Triển vọng thị trường hàng tuần từ ngày 11-15 tháng 11

• Chúng ta có một tuần yên bình hơn về mặt dữ liệu với CPI của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Tư là điểm nhấn chính.

SỰ KIỆN SẮP TỚI :

• Thứ Hai: Tóm tắt ý kiến ​​của BoJ. (Ngày lễ của Hoa Kỳ)
• Thứ Ba: Báo cáo thị trường lao động Anh, ZEW khu vực đồng Euro, Chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ NFIB Hoa Kỳ, SLOOS của Fed.
• Thứ tư : Chỉ số PPI của Nhật Bản, Chỉ số giá lương của Úc, CPI của Hoa Kỳ.
• Thứ năm : Báo cáo thị trường lao động Úc, GDP Vương quốc Anh, Thay đổi việc làm và sản xuất công nghiệp của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, PPI của Hoa Kỳ, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ, Chủ tịch Fed Powell.
• Thứ sáu : GDP của Nhật Bản, Sản lượng công nghiệp và doanh số bán lẻ của Trung Quốc, Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, Sản lượng công nghiệp và công suất sử dụng của Hoa Kỳ.

Thứ ba

Tỷ lệ thất nghiệp của Vương quốc Anh dự kiến ​​sẽ tăng lên 4,1% so với 4,0% trước đó. Thu nhập trung bình bao gồm tiền thưởng dự kiến ​​là 3,9% so với 3,8% trước đó, trong khi biện pháp không bao gồm tiền thưởng được dự kiến ​​là 4,7% so với 4,9% trước đó.

Thị trường chỉ thấy có 20% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và mặc dù một báo cáo yếu có thể làm tăng xác suất một chút, thị trường có thể sẽ tập trung nhiều hơn vào số liệu lạm phát khi còn hai báo cáo CPI nữa trước khi BoE đưa ra quyết định cuối cùng trong năm.

Thứ tư

Chỉ số giá lương quý 3 của Úc theo năm dự kiến ​​là 3,6% so với 4,1% trước đó, trong khi biện pháp Q/Q được dự kiến ​​là 0,9% so với 0,8% trước đó. Dữ liệu không có khả năng thay đổi bất cứ điều gì đối với RBA mặc dù các số liệu thấp hơn sẽ được hoan nghênh.

CPI Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​là 2,6% so với 2,4% trước đó, trong khi chỉ số M/M được dự kiến ​​là 0,2% so với 0,2% trước đó. CPI cốt lõi Y/Y dự kiến ​​là 3,3% so với 3,3% trước đó, trong khi chỉ số M/M được dự kiến ​​là 0,3% so với 0,3% trước đó.

Tại quyết định mới nhất của Fed, Chủ tịch Fed Powell cho biết họ kỳ vọng lạm phát sẽ tăng và một hoặc hai tháng dữ liệu xấu về lạm phát sẽ không thay đổi quá trình này. Điều này sẽ duy trì mức cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 ngay cả khi chúng ta có số liệu lạm phát cao hơn.

Tuy nhiên, thị trường đang hướng tới tương lai và sự gia tăng lợi suất trái phiếu kho bạc cho thấy thị trường nhìn thấy rủi ro đối với triển vọng lạm phát. Hơn nữa, sự quét đỏ có thể làm tăng thêm nỗi sợ hãi đó nếu tiến trình lạm phát bị đình trệ hoặc tệ hơn là đảo ngược.

Do đó, mức lạm phát cao hơn có thể không làm thay đổi triển vọng chính sách tiền tệ trong ngắn hạn, nhưng cá nhân tôi thấy nó sẽ thay đổi triển vọng của thị trường và cuối cùng là triển vọng của Fed.

TIN TUẦN TỚI ĐÁNG CHÚ Ý:

• Dự báo Vàng hàng tuần: XAU/USD giảm mạnh khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt sau chiến thắng của Trump
• Tuần tới – CPI của Hoa Kỳ sẽ chuyển sự tập trung của thị trường trở lại dữ liệu sau cú sốc Trump
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: Có khả năng tăng giá hơn nữa sau khi đạt mức cao kỷ lục mới

Thứ năm

Báo cáo Thị trường lao động Úc dự kiến ​​sẽ cho thấy 25.000 việc làm được thêm vào tháng 10 so với 64,1.000 vào tháng 9 và Tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 4,2% so với 4,1% trước đó. Dữ liệu không có khả năng thay đổi bất cứ điều gì đối với RBA nhưng sự suy yếu nhanh hơn dự kiến ​​có thể khiến thị trường định giá việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn vào năm 2025, giống như những gì đã xảy ra với RBNZ.

PPI Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​là 2,3% so với 1,8% trước đó, trong khi chỉ số M/M được dự kiến ​​là 0,2% so với 0,0% trước đó. PPI Y/Y cốt lõi dự kiến ​​là 3,0% so với 2,8% trước đó, trong khi chỉ số M/M được dự kiến ​​là 0,3% so với 0,2% trước đó.

Báo cáo này có thể sẽ được xem xét dựa trên dữ liệu CPI của Hoa Kỳ được công bố vào ngày hôm trước và có thể làm tăng thêm nỗi lo về lạm phát nếu cả hai đều cao hơn dự kiến.

Báo cáo về tình trạng thất nghiệp của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những báo cáo quan trọng nhất được theo dõi hàng tuần vì đây là chỉ báo kịp thời về tình trạng của thị trường lao động.

Số lượng yêu cầu bồi thường ban đầu vẫn nằm trong phạm vi 200.000-260.000 được tạo ra kể từ năm 2022, trong khi số lượng yêu cầu bồi thường liên tục sau khi có sự cải thiện trong hai tháng qua đã tăng vọt lên mức cao nhất trong chu kỳ trong vài tuần qua do sự biến động từ bão và đình công.

Tuần này, số đơn xin trợ cấp ban đầu dự kiến ​​là 224 nghìn so với 221 nghìn đơn trước đó, trong khi không có sự đồng thuận nào về số đơn xin trợ cấp liên tục tại thời điểm viết bài mặc dù số liệu trước đó cho thấy đã tăng lên 1892 nghìn đơn so với 1852 nghìn đơn trước đó.

Thứ sáu

Doanh số bán lẻ M/M của Hoa Kỳ dự kiến ​​là 0,3% so với 0,4% trước đó, trong khi thước đo M/M của Ex-Autos được dự kiến ​​là 0,3% so với 0,5% trước đó. Trọng tâm sẽ là con số của Nhóm kiểm soát dự kiến ​​là 0,3% so với 0,7% trước đó.

Chi tiêu của người tiêu dùng ổn định, đây là điều bạn mong đợi khi xét đến mức tăng trưởng tiền lương thực tế tích cực và thị trường lao động phục hồi. Chúng tôi cũng thấy sự gia tăng ổn định trong Tâm lý người tiêu dùng UMich , cho thấy tình hình tài chính của người tiêu dùng ổn định/cải thiện.

Giuseppe Dellamotta