Triển vọng vàng: Quyết định của Fed vào ngày mai sẽ kết thúc năm 2024

Giá vàng dường như có một số xu hướng giảm nhẹ ngày hôm nay. Trong báo cáo hôm nay, chúng tôi dự định sẽ xem xét quyết định lãi suất của Fed sắp được công bố vào ngày mai và những diễn biến địa chính trị gần đây ở Syria. Để có cái nhìn toàn diện hơn, chúng tôi kết thúc báo cáo bằng một phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của vàng.

Quyết định của Fed vào ngày mai

Ngày mai được coi là ngày quan trọng đối với nhiều người tham gia thị trường, bao gồm cả các nhà giao dịch vàng. Tất nhiên chúng ta đang nói đến quyết định về lãi suất của Fed, dự kiến ​​sẽ được công bố trong phiên giao dịch tại Mỹ vào thứ Tư. Hiện tại, phần lớn những người tham gia thị trường đang kỳ vọng ngân hàng sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản, với Hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang ngụ ý khả năng 96,6% cho một kịch bản như vậy thành hiện thực. Do đó, với FFF ở mức cao như vậy, điều này ngụ ý rằng phần lớn những người tham gia thị trường coi việc Fed có thể cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào ngày mai là điều hiển nhiên. Do đó, ban đầu chúng ta sẽ chủ yếu tập trung vào tuyên bố đi kèm của Fed và sau đó chuyển trọng tâm sang cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell dự kiến ​​diễn ra sau quyết định của ngân hàng.

Bắt đầu với tuyên bố đi kèm, nếu các nhà hoạch định chính sách của Fed thể hiện sự sẵn sàng tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất của họ vào năm mới, thì điều đó có thể được coi là có bản chất ôn hòa và do đó có thể gây áp lực lên đồng đô la, đồng thời hỗ trợ giá vàng do mối quan hệ nghịch đảo giữa kim loại quý và đồng bạc xanh. Mặt khác, nếu các nhà hoạch định chính sách của Fed thể hiện sự sẵn sàng duy trì trong một thời gian dài thì có thể có tác dụng ngược lại. Kịch bản tương tự cũng có thể áp dụng cho cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cũng sẽ bất ngờ vào thứ Sáu, với lãi suất PCE cốt lõi của Hoa Kỳ cho tháng 11 có thể đảo ngược tâm lý từ quyết định của Fed khi năm sắp kết thúc. Đặc biệt, chúng tôi đã lưu ý ở trên rằng phần lớn những người tham gia thị trường đang kỳ vọng rằng Fed có thể cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào ngày mai. Tuy nhiên, khi xem xét kỳ vọng về lãi suất PCE cốt lõi cho tháng 11, vốn là công cụ ưa thích của Fed để đo lường áp lực lạm phát, một bức tranh khác lại xuất hiện. Cụ thể, các nhà kinh tế dự kiến ​​lãi suất PCE cốt lõi theo năm cho tháng 11 sẽ tăng tốc từ 2,8% lên 2,9%, điều này có thể làm tăng áp lực buộc Fed phải giữ lãi suất ổn định trong một thời gian dài. Đổi lại, điều này có thể gây áp lực lên giá kim loại quý do mối quan hệ nghịch đảo của nó với đồng đô la mà chúng tôi đã đề cập trước đó.

Tóm lại, theo quan điểm của chúng tôi, chúng tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy một quan điểm hơi diều hâu nổi lên từ các quan chức Fed về việc giữ lãi suất ổn định trong năm mới, vì khả năng lãi suất PCE cốt lõi tăng tốc từ 2,8% lên 2,9% có thể gây ra lo ngại rằng cuộc chiến chống lạm phát của Fed vẫn chưa kết thúc. Hơn nữa, nếu lạm phát bắt đầu tăng trở lại, mối lo ngại có thể xảy ra rằng mục tiêu lạm phát của Fed có thể tuột khỏi tay họ, có thể trở nên trầm trọng hơn nữa do các chính sách kinh tế của Tổng thống đắc cử Trump. Các chính sách kinh tế của Tổng thống đắc cử có thể dẫn đến sự gia tăng trở lại của áp lực lạm phát và do đó có thể làm tăng áp lực buộc Fed phải kiềm chế không cắt giảm lãi suất thêm nữa, mặc dù điều đó vẫn còn phải chờ xem.

Địa chính trị của Trung Đông

Ở Trung Đông, chúng tôi tiếp tục theo dõi tình hình ở Syria, nơi có xu hướng vẫn bất ổn. Đặc biệt, chúng tôi lưu ý rằng căng thẳng giữa Thổ Nhĩ Kỳ và nhóm phiến quân của họ ở Syria chống lại lực lượng người Kurd dường như đang gia tăng. Đặc biệt, với lực lượng của chế độ Assad hiện đã đầu hàng, căng thẳng giữa hai nhóm dường như đang gia tăng, với một số cuộc đụng độ và không kích đã xảy ra trong vài ngày qua. Tuy nhiên, chúng tôi nên nhấn mạnh rằng điều này không bất thường, mặc dù chế độ Assad hiện đã không còn nữa, tình hình có thể khác. Tuy nhiên, nếu có sự leo thang đáng kể xảy ra trong khu vực, nó có thể dẫn dòng tiền trú ẩn an toàn vào giá kim loại quý, nhưng chúng tôi phải nhấn mạnh một lần nữa rằng kịch bản như vậy dường như không diễn ra tại thời điểm báo cáo này và do đó có thể không ảnh hưởng đến giá vàng. Tuy nhiên, cho đến khi bụi lắng xuống, các diễn biến ở Syria có thể cần được chú ý nhiều hơn trong thời điểm hiện tại.

Phân tích kỹ thuật

Hỗ trợ: 2620 (S1), 2565 (S2), 2505 (S3).

Kháng cự: 2665 (R1), 2725 (R2), 2788 (R3).

Về mặt kỹ thuật, giá vàng có vẻ đã quay trở lại vùng đi ngang đã hạn chế giá kim loại quý này trong khoảng thời gian từ ngày 26 tháng 11 đến ngày 10 tháng 12. Chúng tôi lựa chọn xu hướng đi ngang cho giá kim loại quý và hỗ trợ cho lập luận của chúng tôi là chỉ báo RSI bên dưới biểu đồ hiện đang ghi nhận một con số gần 50, ngụ ý tâm lý thị trường trung lập . Tuy nhiên, chúng tôi phải nhấn mạnh rằng quyết định của Fed vào ngày mai và việc công bố lãi suất PCE cốt lõi vào thứ Sáu có thể dễ dàng làm thay đổi giá vàng. Tuy nhiên, để xu hướng đi ngang của chúng tôi tiếp tục, chúng tôi sẽ yêu cầu giá kim loại quý phải duy trì trong phạm vi giữa mức hỗ trợ 2620 (S1) và đường kháng cự 2655 (R1). Mặt khác, đối với triển vọng giảm giá, chúng tôi sẽ yêu cầu giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới mức hỗ trợ 2620 (S1), với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe bán là đường hỗ trợ 2565 (S2). Cuối cùng, để có triển vọng tăng giá, chúng ta cần có sự đột phá rõ ràng trên đường kháng cự 2665 (R1) với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe mua là mức kháng cự 2725 (R2).

Phaedros Pantelides