Triển vọng vàng: Vàng ổn định gần mức ATH

Sau một chuyến đi tàu lượn siêu tốc đối với giá vàng kể từ ngày 20 tháng 9, một động thái đi ngang đã chiếm ưu thế. Các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến giá vàng bao gồm dữ liệu tài chính gần đây từ Hoa Kỳ, ý định của Fed, mối tương quan tiêu cực của USD với giá vàng và sự bất ổn đang diễn ra do xung đột Israel-Palestine, trong khi chúng tôi cũng lo ngại về căng thẳng leo thang giữa Hàn Quốc và Triều Tiên. Chúng tôi sẽ kết thúc báo cáo này bằng một phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của vàng.

Tương quan tiêu cực của vàng với USD không có hiệu lực

Mối tương quan tiêu cực giữa USD và giá vàng đã bị gián đoạn trong tuần qua. Trong tuần qua, USD tiếp tục tăng giá so với các đồng tiền tương ứng, trong khi giá vàng không giảm đáng kể. Tương tự như giá vàng, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ vẫn ổn định ở mức tương đối cao kể từ báo cáo gần đây nhất của chúng tôi, không ảnh hưởng đến giá kim loại quý. Do đó, hiện tại chúng tôi từ bỏ việc tập trung vào biến động của USD kết hợp với giá vàng và có ý định tập trung vào các yếu tố khác, nhưng nếu USD tiếp tục tăng giá hoặc lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tiếp tục xu hướng tăng, chúng tôi có thể thấy các nhà giao dịch vàng không thể bỏ qua đợt tăng giá của đồng bạc xanh, hoặc thậm chí thích trái phiếu Hoa Kỳ có lãi suất thay vì vàng.

Ý định của Fed

Mặt khác, chúng ta có thể thấy ý định của Fed ảnh hưởng đến giá vàng. Sau khi công bố báo cáo việc làm của Hoa Kỳ trong tháng 9, gieo rắc một thị trường việc làm nóng hơn ở Hoa Kỳ, kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất kép khác đã bị xóa bỏ. Hiện tại, Hợp đồng tương lai quỹ Fed ngụ ý rằng thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng ngân hàng sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong mỗi cuộc họp, điều này cũng phù hợp với biểu đồ chấm tháng 9. Tuy nhiên, nỗi lo của chúng tôi xuất phát từ việc công bố tỷ lệ CPI của Hoa Kỳ trong tháng 9 vào tuần trước, vì báo cáo lạm phát trong tháng qua tăng cao hơn dự kiến. Việc công bố biên bản cuộc họp của Fed không tiết lộ bất kỳ điều gì mới đáng kể, nhưng các nhà hoạch định chính sách của Fed đã đưa ra những tín hiệu trái chiều, với một số thậm chí còn nghi ngờ về hai lần cắt giảm lãi suất dự kiến. Nếu chúng ta thấy nhiều nhà hoạch định chính sách của Fed có xu hướng cắt giảm lãi suất ít hơn hoặc nghi ngờ kỳ vọng của thị trường, chúng ta có thể thấy giá vàng giảm.

Xung đột Israel-Palestine sẽ nóng lên

Cuộc chiến ở Trung Đông vẫn đang tiếp diễn, với các lực lượng Israel tấn công miền Bắc Gaza và miền Nam Lebanon, thậm chí cả các vị trí của Liên hợp quốc. Trong một diễn biến mới nhất, Nội các Israel dường như đã đạt được sự đồng thuận hoàn toàn về phương pháp, thời điểm và sức mạnh của phản ứng trước cuộc tấn công của Iran trong các cuộc tham vấn an ninh - Kế hoạch tấn công Iran đang chờ nội các an ninh phê duyệt để thực hiện. Mặc dù Tổng thống Israel Netanyahu đã nói với Tổng thống Hoa Kỳ Biden rằng Israel sẽ tránh tấn công các cơ sở hạt nhân và cơ sở dầu mỏ của Iran , do đó làm dịu bớt phần nào những lo ngại của thị trường, một cuộc tấn công trả đũa có thể xảy ra của Israel vào các mục tiêu của Iran có thể gây ra phản ứng của Iran. Sự không chắc chắn chung vẫn ở mức cao cũng như các rủi ro liên quan đến cuộc xung đột và một cuộc bùng phát có thể tạo ra dòng tiền trú ẩn an toàn cho kim loại quý.

Căng thẳng Bắc-Nam Triều Tiên leo thang

Căng thẳng giữa hai miền Triều Tiên đã gia tăng kể từ đầu năm. Trong một tập mới nhất, Triều Tiên đã cho nổ tung các con đường nối liền với Hàn Quốc, trong một động thái mang tính biểu tượng sâu sắc, trong khi quân đội Hàn Quốc nổ súng cảnh cáo. Lời lẽ của hai bên đã trở nên cứng rắn hơn trong tuần qua, với các nhà phân tích nhấn mạnh khả năng xảy ra xung đột hạt nhân. Mặt khác, cũng có khả năng Triều Tiên đang cứng rắn hơn trong nỗ lực được công nhận là một cường quốc hạt nhân hoặc để có được một số đòn bẩy trong các cuộc đàm phán có thể xảy ra trong tương lai. Điểm đặc trưng là Triều Tiên đứng về phía Nga ở cấp độ địa chính trị, trong khi Hàn Quốc lại đứng về phía Hoa Kỳ. Nhìn chung, chúng ta vẫn coi Triều Tiên là mối đe dọa an ninh lớn đối với khu vực, nhưng việc truyền thông cường điệu hóa vấn đề này cũng có thể xảy ra. Trong mọi trường hợp, xét đến sự khó lường của Triều Tiên, vấn đề này cũng có thể ảnh hưởng đến giá vàng. Nếu chúng ta thấy căng thẳng leo thang hơn nữa, chúng ta có thể thấy dòng tiền đổ vào vàng như một nơi trú ẩn an toàn, trong khi khả năng giảm leo thang có thể ảnh hưởng đến giá vàng.

Phân tích kỹ thuật

Hỗ trợ: 2600 (S1), 2530 (S2), 2450 (S3).

Kháng cự: 2685 (R1), 2760 (R2), 2840 (R3).

Giá vàng tăng nhẹ sau khi chạm đường hỗ trợ 2600 (S1), cho phép chuyển động ngang chiếm ưu thế, với ranh giới được thiết lập giữa đường kháng cự 2685 (R1) và mức hỗ trợ 2600 (S1). Chúng tôi có xu hướng duy trì xu hướng chuyển động ngang tiếp tục vì chỉ báo RSI vẫn ở trên nhưng gần mức 50, ngụ ý một thị trường khá do dự. Hơn nữa, các dải Bollinger dường như hội tụ ngụ ý ít biến động hơn đối với giá kim loại quý, điều này có thể cho phép chuyển động ngang được duy trì. Mặt khác, đường xu hướng tăng được hình thành kể từ ngày 8 tháng 8 vẫn còn nguyên vẹn, nhưng hiện tại hành động giá dường như đã chạm đến mức trần tại đường kháng cự 2685 (R1). Do đó, đối với triển vọng tăng giá , chúng ta sẽ yêu cầu giá kim loại quý này phá vỡ đường kháng cự 2685 (R1), đây cũng là mức cao kỷ lục đối với giá vàng và đặt mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe tăng giá tại mức kháng cự 2760 (R2). Mặt khác, nếu phe giảm giá tiếp quản, chúng ta có thể thấy giá vàng thỏi phá vỡ đường xu hướng tăng đã đề cập trước đó, trong một tín hiệu rõ ràng cho thấy động thái tăng đã bị gián đoạn, phá vỡ đường hỗ trợ 2600 (S1) vốn là sàn của chuyển động ngang hiện tại và bắt đầu hướng đến mức hỗ trợ 2530 (S2), vốn từng là mức kháng cự, nhưng vì hành động giá đã vượt lên trên nên vai trò của nó đã bị đảo ngược.

Peter Iosif, ACA, MBA