Triển vọng thị trường hàng tuần: Mọi con mắt đổ dồn vào chính sách của Fed với lạm phát của Hoa Kỳ đang ở phía trước

• Báo cáo việc làm khả quan của Hoa Kỳ tác động đến kỳ vọng của Fed khi một số nhà phân tích hiện dự đoán sẽ không có đợt cắt giảm nào cả.
• Chỉ số S&P 500 đã bị bán tháo, giảm xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng và làm dấy lên lo ngại về khả năng giảm giá tiếp theo.
• Dữ liệu lạm phát và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng của thị trường đối với chính sách tiền tệ trong tương lai.
• Ngoài dữ liệu của Hoa Kỳ, tuần tới còn có các bản tin kinh tế quan trọng từ Trung Quốc, Vương quốc Anh và Úc.

Tuần tổng kết: Tăng trưởng việc làm tại Hoa Kỳ tăng vọt khi thị trường chứng kiến ​​ít đợt cắt giảm lãi suất của Fed hơn

Một tuần giao dịch ngắn nữa đã kết thúc khi Hoa Kỳ dành một ngày để tang cựu Tổng thống Jimmy Carter vào thứ năm.

Tuần này hóa ra là một tuần đầy sự kiện với báo cáo việc làm NFP đầu tiên trong năm gây ra sự biến động và tốt hơn nhiều so với dự kiến. Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ cho thấy 256.000 việc làm đã được thêm vào tháng 12, cao hơn nhiều so với mức dự kiến ​​là 165.000. Số lượng việc làm trong hai tháng qua đã được điều chỉnh giảm 8.000.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,2% xuống 4,1%, mặc dù dự kiến ​​sẽ duy trì ở mức 4,2% hoặc có thể tăng lên 4,3%. Tiền lương tăng 0,3% so với tháng trước, trong khi mức tăng trưởng tiền lương hàng năm chậm lại từ 4% xuống 3,9%.

Tác động này dẫn đến đợt bán tháo cổ phiếu tại Hoa Kỳ khi S&P 500 chạm mức thấp nhất trong một tuần sau khi báo cáo việc làm khả quan làm dấy lên lo ngại mới về lạm phát và khiến mọi người nghĩ rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Về phần mình, Bank of America đã tuyên bố rằng họ hiện đang định giá không có đợt cắt giảm lãi suất nào từ Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025.

Bức tranh hàng hóa là một trong số ít điểm sáng cho những người tham gia thị trường. Vàng và Dầu đều có những tuần tăng trưởng ấn tượng với mức tăng lần lượt là 1,92% và 2,48%. Dầu đã tăng khoảng 5% tại một giai đoạn trong phiên giao dịch của Hoa Kỳ nhưng không giữ được mức tăng.

Trên mặt trận FX, Đô la Mỹ tiếp tục thống trị. Dữ liệu của Thứ sáu chỉ củng cố thêm điều đó với mức lỗ của nhiều cặp tiền tệ được tính bằng đô la Mỹ. GBP/USD chạm mức thấp nhất năm 2024 trước khi bật tăng cao hơn và giao dịch ở mức 1,2250.

Sau dữ liệu việc làm tuần này, Fed hiện chắc chắn sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 1, trong khi thị trường hầu như không kỳ vọng bất kỳ cơ hội nào về việc cắt giảm lãi suất. Cũng có khả năng ngày càng tăng về một sự tạm dừng dài hơn, vì thị trường không hoàn toàn kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra trước tháng 9.

Tất cả những điều này có khả năng sẽ giúp đồng Đô la Mỹ tiếp tục tăng giá.

Tuần tới: Lạm phát của Hoa Kỳ, Anh và Trung Quốc là tâm điểm chú ý

Thị trường Châu Á Thái Bình Dương

Tuần tới ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương vẫn còn ít dữ liệu.

Điểm nổi bật đều đến từ Trung Quốc khi thị trường hy vọng gói kích thích được công bố vào cuối năm 2024 có thể bắt đầu phát huy tác dụng.

Tất cả dữ liệu sẽ được công bố vào thứ Sáu và bao gồm dữ liệu về doanh số bán lẻ, sản lượng công nghiệp và GDP. Doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm dấu hiệu phục hồi nhu cầu, có thể có tác động lan tỏa đến tâm lý cũng như các loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa như Đô la Úc và Rand Nam Phi.

Úc cũng sẽ là tâm điểm chú ý trong tuần tới với hai tiêu đề phát hành có tác động cao. Cả hai bản phát hành đều liên quan đến thị trường lao động Úc, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe của nền kinh tế Úc.

Châu Âu + Anh + Mỹ

Tại các thị trường phát triển, Hoa Kỳ đã kết thúc tuần trước với dữ liệu việc làm đột phá khiến thị trường hiện định giá chỉ một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Rõ ràng điều này sẽ thay đổi khi ngày càng có nhiều dữ liệu được công bố và Tổng thống Trump nhậm chức.

Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ tập trung vào lạm phát trong tương lai như bằng chứng là biên bản được công bố vào tuần trước. Tuần tới sẽ diễn ra chính xác như vậy, dữ liệu lạm phát và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ sẽ được công bố.

Lạm phát đã tăng quá nhanh trong những tháng gần đây, nhưng các chuyên gia dự kiến ​​nó sẽ chậm lại một chút với mức tăng 0,2% vào tháng 12, điều này có thể làm dịu đi những lo ngại về lạm phát cao vẫn còn. Doanh số bán lẻ có thể được thúc đẩy từ doanh số bán ô tô mạnh mẽ, nhưng các lĩnh vực khác có thể cho thấy sự yếu kém, đặc biệt là với những dấu hiệu gần đây cho thấy mọi người đang vay ít hơn.

Ở châu Âu, đây là một tuần yên tĩnh về mặt dữ liệu nhưng Vương quốc Anh cũng sẽ công bố số liệu lạm phát và doanh số bán lẻ. Sau một tuần hỗn loạn đối với Vương quốc Anh với mức lỗ của GBP và mức giảm đáng kể về lợi suất, thị trường chắc chắn sẽ chú ý chặt chẽ.

Theo dõi Lịch Kinh Tế tuần tới

Biểu đồ tuần

Tuần này, trọng tâm tiếp tục hướng đến S&P 500 sau đợt bán tháo vào thứ sáu.

Chỉ số S&P 500 đã chạm mức thấp mới sau đợt bán tháo vào thứ Sáu, điều này có thể khiến chỉ số này có khả năng phục hồi vào đầu tuần.

Tuy nhiên, câu hỏi lớn hơn là liệu sự phục hồi này có bền vững hay chỉ là sự thoái lui trước khi bước vào giai đoạn giảm tiếp theo.

Nến hàng ngày đóng cửa vào thứ sáu sẽ là chìa khóa vì giá hiện đang dao động quanh đường MA 100 ngày. Một sự phá vỡ và đóng cửa dưới mức này có thể tạo thêm áp lực giảm giá cho chỉ số.

Sự thoái lui từ mức giá hiện tại có thể gặp phải mức kháng cự tại 5910, 6000 và tất nhiên là mức đỉnh tại 6025.

Việc phá vỡ đường MA 100 ngày có thể đưa mức hỗ trợ tại 5757,5669 và 5635 vào tầm ngắm.

Biểu đồ hàng ngày của S&P 500 - Ngày 10 tháng 1 năm 2025

Các cấp độ chính cần xem xét:

Hỗ trợ

• 5757
• 5669
• 5635

Kháng cự

• 5910
• 6000
• 6025

Zain Vawda