed cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang thiên về việc cắt giảm lãi suất với tốc độ chậm hơn trong năm 2025. Ngoài ra, Fed còn bày tỏ lo ngại rằng các chính sách kích thích dưới thời Tổng thống đắc cử Donald Trump có thể làm gia tăng lạm phát.

Đồng yên tăng giá nhờ kỳ vọng tăng lãi suất

Đồng yên Nhật tăng giá nhẹ vào thứ Năm, với cặp USD/JPY giảm gần 0,3% và tạm thời rơi xuống dưới mức 158 yên.

Dữ liệu về thu nhập trung bình cho thấy tiền lương tại Nhật Bản trong tháng 11 tăng mạnh hơn dự kiến, tiếp tục hưởng lợi từ các đợt điều chỉnh lương lớn vào đầu năm 2024. Điều này củng cố kỳ vọng rằng BOJ sẽ sớm tăng lãi suất, nhờ chu kỳ kinh tế tích cực khi tăng lương kích thích lạm phát.

Các nhà phân tích từ ING nhận định rằng những dữ liệu gần đây, bao gồm tiêu dùng mạnh mẽ, lạm phát duy trì trên 2% trong thời gian dài, và tăng trưởng tiền lương ổn định, đang ủng hộ việc BOJ tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 1.

Dù Thống đốc BOJ Kazuo Ueda trước đó cho biết ngân hàng sẽ chờ các cuộc đàm phán lương vào tháng 3 trước khi đưa ra quyết định, các nhà phân tích cho rằng cơ sở để tăng lãi suất đã đủ rõ ràng, dù quyết định này vẫn rất sát nút.

Đồng nhân dân tệ chịu áp lực từ giảm phát

Đồng nhân dân tệ Trung Quốc tiếp tục suy yếu, vẫn dao động gần mức thấp nhất trong 17 năm. Cặp USD/CNY tăng 0,2%, duy trì trên ngưỡng tâm lý quan trọng 7,3.

Dữ liệu cho thấy lạm phát tiêu dùng (CPI) gần như không tăng trong tháng 12, trong khi chỉ số giá sản xuất (PPI) tiếp tục giảm tháng thứ 27 liên tiếp. Tình trạng này cho thấy nền kinh tế Trung Quốc vẫn đang vật lộn với xu hướng giảm phát kéo dài, dù Bắc Kinh đã triển khai nhiều biện pháp kích thích kinh tế.

Các đồng tiền châu Á khác suy yếu

• Đô la Úc (AUD): Cặp AUD/USD giảm 0,1% sau khi dữ liệu cho thấy doanh số bán lẻ tháng 11 tăng thấp hơn dự kiến, dù có sự hỗ trợ từ Black Friday. Tuy nhiên, cán cân thương mại Úc tăng mạnh nhờ xuất khẩu hàng hóa khả quan.
• Won Hàn Quốc (KRW): Đồng won giảm 0,1% giữa bối cảnh chính trị bất ổn liên quan đến Tổng thống Yoon Suk Yeol.
• Đô la Singapore (SGD): Cặp USD/SGD giữ ổn định trong phiên.
• Rupee Ấn Độ (INR): Cặp USD/INR dao động ngay dưới mức 86 rupee.

Tóm lại, sức mạnh của đồng USD và sự không chắc chắn trong khu vực tiếp tục gây áp lực lên các đồng tiền châu Á, ngoại trừ đồng yên Nhật, nhờ kỳ vọng về chính sách tiền tệ tích cực từ BOJ.