Triển vọng vàng: Quyết định của Fed tuần này

Những người đầu cơ vàng dường như đã giành lại quyền kiểm soát giá kim loại quý này. Trong báo cáo hôm nay, chúng ta sẽ xem xét quyết định lãi suất sắp tới của Fed cũng như căng thẳng leo thang giữa Ấn Độ và Pakistan. Để có cái nhìn toàn diện hơn, chúng tôi dự định kết thúc báo cáo bằng một phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của vàng.

Quyết định lãi suất của Fed sẽ diễn ra trong tuần này

Quyết định về lãi suất của Fed dự kiến ​​sẽ diễn ra vào thứ Tư tuần này. Phần lớn những người tham gia thị trường hiện đang dự đoán ngân hàng sẽ giữ nguyên FFF, ngụ ý rằng có 98,1% khả năng kịch bản như vậy sẽ thành hiện thực tại thời điểm báo cáo này. Do đó, chúng tôi chuyển sự chú ý của mình sang tuyên bố đi kèm của ngân hàng cùng với cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell dự kiến ​​sẽ diễn ra sau quyết định của ngân hàng. Tuy nhiên, trước khi đi sâu vào các khả năng của câu chuyện có thể xuất hiện từ tuyên bố đi kèm và cuộc họp báo, chúng ta hãy xem xét các bản phát hành tài chính của tuần trước. Cụ thể, việc công bố lãi suất PCE cốt lõi của Hoa Kỳ trong tháng 3, xác nhận dự kiến ​​áp lực lạm phát sẽ giảm bớt trong nền kinh tế Hoa Kỳ khi đạt 2,6% và dữ liệu Việc làm của Hoa Kỳ trong tháng 4, cho thấy thị trường lao động mạnh hơn dự kiến ​​khi xem xét số liệu NFP. Hai bản phát hành tài chính đã đề cập ở trên có thể đã làm dịu đi những lo lắng của thị trường và một phần nào đó là lo ngại về khả năng áp lực lạm phát gia tăng trở lại trong nền kinh tế Hoa Kỳ. Do đó, các bản phát hành tài chính có thể đã mở ra cánh cửa cho Fed áp dụng lập trường "ôn hòa" hơn, chẳng hạn như ngụ ý rằng họ có thể cắt giảm lãi suất trong tương lai gần. Tuy nhiên, đồng thời, tiến triển tương đối so với lạm phát với thị trường việc làm vẫn tương đối chặt chẽ, cũng có thể cung cấp cho Fed tùy chọn giữ nguyên trong thời gian họ cho là cần thiết. Kịch bản mà Fed áp dụng giọng điệu "ôn hòa" hơn có thể gây áp lực lên đồng đô la trong khi có khả năng hỗ trợ giá kim loại quý, do mối quan hệ nghịch đảo của chúng. Mặt khác, nếu ngân hàng thể hiện sự sẵn sàng giữ nguyên hay còn gọi là kịch bản thứ hai mà chúng tôi đã đề cập trước đó, có khả năng là do những rủi ro dai dẳng của các cuộc chiến thương mại của Hoa Kỳ, thì điều đó có thể có tác dụng ngược lại, với đồng đô la có khả năng tăng giá trong khi gây áp lực lên giá vàng. Theo quan điểm của chúng tôi, chúng tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy một bài phát biểu ôn hòa hơn một chút xuất hiện từ Fed trong tuyên bố đi kèm của họ, đồng thời nhấn mạnh những rủi ro liên tục của các chính sách thương mại của Hoa Kỳ.

Căng thẳng Ấn Độ-Pakistan vẫn tiếp diễn

Căng thẳng giữa Ấn Độ và Pakistan đã gia tăng kể từ ngày 22 tháng 4, khi một cuộc tấn công nhắm vào khách du lịch Hindu ở khu vực Kashmir đang tranh chấp, khiến 26 người tử vong. Sau vụ tấn công, Ấn Độ cáo buộc Pakistan có liên quan, nói rằng hai trong số ba kẻ tấn công bị tình nghi là công dân Pakistan, theo báo cáo của Reuters. Bắt đầu từ việc Ấn Độ đình chỉ Hiệp ước Indus Waters với Pakistan vào ngày 24 tháng 4, đến việc Pakistan tiến hành hai vụ thử tên lửa trong ba ngày và Ấn Độ công bố kế hoạch diễn tập phòng thủ dân sự ở một số khu vực bắt đầu từ hôm nay. Căng thẳng gia tăng giữa hai quốc gia sở hữu vũ khí hạt nhân đã làm dấy lên lo ngại rằng tình hình có thể leo thang thành xung đột quân sự, từ đó có thể dẫn dòng tiền trú ẩn an toàn vào giá kim loại quý này do vị thế là tài sản trú ẩn an toàn của nó.

Phân tích kỹ thuật

XAU/USD daily chart

• Hỗ trợ: 3350 (S1), 3235 (S2), 3115 (S3).
• Kháng cự: 3500 (R1), 3650 (R2), 3805 (R3).

Về mặt kỹ thuật, giá vàng dường như đang di chuyển theo hướng tăng, sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự hiện đã chuyển thành ngưỡng hỗ trợ tại mức 3350 (S1). Chúng tôi lựa chọn triển vọng tăng giá cho giá kim loại quý này và hỗ trợ cho lập luận của chúng tôi là chỉ báo RSI hiện đang ghi nhận con số gần 60, ngụ ý tâm lý thị trường tăng giá, bên cạnh đường xu hướng tăng được hình thành vào ngày 9 tháng 4. Để triển vọng tăng giá của chúng tôi tiếp tục, chúng tôi sẽ yêu cầu giá phá vỡ trên đường kháng cự 3500 (R1) với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe mua là mức kháng cự 3650 (R2). Ngược lại, đối với triển vọng giảm giá , chúng tôi sẽ yêu cầu giá vàng phá vỡ rõ ràng dưới mức hỗ trợ 3350 (S1) với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe bán là đường hỗ trợ 3235 (S2). Cuối cùng, đối với xu hướng đi ngang, chúng tôi sẽ yêu cầu giá vàng phải nằm trong phạm vi giữa mức hỗ trợ 3350 (S1) và đường kháng cự 3500 (R1).

Phaedros Pantelides