Triển vọng thị trường hàng tuần từ ngày 07-11 tháng 10

• Những điểm nổi bật bao gồm dữ liệu tiền lương của Nhật Bản, quyết định lãi suất của RBNZ, báo cáo CPI của Hoa Kỳ và dữ liệu việc làm của Canada.

SỰ KIỆN SẮP TỚI :

• Thứ Hai: Doanh số bán lẻ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. (Trung Quốc nghỉ lễ)
• Thứ Ba: Thu nhập tiền mặt trung bình của Nhật Bản, Biên bản cuộc họp của RBA, Chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ NFIB Hoa Kỳ.
• Thứ tư : Quyết định chính sách của RBNZ, Biên bản cuộc họp của FOMC.
• Thứ năm : Chỉ số PPI của Nhật Bản, Biên bản cuộc họp của ECB, CPI của Hoa Kỳ, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ, PMI sản xuất của New Zealand.
• Thứ sáu : GDP của Anh, báo cáo thị trường lao động Canada, PPI của Hoa Kỳ, Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan Hoa Kỳ, Khảo sát triển vọng kinh doanh của BoC.

Thứ ba

Thu nhập tiền mặt trung bình của Nhật Bản theo năm dự kiến ​​là 3,1% so với 3,6% trước đó. Tăng trưởng tiền lương đã chuyển sang tích cực gần đây ở Nhật Bản và đó là điều mà BoJ luôn muốn thấy để đạt được mục tiêu lạm phát của họ một cách bền vững. Dữ liệu không nên thay đổi nhiều đối với ngân hàng trung ương hiện tại vì họ muốn đợi thêm một thời gian nữa để đánh giá diễn biến về giá cả và thị trường tài chính sau đợt bán tháo vào tháng 8.

Thứ Tư

RBNZ dự kiến ​​sẽ cắt giảm OCR 50 bps và đưa nó xuống mức 4,75%. Lý do cho những kỳ vọng như vậy xuất phát từ tỷ lệ thất nghiệp đang ở mức cao nhất trong 3 năm, tỷ lệ lạm phát cốt lõi nằm trong phạm vi mục tiêu và dữ liệu tần suất cao tiếp tục cho thấy sự yếu kém. Hơn nữa, Thống đốc Orr trong cuộc họp báo gần đây nhất cho biết họ đã cân nhắc một loạt các động thái trong quyết định chính sách gần đây nhất và bao gồm cả việc cắt giảm 50 bps.

Thứ năm

CPI Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​là 2,3% so với 2,5% trước đó, trong khi con số M/M được dự kiến ​​là 0,1% so với 0,2% trước đó. CPI cốt lõi Y/Y dự kiến ​​là 3,2% so với 3,2% trước đó, trong khi chỉ số M/M được dự kiến ​​là 0,2% so với 0,3% trước đó.

Báo cáo thị trường lao động Hoa Kỳ mới nhất đã công bố tốt hơn nhiều so với dự kiến ​​và giá thị trường cho mức cắt giảm 50 bps vào tháng 11 đã nhanh chóng bốc hơi. Thị trường hiện cuối cùng đã phù hợp với dự báo của Fed về mức nới lỏng 50 bps vào cuối năm.

Waller của Fed cho biết họ có thể cắt giảm lãi suất nhanh hơn nếu dữ liệu thị trường lao động xấu đi hoặc nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục yếu hơn dự kiến ​​của mọi người. Ông cũng nói thêm rằng lạm phát tăng trở lại cũng có thể khiến Fed tạm dừng cắt giảm.

Với báo cáo NFP gần đây, ngay cả khi CPI giảm nhẹ, tôi không nghĩ họ sẽ cân nhắc cắt giảm 50 bps vào tháng 11. Đó có thể là một cuộc tranh luận cho cuộc họp tháng 12 nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục thấp hơn kỳ vọng.

Báo cáo về tình trạng thất nghiệp của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những báo cáo quan trọng nhất được theo dõi hàng tuần vì đây là chỉ báo kịp thời về tình trạng của thị trường lao động.

Số lượng yêu cầu bồi thường ban đầu vẫn nằm trong khoảng 200.000-260.000 kể từ năm 2022, trong khi số lượng yêu cầu bồi thường liên tục sau khi tăng bền vững trong mùa hè đã cải thiện đáng kể trong những tuần gần đây.

Tuần này, số Yêu cầu ban đầu dự kiến ​​là 230K so với 225K trước đó, trong khi không có sự đồng thuận nào về số Yêu cầu tiếp tục tại thời điểm viết bài mặc dù bản phát hành trước đó cho thấy đã giảm xuống còn 1826K.

Thứ sáu

Báo cáo Thị trường lao động Canada dự kiến ​​sẽ cho thấy 28.000 việc làm được thêm vào tháng 9 so với 22,1.000 vào tháng 8 và Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,7% so với 6,6% trước đó. Thị trường đang định giá 83% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới nhưng vì lạm phát tiếp tục gây bất ngờ theo hướng giảm, một báo cáo yếu có thể sẽ làm tăng khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản.

PPI Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​là 1,6% so với 1,7% trước đó, trong khi số liệu M/M được dự kiến ​​là 0,1% so với 0,2% trước đó. PPI Y/Y cốt lõi dự kiến ​​là 2,7% so với 2,4% trước đó, trong khi số liệu M/M được dự kiến ​​là 0,2% so với 0,3% trước đó.

Một lần nữa, dữ liệu không có khả năng khiến Fed phải tranh luận về việc cắt giảm 50 bps tại cuộc họp tháng 11 ngay cả khi nó không thành công. Rủi ro hiện tại là lạm phát sẽ bị kẹt ở mức cao hơn hoặc thậm chí là bất ngờ tăng lên.

Giuseppe Dellamotta