Trailing stop: Làm thế nào để giao dịch dài hạn mà không gia tăng rủi ro?

Chúng ta lại cùng nhau đến với những bài học kiến thức buổi tối. Bài viết này chúng ta sẽ cùng nhau tản mạn về trailing stop. Bài viết này được lược dịch từ blog stockcharts - vốn chuyên cho giao dịch cổ phiếu và commodities nhưng trong những bài viết đó chúng ta luôn có những bài học cực kỳ chất lượng.

Nói chung, đây là 1 blog hàng đầu thế giới về trading khi quy tụ được phần lớn là những CMT và CFA - những người đã đạt max level về học thuật trong trading, bên cạnh đó họ đều là những trader thực thụ và dày dặn kinh nghiệm. Anh em có thể để ý là không có bác nào mà không ''hói đầu" hoặc ''râu dài'' cả. Vì thế nên đây là một kho kiến thức rất đáng tin cậy và chúng ta cùng đi tìm hiểu chi tiết:
--------------​
Giao dịch dài hạn cách để chúng ta kiếm tiền, nhưng thật không may, rủi ro trong dài hạn quá cao. Giao dịch ngắn hạn ít rủi ro hơn nhiều, nhưng chúng ta khó có thể kiếm đủ tiền, đặc biệt là vì những động thái bất lợi lớn vẫn có thể xảy ra. Điều tuyệt vời về giao dịch là nó không phải luôn luôn là một quyết định loại trừ lẫn nhau. Bạn có thể giao dịch và kiếm lợi nhuận trong cả ngắn hạn và dài hạn. Chúng ta hãy khám phá làm thế nào để làm điều này hơn nữa với sự tập trung vào sự kỳ diệu của điểm dừng.

Ý tưởng của bài viết

Tôi phải nói rằng tất cả các ý tưởng tôi đã đưa vào bài viết của mình đều rất mạnh mẽ. Và ý tưởng mà tôi đang cố gắng trình bày trong bài viết này đó là cách sử dụng trailing stop cho "phần lợi nhuận còn lại" - về chi tiết thì bạn đọc hãy đọc hết bài viết này và sẽ tìm thấy nó.

Tôi cá là bạn đã đọc những bài cũ hơn về chủ đề này, nhưng tôi muốn nhắc lại nó. Cho đến nay, tôi đang sử dụng tỷ lệ dừng lỗ lớn nhất lên tới 36% khi thực hiện phương pháp "Bảo toàn sự thay đổi".

Nước Sốt bí mật

Tôi đã từng tham gia một tổ chức mà công việc chính của tôi là cung cấp các giao dịch. Điều này thật đáng xấu hổ vì từ “tổ chức’’ đọc giống như "ai là ai" trong thế giới trading bao gồm các nhà quản lý quỹ hàng triệu và thậm chí hàng tỷ đô la, nhà giao dịch và các nhà cung cấp tín hiệu khác. Hầu hết trong số họ đã sử dụng các chiến lược chênh lệch giá và/hoặc các công cụ phái sinh phức tạp. Làm thế nào tôi có thể, với hệ thống giao dịch xu hướng đơn giản, đủ sức cạnh tranh với những "bộ não" này? Đáng ngạc nhiên, tôi đã làm tốt.

Một nhà quản lý quỹ - sử dụng các chiến lược chênh lệch giá và/hoặc các công cụ phái sinh phức tạp đã được giao nhiệm vụ theo dõi các giao dịch của tôi. Trong một cuộc họp, ông đã chỉ ra rằng "thật tuyệt vời khi Dave chuyển đổi các giao dịch swing của mình sang các giao dịch dài hạn (long-term trades) bằng cách chốt một phần lợi nhuận và sau đó cho phép các trailing stop được mở rộng." Giống như Pinocchio là một diễn giả không có khả năng truyền động lực, tôi nghĩ mọi người đều biết điều đó. Điều này khẳng định một thực tế rằng tôi có một cái gì đó đặc biệt.

Thế giới trading có thể đôi lúc cô đơn và lắm lúc cũng khá xấu hổ (Một cách rất xứng đáng, tôi đã giao nộp cái mông của tôi cho thị trường đá khá là thường xuyên). Mặc dù không ai có "câu trả lời" chính xác, nhưng bạn thường tự hỏi liệu bạn có đang làm đúng hay không.

Dù sao, nó đã tái khẳng định rằng món "nước sốt bí mật" mang tên kiểm soát rủi ro vẫn hoạt động. Và cách bạn làm là tham gia vào một giao dịch swing nhưng giữ vị thế lâu hơn thông qua công cụ traling stop.

Chuyển đổi sang giao dịch dài hạn

Đầu tiên, không ai biết chính xác thị trường đang đi về đâu - không phải bạn, không phải tôi và không phải người đứng sau gốc cây. Tôi cá là bạn nghĩ tôi sẽ nói "thằng cha chém gió trên TDV". Chà, hắn ta cũng không biết! Xác định xu hướng dài hạn của thị trường thậm chí còn khó khăn hơn gấp bội – tại thời điểm giao dịch chứ không phải là lôi một cái đồ thị chết tiệt từ quá khứ ra và ‘’xác định xu hướng’’. Như trong các phần cảnh báo rủi ro của tôi (đánh cắp từ Greg Morris) có nội dung: "Tất cả các dự đoán đều thuộc về tương lai, và có rất nhiều điều khốn kiếp có thể xảy ra giữa hiện tại và ngay sau đó mà chúng ta không dự đoán được."

Dự báo của bạn càng dài, nó sẽ càng kém chính xác. Có những kẻ ngốc luôn xuất hiện với những cuốn sách và cứ sau vài năm lại đưa ra dự đoán về sự thịnh vượng đáng kinh ngạc (thường là ngay trước một thị trường gấu lớn) hoặc thu hẹp và u ám (thường là ngay trước khi một thị trường tăng trưởng lớn) nên bị đem đi xử bắn. Ồ, tôi đoán bạn không thể nói điều đó trong thời đại ngày nay. Nhưng, ít nhất, họ xứng đáng bị một cú wedgie (Một trò đùa để troll người khác ở phương tây). Tôi thấy có lẽ họ muốn bán sách thì đúng hơn. Có lẽ tôi nên mở một công ty xem tướng số, Naah, tôi sẽ trở thành một gã "Thầy-bói-xu-hướng-biến-thái". Tôi đã ở đâu rồi nhỉ? Ồ, nó đủ khó để chúng ta có thểm nắm bắt được một xu hướng ngắn hạn, nói gì đến dài hạn.

Đó là một sự an toàn khi chấp nhận rằng bạn không thể dự đoán được xu hướng dài hạn , nhưng bạn có thể theo dõi chúng. Hãy viết nó xuống. Giả sử rằng bạn đã khóa lợi nhuận với giao dịch swing của mình và điểm dừng lỗ của bạn trên phần vị thế còn lại đã đủ để dời về hòa vốn, thì bạn đang có một giao dịch tuyệt vời. Trường hợp xấu nhất, có một khoảng gap qua đêm, bạn bị dừng lỗ - trong tư thế hòa vốn với phần còn lại và tổng thể bạn sẽ lãi, trong trường hợp tốt nhất, phần vị thế còn lại của bạn chạy một mạch về đến target.

Hãy dừng lại một phút và xem xét độ dài dự định của một giao dịch. Là một điều chắc chắn, thị trường chỉ có thể di chuyển một khoảng cách nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Giá càng đi xa, điểm dừng của bạn sẽ phải càng rộng hơn để phù hợp với các biến thiên zig-zag của thị trường.

Sự biến động cũng rất quan trọng. Mặt hàng càng biến động, điểm dừng sẽ càng phải đủ rộng để bạn không bị stop out bởi các tín hiệu nhiễu. Có một phương pháp phổ biến nói rằng tất cả chúng ta nên sử dụng điểm dừng lỗ cố định trên tất cả các mặt hàng. Điều đó tương đương với việc nói rằng tất cả chúng ta đều nên mặc một chiếc áo cỡ trung bình - điều mà cái mông béo của tôi đã không làm được từ khi tôi mới chập chững biết đi. Dù sao, nếu điểm dừng của bạn nằm trong sự biến động bình thường, bạn sẽ bị stop out bởi các tín hiệu nhiễu - một trong số ít những điều tôi có thể đảm bảo gần như chắc chắn.

Thật an toàn khi nói rằng cả thời gian chúng ta thực hiện giao dịch và tính biến động của mặt hàng cơ bản phải được xem xét khi thiết lập điểm dừng lỗ. Do đó, điểm dừng lỗ của chúng ta sẽ phải rộng hơn khi chúng ta thực hiện chuyển đổi sang các giao dịch dài hạn hơn, do thời gian tăng lên và có khả năng tăng xác suất biến động và điểm dừng lỗ của chúng ta cùng phải tăng tỷ lệ thuận với độ biến động.

Trong thực tế, nếu bạn timing đúng thời điểm, mặt hàng của bạn không chỉ tăng giá trị mà còn tăng rất nhanh. Điều này gây ra sự gia tăng biến động. Lưu ý trong biểu đồ dưới đây rằng sự biến động tăng mạnh khi giá di chuyển thuận lợi.

“Chiếm lĩnh trạng thái cân bằng” với trailing stop

Bạn phải cẩn thận để không bị chi phối bởi tâm lý. Bạn không thể nhìn vào khoảng lợi nhuận và nói, "ồ, thế là đủ cho một khoản thanh toán tiền nhà" hoặc "Tôi đã có tiền để có thể thanh toán các khoản nợ tín dụng." Khoảnh khắc này chính là khoảnh khắc mà bạn muốn chốt non những khoản lợi nhuận của mình. Và rồi bạn sẽ lại hối tiếc nếu cổ phiếu bắt đầu phục hồi ngay sau đó, bạn vào lại vị thế và thị trường đảo chiều… Vấn đề là, cách bạn nhìn mọi thứ cực kỳ quan trọng từ quan điểm của tâm lý học. Hãy thoải mái và đừng để những khoản lợi nhuận chi phối bạn.

Tôi làm việc chăm chỉ để kiểm soát tâm lý của mình. Tôi có xu hướng xem điểm dừng lỗ của mình là số tiền mà tôi sẽ phải trả khi tôi bị stop out. Chính vì điều đó, tôi luôn ví von trailing stop là cách để tôi “Chiếm lĩnh được trạng thái cân bằng".

Giả sử tôi đủ may mắn để có một giao dịch thuận lợi với 3 điểm lợi nhuận thì tôi chỉ có thể thắt chặt 2 điểm dừng của mình. Bằng cách này, tôi đã chiếm lĩnh được trạng thái cân bằng, thêm $ 2 nếu (khi!) tôi bị stopout và tôi đã mở rộng điểm dừng lỗ một cách hiệu quả bằng 1 điểm. Điều này được minh họa phía trên đây.

Bao nhiêu thì đủ?

Câu hỏi rõ ràng tiếp theo là “bạn nên đặt điểm dừng lỗ của mình rộng đến mức nào?” Lý tưởng nhất, bạn muốn nó đủ rộng để thực hiện các điều chỉnh bình thường (và lành mạnh!) Nhưng không quá rộng đến mức nó có thể vượt ra ngoài một sự đảo ngược thực sự. Đôi khi, dưới một cú pullback hoặc vùng nền trước đó sẽ là một vùng giá cần được xem xét.

Như thường lệ, trong giao dịch, luôn có sự đánh đổi. Điểm dừng lỗ rộng có thể giữ cho bạn trong một xu hướng dài hạn hơn mà chỉ có "một lần rung chuyển cuối cùng".

Tóm lại....

Độ chính xác trong giao dịch ngắn hạn cao hơn và thường ít rủi ro hơn, nhưng thật không may, bạn không kiếm đủ tiền để sống sót trước những động thái bất lợi lớn không thể tránh khỏi. Giao dịch dài hạn là nơi mà chúng ta tiền, nhưng nó kém chính xác hơn và rủi ro nhiều hơn. Tin tốt là chúng không phải là một quyết định loại trừ lẫn nhau. Bạn có thể vừa giao dịch swing vừa có thể là 1 position trader. Giao dịch cho lợi nhuận ngắn hạn, bạn bỏ túi chúng, và mở rộng các điểm dừng lỗ ra để đi theo xu hướng dài hạn hơn.

Theo dõi các bài viết và nhận định của Dương Sunny tại đây .