Triển vọng thị trường hàng tuần ngày 28 tháng 10-01 tháng 11

• Sau tuần giao dịch ảm đạm vào tuần trước, tuần này sẽ có nhiều thông tin kinh tế hàng đầu được công bố.

SỰ KIỆN SẮP TỚI :

• Thứ Ba: Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản, Số lượng việc làm tại Hoa Kỳ, Niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ.
• Thứ tư : Ngân sách Anh, CPI quý 3 của Úc, CPI của Đức, GDP quý 3 của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, ADP của Hoa Kỳ, GDP quý 3 của Hoa Kỳ.
• Thứ năm : Sản lượng công nghiệp và doanh số bán lẻ của Nhật Bản, Doanh số bán lẻ của Úc, PMI của Trung Quốc, Quyết định chính sách của BoJ, Doanh số bán lẻ của Thụy Sĩ, CPI của Pháp, CPI nhanh của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, Tỷ lệ thất nghiệp của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, GDP của Canada, PCE của Hoa Kỳ, Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ, ECI của Hoa Kỳ.
• Thứ sáu : Chỉ số PPI của Úc, Chỉ số PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc, Chỉ số CPI của Thụy Sĩ, Chỉ số PMI sản xuất của Thụy Sĩ, NFP của Hoa Kỳ, Chỉ số PMI sản xuất của Canada, Chỉ số PMI sản xuất của ISM của Hoa Kỳ.

Thứ ba

Số lượng việc làm tại Hoa Kỳ dự kiến ​​là 7.990 triệu so với 8.040 triệu trước đó. Báo cáo gần đây nhất gây ngạc nhiên khi tỷ lệ nghỉ việc giảm nhẹ và tỷ lệ tuyển dụng và sa thải vẫn ổn định. Đây là thị trường lao động mà hiện tại rất khó để tìm được việc làm nhưng cũng có nguy cơ mất việc thấp.

Niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ dự kiến ​​ở mức 99,3 so với 98,7 trước đó. Báo cáo gần đây nhất gây bất ngờ với một sự thiếu hụt lớn. Dana M. Peterson, Nhà kinh tế trưởng tại The Conference Board cho biết: "Niềm tin của người tiêu dùng đã giảm vào tháng 9 xuống gần mức đáy của phạm vi hẹp đã tồn tại trong hai năm qua. Mức giảm của tháng 9 là lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2021 và cả năm thành phần của chỉ số đều xấu đi".

“Đánh giá của người tiêu dùng về điều kiện kinh doanh hiện tại trở nên tiêu cực trong khi quan điểm về tình hình thị trường lao động hiện tại lại dịu đi. Người tiêu dùng cũng bi quan hơn về điều kiện thị trường lao động trong tương lai và ít tích cực hơn về điều kiện kinh doanh trong tương lai và thu nhập trong tương lai.”

“Sự suy giảm trên các thành phần chính của Chỉ số có thể phản ánh mối lo ngại của người tiêu dùng về thị trường lao động và phản ứng trước tình trạng ít giờ làm hơn, tốc độ tăng lương chậm hơn, ít việc làm hơn—ngay cả khi thị trường lao động vẫn khá lành mạnh, với tỷ lệ thất nghiệp thấp, ít sa thải và mức lương tăng cao.”

“Tỷ lệ người tiêu dùng dự đoán suy thoái trong 12 tháng tới vẫn ở mức thấp nhưng có sự gia tăng nhẹ về tỷ lệ người tiêu dùng tin rằng nền kinh tế đã suy thoái”. Cũng hãy theo dõi Chỉ số tình hình hiện tại vì chỉ số này thường dẫn đầu Tỷ lệ thất nghiệp.

Thứ Tư

CPI Y/Y của Úc trong quý 3 dự kiến ​​là 2,9% so với 3,8% trước đó, trong khi biện pháp Q/Q được dự kiến ​​là 0,3% so với 1,0% trước đó. Tuy nhiên, RBA tập trung vào các biện pháp lạm phát cơ bản, do đó, con số Trimmed Mean sẽ là con số cần theo dõi. CPI Y/Y trung bình được dự kiến ​​là 3,5% so với 3,9% trước đó, trong khi biện pháp Q/Q được dự kiến ​​là 0,7% so với 0,8% trước đó.

Xin nhắc lại, RBA đã đưa ra quyết định chính sách ít cứng rắn hơn một chút, đây là một động thái nhỏ hướng tới lập trường ôn hòa hơn, mặc dù họ không thấy lạm phát trở lại mục tiêu trong một hoặc hai năm nữa.

ADP của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ cho thấy 115.000 việc làm được thêm vào tháng 10 so với 143.000 vào tháng 9. Báo cáo gần đây nhất gây bất ngờ khi tăng giá, kích hoạt việc định giá lại theo hướng diều hâu trong kỳ vọng lãi suất. Mặc dù ADP có thành tích kém trong việc dự đoán dữ liệu NFP, nhưng sự nhạy cảm của thị trường gần đây đối với dữ liệu thị trường lao động khiến nó trở nên quan trọng hơn một chút.

Thứ năm

BoJ dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất. Ngân hàng trung ương đã hạ bớt lập trường cứng rắn kể từ quyết định chính sách gần đây nhất và dữ liệu kinh tế vẫn chưa cho thấy mối đe dọa lạm phát. Do đó, không có khả năng chúng ta sẽ sớm thấy lãi suất tăng và niềm tin vào đồng JPY sẽ được định hình bởi những gì xảy ra ở Hoa Kỳ trong hai tuần tới.

CPI Flash Y/Y của Eurozone dự kiến ​​là 1,9% so với 1,7% trước đó, trong khi CPI Core Y/Y được dự kiến ​​là 2,6% so với 2,7% trước đó. Giá của thị trường đã rất ôn hòa đối với ECB, vì vậy chúng ta có thể sẽ cần một báo cáo rất nhẹ nhàng để thấy giá thị trường có phần nới lỏng hơn nữa.

Tuy nhiên, một báo cáo nóng có thể sẽ loại bỏ khả năng 16% về việc cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 12. Chúng ta cũng sẽ thấy Tỷ lệ thất nghiệp của Khu vực đồng tiền chung châu Âu dự kiến ​​sẽ không đổi ở mức 6,4%.

Chỉ số Y/Y của PCE Hoa Kỳ dự kiến ​​là 2,1% so với 2,2% trước đó, trong khi chỉ số M/M được dự kiến ​​là 0,2% so với 0,1% trước đó. Chỉ số Y/Y của PCE cốt lõi dự kiến ​​là 2,6% so với 2,7% trước đó, trong khi chỉ số M/M được dự kiến ​​là 0,3% so với 0,1% trước đó.

Các nhà dự báo có thể ước tính PCE một cách đáng tin cậy sau khi CPI và PPI được công bố, do đó thị trường đã biết trước những gì sẽ xảy ra . Bên cạnh đó, báo cáo này sẽ không thay đổi bất cứ điều gì đối với Fed vì họ sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11 bất kể thế nào.

Sự chú ý của thị trường hiện nay đang đổ dồn vào cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ.

Báo cáo về tình trạng thất nghiệp của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những báo cáo quan trọng nhất được theo dõi hàng tuần vì đây là chỉ báo kịp thời về tình trạng của thị trường lao động.

Số lượng yêu cầu bồi thường ban đầu vẫn nằm trong phạm vi 200.000-260.000 được tạo ra kể từ năm 2022, trong khi số lượng yêu cầu bồi thường liên tục sau khi có sự cải thiện trong hai tháng qua đã tăng vọt lên mức cao nhất trong chu kỳ trong vài tuần qua do sự biến động từ bão và đình công.

Tuần này, số đơn xin trợ cấp ban đầu dự kiến ​​là 233 nghìn so với 227 nghìn đơn trước đó, trong khi số đơn xin trợ cấp liên tục dự kiến ​​là 1880 nghìn đơn so với 1897 nghìn đơn trước đó.

Chỉ số chi phí việc làm (ECI) của Hoa Kỳ quý 3 dự kiến ​​là 0,9% so với 0,9% trước đó. Đây là thước đo toàn diện nhất về chi phí lao động, nhưng thật không may, nó không kịp thời bằng dữ liệu Thu nhập trung bình theo giờ. Tuy nhiên, Fed theo dõi chặt chẽ chỉ số này.

Mặc dù mức tăng trưởng tiền lương vẫn ở mức cao theo tiêu chuẩn lịch sử, nhưng đã chậm lại trong hai năm qua và dự kiến ​​sẽ tiếp tục như vậy do tỷ lệ nghỉ việc giảm.

Thứ sáu

CPI Y/Y của Thụy Sĩ dự kiến ​​là 0,8% so với 0,8% trước đó, trong khi thước đo M/M được dự kiến ​​là 0,0% so với -0,3% trước đó. Mặc dù lạm phát ở Thụy Sĩ đã nằm trong mục tiêu 0-2% của SNB trong hơn một năm, nhưng nó vẫn tiếp tục giảm đều đặn với thước đo Core hiện đang ở mức khoảng 1%.

Thị trường đang định giá 27% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 12 và một báo cáo yếu có thể sẽ nâng khả năng đó lên khoảng 50%. Ngân hàng trung ương cho biết sức mạnh của CHF là lực cản lớn đối với lạm phát nhưng vẫn chưa có hành động thực sự nào để giải quyết vấn đề này.

NFP của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ cho thấy 123.000 việc làm được thêm vào tháng 10 so với 254.000 việc làm vào tháng 9 và Tỷ lệ thất nghiệp vẫn không đổi ở mức 4,1%. Thu nhập trung bình theo giờ theo năm dự kiến ​​là 4,0% so với 4,0% trước đó, trong khi thước đo M/M được dự kiến ​​là 0,3% so với 0,4% trước đó.

Đây sẽ là một báo cáo khó khăn do những biến dạng từ các cơn bão và cuộc đình công vào tháng 10. May mắn thay, thị trường không có khả năng quan tâm nhiều đến điều đó vì sự tập trung vào cuộc bầu cử Hoa Kỳ.

Chỉ số PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ dự kiến ​​đạt 47,6 so với 47,2 trước đó. Chỉ số Đơn hàng mới nên là chỉ số cần theo dõi vì đây sẽ là chỉ số đầu tiên phản ứng với những diễn biến gần đây. Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu S&P mới nhất đã cải thiện một chút với các đơn hàng mới tăng cao hơn mặc dù vẫn trong vùng suy giảm.

Các doanh nghiệp tiếp tục đề cập đến sự không chắc chắn xung quanh cuộc bầu cử Hoa Kỳ, vì vậy bạn có thể thấy lý do tại sao thị trường lại tập trung nhiều vào nó. Mặc dù dữ liệu vẫn sẽ có tác động trong tuần này, mọi thứ đều phụ thuộc vào cuộc bầu cử Hoa Kỳ.

Giuseppe Dellamotta