Triển vọng giá dầu: Giá dầu WTI tiếp tục đi ngang?

Giá dầu tăng vọt hôm qua và có vẻ như vẫn duy trì xu hướng đi ngang, nhưng liệu có phải vậy không? Hôm nay chúng ta sẽ xem xét thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ, tiếp tục thảo luận về khả năng OPEC trì hoãn việc tăng mức sản lượng dầu, thảo luận về khả năng nhu cầu dầu tăng và xem xét lại tình hình Trung Đông đang gặp khó khăn. Chúng ta sẽ kết thúc báo cáo bằng một phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của WTI.

Thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ thắt chặt có thể hỗ trợ giá dầu

Chúng tôi xem xét dữ liệu trên thực tế của thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ, cố gắng diễn giải ý nghĩa của chúng và bắt đầu bằng việc công bố số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động của Baker Hughes vào thứ Sáu tuần trước. Bản công bố cho thấy số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động tại Hoa Kỳ đã giảm hai giàn xuống còn 480 giàn. Sự sụt giảm này có xu hướng ngụ ý rằng nhu cầu dầu trên thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ đã giảm, buộc các nhà sản xuất dầu phải đóng cửa các giàn khoan dầu. Tuy nhiên, bản công bố đã bị đảo ngược vào thứ Ba, khi Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) báo cáo rằng lượng dầu dự trữ của Hoa Kỳ đã giảm 573 nghìn thùng, khiến thị trường bất ngờ. Việc API giảm đã được xác nhận lại vào ngày hôm sau khi Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cũng báo cáo rằng lượng dầu dự trữ của Hoa Kỳ đã giảm với quy mô tương tự, ở mức -517 nghìn thùng. Việc lượng dầu dự trữ của Hoa Kỳ giảm có xu hướng ngụ ý rằng thị trường dầu mỏ của Hoa Kỳ đang thắt chặt vì mức cầu dầu có xu hướng vượt quá nguồn cung dầu tổng hợp tại Hoa Kỳ. Nếu chúng ta thấy thêm các dấu hiệu thắt chặt thị trường dầu mỏ của Hoa Kỳ trong tuần tới, chúng ta có thể thấy giá dầu nhận được một số hỗ trợ.

Lo ngại về việc OPEC+ tăng sản lượng bị trì hoãn có thể thúc đẩy giá dầu

Tuy nhiên, bất chấp tin tức lan truyền trên thị trường vào tuần trước rằng Saudi Arabia đang chuẩn bị tăng mức sản lượng dầu, Reuters đưa tin rằng OPEC+ có thể trì hoãn việc tăng mức sản lượng dầu của các quốc gia thành viên sau tháng 12. OPEC+ dự kiến ​​sẽ tăng sản lượng dầu của mình thêm 180.000 thùng mỗi ngày và xin lưu ý rằng ban đầu mức tăng sản lượng dầu đó đã được dự kiến ​​vào tháng 10, nhưng đã bị trì hoãn vì giá dầu đang giảm và khả năng tăng sản lượng dầu có thể gây áp lực lên giá dầu hơn nữa. Nếu nhóm các nước sản xuất dầu thực sự quyết định trì hoãn việc tăng sản lượng dầu, điều này sẽ thực tế làm gia tăng căng thẳng về phía cung của thị trường dầu quốc tế, điều này cũng có thể có tác động tăng giá đối với giá dầu.

Việc mở rộng hoạt động sản xuất có thể hỗ trợ giá dầu

Hơn nữa, chúng tôi xin lưu ý rằng hoạt động kinh tế gia tăng trong lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc, như ngụ ý trong bản công bố số liệu PMI của NBS tháng 10 trong phiên giao dịch châu Á hôm nay. Sự gia tăng có xu hướng ngụ ý rằng các biện pháp mà Chính phủ Trung Quốc thực hiện để thúc đẩy hoạt động kinh tế thực sự đang có hiệu quả nhưng chúng tôi có xu hướng duy trì sự nghi ngờ của mình và chúng tôi sẽ yêu cầu thêm bằng chứng cho mục đích đó. Tuy nhiên, nếu bản công bố cũng đi kèm với một bản đọc tương tự về số liệu PMI sản xuất của Caixin trong cùng tháng và từ Hoa Kỳ, sự cải thiện của PMI sản xuất ISM cũng trong tháng 10, có thể cho phép suy đoán về triển vọng nhu cầu dầu được cải thiện , tại các quốc gia được đề cập trước đó, là những người tiêu thụ dầu lớn. Do đó, các dấu hiệu tiếp theo về hoạt động kinh tế gia tăng trong lĩnh vực sản xuất có thể cung cấp một số hỗ trợ cho giá dầu, nhưng điều đó vẫn còn phải chờ xem.

Tránh leo thang chiến tranh ở Israel, gây sức ép lên giá dầu

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, chúng tôi luôn để mắt đến xung đột ở Trung Đông như một yếu tố tiềm năng có thể làm tăng hoặc giảm giá dầu. Chúng tôi nhấn mạnh rằng Israel đã phản ứng vào thứ Bảy tuần trước, đối với cuộc tấn công của Iran diễn ra vào đầu tháng, nhằm vào các mục tiêu quân sự của Iran và tránh tấn công các cơ sở hạt nhân và dầu mỏ ở Iran. Quy mô và phạm vi phản ứng của Israel đã bị Iran hạ thấp trong một dấu hiệu cho thấy sự hạ nhiệt đang diễn ra, làm dịu bớt lo lắng của thị trường về phía cung của thị trường dầu mỏ quốc tế và do đó cũng làm dịu bớt lo lắng của thị trường về các mối đe dọa xung quanh các tuyến cung cấp dầu trong khu vực. Tuy nhiên, xung đột vẫn đang tiếp diễn với người dân Lebanon và Palestine đang chết và tình hình có thể leo thang bất cứ lúc nào. Nếu chúng ta thấy tình hình leo thang hơn nữa, chúng ta có thể thấy tác động tích cực đến giá dầu. Ngược lại, Hoa Kỳ đang nỗ lực hết sức để đạt được thỏa thuận ngừng bắn và bất kỳ diễn biến tích cực nào hướng đến mục tiêu đó đều có thể làm suy yếu giá dầu.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ tiền mặt WTI hàng ngày

• Hỗ trợ: 66.80 (S1), 61.65 (S2), 57.25 (S3)
• Kháng cự: 72,20 (R1), 77,85 (R2), 82,10 (R3)

Diễn biến giá của WTI tăng nhẹ sau khi bật lên trên đường hỗ trợ 66,80 (S1), tuy nhiên diễn biến giá của hàng hóa này có xu hướng đóng vai trò xác nhận hướng đi ngang của nó, giữa đường kháng cự S1 và 72,20 (R1). Diễn biến tăng của ngày hôm qua phần nào được dự đoán trước do giá chạm vào dải Bollinger dưới, trước khi điều chỉnh cao hơn. Chúng tôi có xu hướng duy trì xu hướng đi ngang miễn là diễn biến giá của WTI vẫn nằm giữa R1 và S1 nhưng cũng lưu ý rằng chỉ báo RSI vẫn nằm dưới mức 50, ngụ ý rằng vẫn còn một phần khuynh hướng giảm giá từ phía những người tham gia thị trường nhưng chưa xác định được hướng đi trong thời điểm hiện tại. Có thể có sự gia tăng nhu cầu mua, tuy nhiên đối với triển vọng tăng giá, chúng tôi yêu cầu diễn biến giá của WTI phải phá vỡ đường kháng cự 72,20 (R1), mở ra cánh cổng cho mức kháng cự 77,85 (R2) đã đảo ngược thành công đà tăng giá của hàng hóa vào ngày 8 tháng 10. Tuy nhiên, người ta có thể lập luận rằng hành động giá hàng hóa đang hình thành một loạt các đỉnh và đáy thấp hơn liên tiếp kể từ ngày 8 tháng 10 và các hạn chế chuyển động đi xuống được làm nổi bật bởi đường xu hướng giảm được hình thành kể từ ngày đó. Đối với triển vọng giảm giá, chúng tôi sẽ yêu cầu hành động giá của WTI phá vỡ đường hỗ trợ 66,80 (S1) một cách rõ ràng, do đó mở đường cho rào cản hỗ trợ 61,65 (S2), một mức chưa thấy bất kỳ hành động giá nào kể từ ngày 20 tháng 8 năm 2021.

Peter Iosif, ACA, MBA