Triển vọng thị trường hàng tuần từ ngày 13-17 tháng 1/2025

• Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào báo cáo CPI của Hoa Kỳ.

SỰ KIỆN SẮP TỚI :

• Thứ Hai: Kỳ vọng lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang New York.
• Thứ Ba: Chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ NFIB Hoa Kỳ, PPI của Hoa Kỳ.
• Thứ tư : CPI của Anh, CPI của Mỹ.
• Thứ năm : Chỉ số PPI của Nhật Bản, báo cáo việc làm của Úc, GDP của Anh, Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ, Giá nhập khẩu của Hoa Kỳ, Chỉ số thị trường nhà ở NAHB của Hoa Kỳ, PMI sản xuất của New Zealand.
• Thứ sáu : Dữ liệu hoạt động của Trung Quốc, Doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh, Khởi công xây dựng nhà ở và Giấy phép xây dựng tại Hoa Kỳ, Sản xuất công nghiệp và Công suất sử dụng của Hoa Kỳ.

Theo dõi Lịch Kinh Tế tuần tới

Thứ ba

PPI Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​là 3,0% so với 3,0% trước đó, trong khi biện pháp M/M được dự kiến ​​là 0,3% so với 0,4% trước đó. PPI Y/Y cốt lõi dự kiến ​​là 3,2% so với 3,4% trước đó, trong khi biện pháp M/M được dự kiến ​​là 0,2% so với 0,2% trước đó. CPI công bố vào ngày hôm sau sẽ quan trọng hơn, nhưng PPI có thể thiết lập tâm lý hướng đến CPI.

Thứ Tư

CPI Y/Y của Anh dự kiến ​​là 2,7% so với 2,6% trước đó, trong khi CPI cốt lõi Y/Y được dự kiến ​​là 3,4% so với 3,5% trước đó. Thị trường đang định giá 65% khả năng cắt giảm 25 bps tại cuộc họp sắp tới và tổng cộng 47 bps nới lỏng vào cuối năm. Dữ liệu cao hơn dự kiến ​​có thể sẽ loại bỏ việc cắt giảm lãi suất khỏi bàn đàm phán ngay bây giờ, trong khi một báo cáo yếu sẽ làm tăng khả năng ủng hộ việc cắt giảm.

CPI Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​là 2,8% so với 2,7% trước đó, trong khi chỉ số M/M được dự kiến ​​là 0,3% so với 0,3% trước đó. CPI cốt lõi Y/Y dự kiến ​​là 3,3% so với 3,3% trước đó, trong khi chỉ số M/M được dự kiến ​​là 0,2% so với 0,3% trước đó.

Đây là bản phát hành quan trọng nhất trong tháng và một báo cáo nóng khác có thể sẽ gây ra một số rắc rối trên thị trường khi thị trường chứng khoán đang có vẻ dễ bị tổn thương nhất hiện nay . Sau báo cáo NFP mạnh mẽ, kỳ vọng hiện chỉ là một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, thấp hơn dự báo của Fed là hai lần cắt giảm.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Việc định giá lại đã khá tích cực trong vài tháng qua và dữ liệu chắc chắn khiến việc cắt giảm 50 bps trông giống như một sai lầm lớn. Tuy nhiên, Fed đã tạm dừng chu kỳ nới lỏng và chuyển trọng tâm trở lại lạm phát với một số thành viên trích dẫn tiến triển lạm phát là yếu tố chính cho lần cắt giảm lãi suất tiếp theo .

Kết quả tốt nhất sẽ là một báo cáo mềm mỏng cho thấy những động thái quá mức trên thị trường do kỳ vọng cắt giảm lãi suất được định giá lại. Điều đó có thể đảo ngược hầu hết các xu hướng gần đây và kích hoạt một đợt tăng giá trái phiếu, tài sản rủi ro như cổ phiếu và bitcoin và dẫn đến một đợt bán tháo Đô la Mỹ.

Thứ năm

Báo cáo Việc làm của Úc dự kiến ​​sẽ cho thấy 10,0 nghìn việc làm được thêm vào tháng 12 so với 35,6 nghìn vào tháng 11 và Tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng cao hơn lên 4,0% so với 3,9% trước đó. Xin nhắc lại, RBA đã nới lỏng lập trường của mình hơn nữa tại quyết định chính sách gần đây nhất khi sắp cắt giảm lãi suất lần đầu tiên.

Thị trường đang thấy 62% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 2 sau dữ liệu lạm phát hàng tháng yếu, mặc dù lần cắt giảm được định giá đầy đủ đầu tiên được thấy vào tháng 4. Một báo cáo yếu có thể khiến thị trường củng cố khả năng cắt giảm vào tháng 2.

Báo cáo về tình trạng thất nghiệp của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những báo cáo quan trọng nhất được theo dõi hàng tuần vì đây là chỉ báo kịp thời về tình trạng của thị trường lao động.

Số lượng đơn xin trợ cấp ban đầu vẫn nằm trong phạm vi 200.000-260.000 kể từ năm 2022, trong khi số lượng đơn xin trợ cấp liên tục vẫn dao động quanh mức cao nhất của chu kỳ mặc dù chúng ta đã thấy có phần giảm bớt gần đây.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Tuần này, số Yêu cầu ban đầu dự kiến ​​là 214K so với 201K trước đó, trong khi không có sự đồng thuận nào cho số Yêu cầu tiếp tục tại thời điểm viết bài mặc dù bản phát hành trước đó đã chứng kiến ​​mức tăng lên 1867K so với 1834K trước đó.

Doanh số bán lẻ M/M của Hoa Kỳ dự kiến ​​là 0,5% so với 0,7% trước đó, trong khi thước đo M/M của Ex-Autos được dự kiến ​​là 0,4% so với 0,2% trước đó. Trọng tâm sẽ là con số của Nhóm kiểm soát dự kiến ​​là 0,4% so với 0,4% trước đó.

Chi tiêu của người tiêu dùng ổn định, đây là điều bạn mong đợi khi xét đến mức tăng trưởng tiền lương thực tế tích cực và thị trường lao động phục hồi. Chúng tôi cũng thấy sự gia tăng ổn định trong tâm lý người tiêu dùng, cho thấy tình hình tài chính của người tiêu dùng ổn định/cải thiện.

TIN TỨC NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Dự báo Vàng hàng tuần: Những chú bò tót xuất hiện
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Sự mất cân bằng của các ngân hàng trung ương khiến sự cân bằng trở nên mong manh
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Người bán Bảng Anh vẫn kiểm soát trước cuộc kiểm tra lạm phát quan trọng
• Dự báo giá Bitcoin hàng tuần: Có cơ hội phục hồi hay tiếp tục đà giảm?

Giuseppe Dellamotta