Tin Tức

Triển vọng thị trường hàng tuần từ ngày 03-07 tháng 2/2025

Tuần này chúng ta có rất nhiều điểm dữ liệu cấp một, tập trung đặc biệt vào các chỉ số thị trường lao động Hoa Kỳ và quyết định chính sách của BoE.

Giao Lộ Đầu Tư

Feb 2, 2025 — 11 min read

Triển vọng thị trường hàng tuần từ ngày 03-07 tháng 2/2025

Tuần này chúng ta có rất nhiều điểm dữ liệu cấp một, tập trung đặc biệt vào các chỉ số thị trường lao động Hoa Kỳ và quyết định chính sách của BoE.

SỰ KIỆN SẮP TỚI :

Thứ Hai: Tóm tắt ý kiến của BoJ, Doanh số bán lẻ của Úc, Chỉ số PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc, Chỉ số PMI sản xuất của Thụy Sĩ, CPI sơ bộ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, Chỉ số PMI sản xuất của Canada, Chỉ số PMI sản xuất của ISM Hoa Kỳ.
Thứ Ba: Báo cáo việc làm tại Hoa Kỳ, New Zealand.
Thứ Tư: Thu nhập tiền mặt trung bình của Nhật Bản, Chỉ số PMI dịch vụ Caixin của Trung Quốc, Chỉ số PPI khu vực đồng euro, ADP của Hoa Kỳ, Chỉ số PMI dịch vụ của Canada, Chỉ số PMI dịch vụ ISM của Hoa Kỳ.
Thứ năm : Tỷ lệ thất nghiệp của Thụy Sĩ, Doanh số bán lẻ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, Quyết định chính sách của BoE, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ.
Thứ sáu : Báo cáo việc làm của Canada, NFP của Hoa Kỳ, Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan Hoa Kỳ.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Thứ hai

CPI Y/Y của Eurozone dự kiến là 2,4% so với 2,4% trước đó, trong khi CPI cốt lõi Y/Y được dự kiến là 2,6% so với 2,7% trước đó. Dữ liệu lạm phát mà chúng tôi nhận được từ Pháp và Đức vào thứ Sáu cho thấy sự nới lỏng hơn nữa và chứng kiến thị trường tăng thêm cược cắt giảm lãi suất cho ECB . Thị trường dự kiến sẽ có ít nhất ba lần cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm, điều này có thể tăng lên trong trường hợp Trump áp dụng thuế quan cứng rắn.

CPI cốt lõi của khu vực đồng euro theo năm

Chỉ số PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ dự kiến đạt 49,8 so với 49,3 trước đó. Kỳ vọng có xu hướng tăng sau khi chỉ số PMI sản xuất toàn cầu S&P của Hoa Kỳ quay trở lại với mức tăng trưởng với bình luận lạc quan từ cơ quan này rằng "các doanh nghiệp Hoa Kỳ đang bắt đầu năm 2025 với tâm trạng lạc quan với hy vọng rằng chính quyền mới sẽ giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn.

Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

“Sự lạc quan gia tăng đáng chú ý nhất trong lĩnh vực sản xuất , nơi kỳ vọng tăng trưởng trong năm tới tăng cao hơn khi các nhà máy chờ đợi sự hỗ trợ từ các chính sách mới của chính quyền Trump, mặc dù các nhà cung cấp dịch vụ cũng đang bước vào năm 2025 với tinh thần tốt.”

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Thứ ba

Số lượng việc làm tại Hoa Kỳ dự kiến là 8.000 triệu so với 8.098 triệu. Báo cáo gần đây nhất gây bất ngờ khi lãi suất cắt giảm và chiến thắng của Trump thúc đẩy niềm tin và hoạt động kinh doanh. Nhìn chung, dữ liệu tiếp tục chỉ ra một thị trường lao động vững chắc mặc dù tỷ lệ nghỉ việc và tỷ lệ tuyển dụng thấp cho thấy có thể khó kiếm được việc làm nhưng cũng ít có khả năng mất việc.

Biến động việc làm Q4 của New Zealand Q/Q dự kiến là -0,2% so với -0,5% trước đó, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng thêm lên 5,1% so với 4,8% trước đó. Chỉ số chi phí lao động Y/Y dự kiến sẽ giảm xuống 3,0% so với 3,4% trước đó, trong khi tỷ lệ Q/Q dự kiến là 0,6% so với 0,6% trước đó.

RBNZ đã đưa lạm phát trở lại trong phạm vi mục tiêu và hiện đang tập trung vào tăng trưởng giống như Ngân hàng Canada. Thị trường kỳ vọng sẽ cắt giảm thêm 50 bps tại cuộc họp sắp tới và tổng cộng nới lỏng 120 bps vào cuối năm.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Thứ Tư

Thu nhập tiền mặt trung bình của Nhật Bản theo năm dự kiến là 3,8% so với 3,0% trước đó. Xin nhắc lại, BoJ đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp gần đây nhất vì ngân hàng trung ương có đủ bằng chứng về mức tăng trưởng tiền lương mạnh hơn.

Chúng tôi không có nhiều thông tin về hướng dẫn trước mắt ngoài thông tin thông thường là "sẽ tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến theo đúng dự báo". Tuy nhiên, nếu dữ liệu tiếp tục tăng, thị trường có thể đẩy nhanh kỳ vọng về việc tăng lãi suất hoặc thậm chí định giá thêm một lần tăng nữa vào cuối năm.

ADP của Hoa Kỳ dự kiến ở mức 150K so với 122K trước đó. Đây không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho NFP, nhưng nó chỉ ra rằng việc tạo việc làm đang bình thường hóa nhưng ổn định . Thị trường sẽ không biến động mạnh như nửa cuối năm ngoái vì thị trường đã định giá lại kỳ vọng lãi suất và hiện tại lạm phát chỉ còn tiếp tục giảm.

Chỉ số PMI dịch vụ ISM của Hoa Kỳ dự kiến đạt 54,2 so với 54,1 trước đó. Chỉ số PMI dịch vụ toàn cầu S&P của Hoa Kỳ đã không đạt kỳ vọng với biên độ lớn nhưng như cơ quan này đã lưu ý " mặc dù tăng trưởng sản lượng chậm lại đôi chút vào tháng 1, sự tự tin bền vững cho thấy sự chậm lại này có thể chỉ kéo dài trong thời gian ngắn" .

Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

Đặc biệt đáng khích lệ là sự gia tăng trong việc tuyển dụng được thúc đẩy bởi triển vọng kinh doanh được cải thiện, với việc tạo ra việc làm ở mức chưa từng thấy trong hai năm rưỡi.” Dù sao thì, PMI Sản xuất là chỉ báo tốt hơn về sự thay đổi trong chu kỳ kinh doanh.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Thứ năm

Ngân hàng Anh dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa Lãi suất Ngân hàng xuống 4,5% với tỷ lệ bỏ phiếu 7-2. Xin nhắc lại, BoE đã giữ nguyên Lãi suất Ngân hàng như dự kiến trong quyết định chính sách gần đây nhất nhưng chúng tôi nhận được tỷ lệ bỏ phiếu ôn hòa hơn dự kiến vì 3 cử tri muốn cắt giảm lãi suất so với chỉ 1 người dự kiến.

Các nhà hoạch định chính sách tiếp tục nghiêng về bốn lần cắt giảm lãi suất trong năm nay so với ba lần cắt giảm lãi suất mà thị trường kỳ vọng. Các PMI gần đây của Anh cho thấy tất cả các chỉ số đều tăng lên mức cao nhất trong ba tháng mặc dù S&P Global lưu ý rằng các công ty đã cắt giảm việc làm trong bối cảnh doanh số bán hàng giảm và áp lực giá cả bùng phát trở lại, chỉ ra viễn cảnh lạm phát đình trệ . Báo cáo này nói thêm rằng mặc dù sản lượng tăng nhẹ, nhưng nền kinh tế nhìn chung đang đi ngang với rủi ro vẫn nghiêng về phía giảm.

Báo cáo về tình trạng thất nghiệp của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những báo cáo quan trọng nhất được theo dõi hàng tuần vì đây là chỉ báo kịp thời về tình trạng của thị trường lao động .

Số lượng đơn xin trợ cấp ban đầu vẫn nằm trong phạm vi 200.000-260.000 kể từ năm 2022 , trong khi số lượng đơn xin trợ cấp liên tục vẫn dao động quanh mức cao nhất của chu kỳ mặc dù chúng ta đã thấy có phần giảm bớt gần đây.

Tuần này, số Yêu cầu bồi thường ban đầu dự kiến là 215.000 so với 207.000 trước đó, trong khi không có sự đồng thuận nào về số Yêu cầu bồi thường liên tục tại thời điểm viết bài mặc dù bản phát hành trước đó cho thấy đã giảm xuống còn 1858.000 so với 1900.000 trước đó.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Thứ sáu

Báo cáo Việc làm của Canada dự kiến sẽ cho thấy 25.000 việc làm được thêm vào tháng 1 so với 90,9 nghìn việc làm vào tháng 12 và Tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 6,8% so với 6,7% trước đó. Báo cáo gần đây nhất thực sự mạnh mẽ với mức tăng trưởng tiền lương chậm lại. Dữ liệu từ Canada đã chỉ ra sự cải thiện dần dần sau khi cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, điều này có thể khiến CAD mạnh hơn nếu không có các mối đe dọa về thuế quan của Trump.

NFP của Hoa Kỳ dự kiến sẽ cho thấy 170.000 việc làm được thêm vào tháng 1 so với 256.000 việc làm vào tháng 12 và Tỷ lệ thất nghiệp vẫn không đổi ở mức 4,1%. Thu nhập trung bình theo giờ theo năm dự kiến là 3,8% so với 3,9% trước đó, trong khi con số M/M được dự kiến là 0,3% so với 0,3% trước đó.

Báo cáo gần đây nhất được công bố mạnh hơn nhiều so với dự kiến và dẫn đến việc định giá lại kỳ vọng lãi suất theo hướng diều hâu, mặc dù cuối cùng nó đã đạt đỉnh khi chúng ta có dữ liệu lạm phát lành tính của Hoa Kỳ vào tuần tiếp theo.

Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

Fed hiện chủ yếu tập trung vào lạm phát vì thị trường lao động vẫn vững chắc và không phải là nguồn gây áp lực lạm phát do tăng trưởng tiền lương chậm lại và tỷ lệ nghỉ việc thấp. Dữ liệu chúng tôi có cho đến nay chỉ ra một báo cáo việc làm mạnh mẽ khác.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

💡

- Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Giuseppe Dellamotta