Triển vọng dầu mỏ: Diễn biến giá WTI trong trạng thái chờ đợi và quan sát

Kể từ báo cáo tuần trước, giá WTI đã tăng nhẹ và ổn định quanh mức 63 đô la một thùng. Chúng ta sẽ xem xét các vấn đề cơ bản ảnh hưởng đến giá hàng hóa, như tình hình thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ, lo ngại của thị trường về triển vọng nhu cầu hàng hóa và các vấn đề cung cấp cho thị trường dầu mỏ quốc tế. Để có cái nhìn toàn diện hơn, chúng tôi cũng sẽ cung cấp phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của WTI .

Tín hiệu trái chiều từ thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ

Chúng tôi bắt đầu bằng một bình luận về tình hình thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ. Chúng tôi bỏ qua số lượng giàn khoan dầu Baker Hughes do thiếu dữ liệu mới và lưu ý rằng vào thứ Ba, API đã báo cáo mức giảm đáng kể trong kho dự trữ dầu của Hoa Kỳ là -4,565 triệu thùng. Việc giảm giếng đã đảo ngược mức tăng 2,4 triệu thùng được báo cáo vào tuần trước, ngụ ý rằng mức sản xuất dầu và nhập khẩu của Hoa Kỳ không thể đáp ứng được mức nhu cầu dầu tổng hợp, do đó làm giảm kho dự trữ dầu. Tuy nhiên, bức tranh về thị trường dầu mỏ thắt chặt đã trở nên mờ nhạt vào thứ Tư khi EIA báo cáo mức tăng nhẹ của kho dự trữ dầu là 0,244 triệu thùng. Yếu tố khiến những người tham gia thị trường dầu mỏ do dự sau báo cáo của EIA, cũng có thể là kỳ vọng rằng EIA cũng sẽ báo cáo mức giảm kho dự trữ dầu. Trong mọi trường hợp, nếu chúng ta thấy trong tuần tới các tín hiệu về thị trường dầu mỏ thắt chặt của Hoa Kỳ tăng cường, chúng ta có thể thấy giá dầu nhận được một số hỗ trợ trong khi nếu thị trường dầu mỏ của Hoa Kỳ dịu đi, chúng ta có thể thấy dữ liệu gây áp lực lên giá dầu.

Tín hiệu trái chiều cũng từ phía cung của thị trường dầu mỏ quốc tế

Về phía cung của thị trường dầu mỏ quốc tế, chúng ta nhận được những tín hiệu trái ngược nhau. Một mặt, lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ đối với dầu mỏ Iran vẫn tiếp tục thực tế thắt chặt nguồn cung của mặt hàng này và có tác động tăng giá lên giá dầu. Tuy nhiên, sự kiện chính trong vài ngày qua là tin tức rằng OPEC có thể xem xét tăng tốc sản lượng vào tháng 6. Điểm đặc trưng là Kazakhstan tuyên bố rằng lợi ích quốc gia là yếu tố quyết định đằng sau sản lượng dầu của các quốc gia thành viên OPEC chứ không phải OPEC. Một số thành viên OPEC+ sẽ đề xuất rằng nhóm này sẽ tăng tốc sản lượng dầu trong tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 6, ba nguồn tin quen thuộc với các cuộc đàm phán OPEC+ cho biết với Reuters. Có vẻ như Ả Rập Xê Út đang gặp vấn đề trong việc thuyết phục các thành viên OPEC khác giữ mức sản lượng dầu ở mức thấp và nếu không mất đi sự thống trị của mình, vấn đề này có thể làm giảm ảnh hưởng của nước này. Nếu chúng ta thấy thêm tín hiệu từ các thành viên OPEC về khả năng tăng sản lượng dầu vào mùa hè, chúng ta có thể thấy họ sẽ gây sức ép lên giá dầu.

Một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung có thể nâng giá dầu

Chính quyền Hoa Kỳ thực tế đã thực hiện một cú đảo ngược tình thế liên quan đến cuộc chiến thương mại của Hoa Kỳ với Trung Quốc. Tâm lý trên thị trường dầu mỏ được cải thiện sau bình luận của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Bessent rằng việc xoa dịu căng thẳng thương mại với Trung Quốc là có thể, đồng thời nói thêm rằng nếu có một thỏa thuận thương mại với Trung Quốc, thuế quan sẽ được giảm đáng kể, điều này cũng được Trump xác nhận. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ cũng tuyên bố rằng tình hình hiện tại là không bền vững, điều này rõ ràng ở cả hai phía, điều này có thể làm nổi bật thiện chí của Hoa Kỳ trong việc đạt được một thỏa thuận với Trung Quốc. Nhìn chung, các bình luận từ phía Hoa Kỳ có xu hướng chỉ ra rằng có ánh sáng ở cuối đường hầm và các tín hiệu tiếp theo cho thấy khả năng hạ nhiệt căng thẳng và một thỏa thuận thương mại có thể cải thiện triển vọng nhu cầu dầu mỏ, do đó nâng giá dầu đáng kể, tuy nhiên, xét đến tình hình bất ổn hiện tại, thị trường có thể cần nhiều bằng chứng cụ thể hơn theo hướng đó.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ tiền mặt WTI hàng ngày

• Hỗ trợ: 57,70 (S1), 54,80 (S2), 51,40 (S3).
• Kháng cự: 62,85 (R1), 65,00 (R2), 68,40 (R3).

Diễn biến giá của WTI có vẻ đã ổn định phần nào trong vài ngày qua, xoay quanh mức 62,85 (R1). Với diễn biến giá của hàng hóa này có vẻ đã phá vỡ đường xu hướng tăng hướng dẫn giá WTI kể từ ngày 9 của tháng, chúng tôi chuyển đổi bất kỳ triển vọng tăng giá nào và tạm thời áp dụng xu hướng giá hàng hóa đi ngang. Đồng thời, chúng tôi cũng lưu ý rằng chỉ báo RSI đã tăng gần nhưng chưa vượt qua mức 50, điều này có xu hướng ngụ ý rằng tâm lý bi quan đã giảm bớt và sự thiếu quyết đoán tương đối từ phía những người tham gia thị trường đối với giá WTI. Để áp dụng triển vọng tăng giá, chúng tôi yêu cầu giá WTI phải vượt qua đường kháng cự 62,85 (R1) một cách rõ ràng và tiếp tục phá vỡ mức kháng cự 65,00 (R2), với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe mua là rào cản kháng cự 68,40 (R3). Triển vọng giảm giá có vẻ xa vời ở giai đoạn hiện tại và để được chấp nhận, chúng ta cần giá hàng hóa giảm, phá vỡ đường hỗ trợ 57,70 (S1) và tiếp tục đạt đến nếu không muốn nói là phá vỡ mức hỗ trợ 54,80 (S2).

Peter Iosif, ACA, MBA