Tóm tắt sớm về châu Á: Chờ đợi “bom sự thật” về kinh tế và doanh nghiệp của Mỹ

Cổ phiếu châu Á giữ vững vào thứ Ba khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một loạt các báo cáo thu nhập quan trọng trong những ngày tới. Trong khi đó, thị trường Nhật Bản tiếp tục đà tăng khi đồng yên yếu đi có vẻ ủng hộ Tokyo. Tuy nhiên, câu hỏi vẫn còn đó: Đồng yên yếu đi bao nhiêu thực sự có lợi? Với giá dầu giảm và BoJ có khả năng sẽ vẫn giữ quan điểm trung lập cho đến tận năm 2025 trong bối cảnh bất ổn chính trị, đây là điểm thuận lợi tạm thời cho cổ phiếu Nhật Bản.

Hầu hết các thị trường khu vực đều không tận dụng được mức tăng nhẹ của Phố Wall. Cổ phiếu Hoa Kỳ tăng nhẹ với hy vọng rằng căng thẳng ở Trung Đông sẽ không leo thang. Tuy nhiên, tương lai Phố Wall đang giậm chân tại chỗ ở Châu Á khi các nhà giao dịch đặt hy vọng vào thu nhập công nghệ để thúc đẩy đợt tăng giá cuối năm trong bối cảnh lợi suất tăng vọt và định giá cổ phiếu căng thẳng.

Tuy nhiên, trong khi hầu hết thị trường cảm thấy áp lực, các "siêu quy mô" AI vốn hóa lớn như Microsoft, Amazon, Alphabet và Meta dường như đã chuẩn bị tốt. Được trang bị dự trữ tiền mặt khiến một ngân hàng trung ương phải ghen tị, họ đã khóa chặt nguồn tài chính dài hạn ở mức lãi suất cực thấp. BofA Global Research báo cáo rằng những gã khổng lồ này đang tăng chi tiêu vốn lên 40% trong năm nay, trong khi capex cho phần còn lại của S&P 500 dự kiến ​​sẽ giảm 1% vào năm 2024. Các bảng cân đối kế toán nặng về tiền mặt này thậm chí còn chào đón mức lãi suất cao hơn, mang lại một lớp phòng thủ hiếm hoi chống lại sự lo lắng chung của thị trường.

Nhưng những bất ngờ về dữ liệu kinh tế trước bầu cử  đặc biệt là về việc làm hoặc lạm phát có thể làm đảo lộn kịch bản này khi cuộc bầu cử ngày 5 tháng 11 đang đến gần. Hiện tại, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự biến động gia tăng, biết rằng những thách thức về thanh khoản có thể đòi hỏi phải thoát khỏi các vị thế nhanh chóng nếu thị trường trở nên mỏng, có khả năng gây ra tác động mạnh đến giá. Hãy thắt dây an toàn mọi thứ sắp trở nên rất thú vị.

Stephen Innes