Triển vọng vàng: Vàng vẫn duy trì đà tăng

Xu hướng tăng giá vàng dường như đã vượt qua lễ nhậm chức của Trump ngày hôm qua và dường như không có bất kỳ thông tin tài chính lớn nào từ Hoa Kỳ có thể làm rung chuyển giá vàng cho đến báo cáo tiếp theo của chúng tôi, do đó chúng tôi sẽ tập trung vào các yếu tố cơ bản của vàng để định hướng trong báo cáo hiện tại. Để có cái nhìn toàn diện hơn, chúng tôi kết thúc báo cáo bằng một phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của vàng.

Lễ nhậm chức của Trump khiến giá vàng tăng

Lễ nhậm chức của Trump chỉ mang lại một vài bất ngờ cho thị trường ngày hôm qua. Nhìn chung, xét đến phong cách khoa trương của Tổng thống Hoa Kỳ mà thị trường đã quen, bài phát biểu nhậm chức ngoài câu thần chú thường thấy, có thể đã được tiết chế phần nào. Chúng tôi lưu ý đến ý định của ông trong việc trấn áp nhập cư, ân xá cho những kẻ bạo loạn ngày 6 tháng 1, đảo ngược các sáng kiến ​​về giới tính và chủng tộc và nhấn mạnh hai vấn đề khác cho mục đích thị trường. Đầu tiên là ý định của Trump nhằm tối đa hóa sản lượng dầu và khí đốt tự nhiên và thứ hai là ý định áp dụng thuế quan đối với Mexico và Canada từ ngày 1 tháng 2 trở đi. Mặc dù các nhà phân tích thị trường vàng nhấn mạnh đến khả năng dòng tiền đổ vào nơi trú ẩn an toàn đã hỗ trợ giá vàng trong lễ nhậm chức, nhưng sự hỗ trợ thực tế mà giá vàng nhận được trong ngày nhậm chức là rất ít. Do đó, dòng tiền đổ vào nơi trú ẩn an toàn như vậy có thể xảy ra trong tương lai, thậm chí có thể xảy ra, nhưng vẫn chưa thấy.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Tương quan tiêu cực của vàng với USD

Nếu so sánh diễn biến của Chỉ số USD với giá vàng trong bảy ngày qua, chúng ta có thể kết luận rằng mối tương quan âm giữa USD và giá vàng đang có hiệu lực khi USD giảm nhẹ so với các đồng tiền tương ứng trong khi giá vàng tăng nhẹ. Tuy nhiên, có vẻ như giá vàng không thể được hỗ trợ hoàn toàn khi USD suy yếu vì đà tăng của vàng vẫn không cân xứng nếu so sánh với đà suy yếu của USD ngày hôm qua. Tuy nhiên, nhìn chung, chúng ta có xu hướng thấy giá vàng bị ảnh hưởng bởi hướng đi của USD, điều này không có hiệu lực trong những tuần qua. Nếu chúng ta thấy USD lấy lại được sự tự tin và bắt đầu tăng trong tuần tới, chúng ta có thể thấy giá vàng suy yếu và ngược lại. Chúng ta cũng lưu ý rằng trái phiếu Hoa Kỳ đã giảm trong tuần qua, điều này có thể tạo điều kiện cho một số hỗ trợ cho giá vàng tăng lên, xét đến mối tương quan âm giữa lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ và giá vàng. Nếu chúng ta thấy lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ giảm trở lại trong tuần tới, chúng ta có thể thấy giá vàng nhận được thêm hỗ trợ.

Quan điểm của Fed

Về chính sách tiền tệ, chúng tôi lưu ý rằng kỳ vọng của thị trường hiện tại là Fed sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa trong cuộc họp vào tháng 6 và gần như đã định giá đầy đủ, theo Fed Fund Futures, rằng ngân hàng sẽ vẫn giữ nguyên trong cuộc họp tiếp theo vào ngày 29 tháng 1. Chúng tôi sẽ có một báo cáo khác cho đến lúc đó, nhưng chúng tôi muốn lưu ý rằng với việc Trump hiện đang tại nhiệm và với ý định trấn áp nhập cư và áp thuế đối với hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ từ Canada và Mexico, chúng ta có thể thấy áp lực lạm phát trong nền kinh tế Hoa Kỳ trở nên dai dẳng hơn hoặc thậm chí bùng phát, điều này có thể buộc ngân hàng phải áp dụng lập trường diều hâu hơn. Lập trường như vậy có thể hỗ trợ USD và đồng thời gây áp lực lên giá vàng.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tiếp tục mua vàng

Khi xem xét thị trường vàng theo góc nhìn “cung và cầu” thuần túy, chúng ta phải lưu ý rằng cơn sốt mua vàng của PBoC đã bắt đầu lại vào tháng 11, đã tiếp tục vào tháng 12 và rất có thể sẽ tiếp tục trong tháng tới. Ngân hàng trung ương Trung Quốc dường như đang cố gắng đa dạng hóa dự trữ của mình bằng cách tăng phần vàng, chuẩn bị cho khả năng cần bảo vệ đồng tiền của mình trên thị trường ngoại hối quốc tế nhưng đồng thời có thể muốn tách xa hơn khỏi USD. Nếu chúng ta thấy cơn sốt mua vàng của PBoC tiếp tục hoặc thậm chí tăng cường, chúng ta có thể thấy nó có tác động có lợi cho giá vàng vì phía cầu của thị trường vàng có thể thắt chặt hơn nữa.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Phân tích kỹ thuật

Hỗ trợ: 2685 (S1), 2582 (S2), 2475 (S3).

Kháng cự: 2790 (R1), 2900 (R2), 3000 (R3).

Về mặt kỹ thuật, giá vàng tiếp tục hành trình tăng lên phía bắc của đường hỗ trợ 2685 (S1) trong phiên giao dịch châu Á hôm nay. Chúng tôi dự định duy trì triển vọng tăng giá đối với giá kim loại quý này, miễn là đường xu hướng tăng hướng dẫn giá vàng kể từ ngày 30 tháng 12. Hơn nữa, chúng tôi lưu ý rằng chỉ báo RSI đã tăng trên mức 50 và hiện đang hướng tới mức 70, ngụ ý rằng tâm lý tăng giá đang mạnh lên trong số những người tham gia thị trường đối với giá vàng. Mặt khác, diễn biến giá vàng đang giao động quanh dải Bollinger trên, điều này có thể làm chậm lại phần nào đà tăng giá. Để triển vọng tăng giá được duy trì, chúng tôi kỳ vọng giá vàng sẽ tiếp tục hướng tới đường kháng cự 2790 (R1), một mức đánh dấu mức cao kỷ lục đối với giá vàng. Là mục tiêu có thể tiếp theo cho đà tăng giá, chúng tôi đặt mức kháng cự 2900 (R2). Đối với triển vọng giảm giá, chúng ta cần giá vàng đảo ngược hướng, phá vỡ đường xu hướng tăng đã đề cập trước đó, đây là tín hiệu đầu tiên cho thấy đà tăng của giá vàng đã bị gián đoạn và tiếp tục giảm xuống để phá vỡ đường hỗ trợ 2685 (S1) đang hướng tới nếu không muốn nói là phá vỡ rào cản hỗ trợ 2582 (S2).

Peter Iosif, ACA, MBA