Triển vọng WTI: Giá dầu di chuyển chậm rãi theo chiều ngang

Giá dầu dường như vẫn tương đối không thay đổi so với tuần trước. Hôm nay chúng ta sẽ xem xét dữ liệu của thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ và một số vấn đề cơ bản ảnh hưởng đến cung và cầu của thị trường dầu mỏ quốc tế. Để có cái nhìn toàn diện hơn, chúng ta sẽ kết thúc báo cáo bằng phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của WTI.

Dữ liệu thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ

Dữ liệu thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ có xu hướng đưa ra các tín hiệu trái chiều. Chúng ta hãy bắt đầu với số lượng giàn khoan dầu Baker Hughes của Hoa Kỳ, cho thấy số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động đã giảm hai giàn xuống còn 477 giàn. Việc đóng cửa hai giàn khoan dầu có xu hướng ngụ ý nhu cầu giảm đối với thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ, điều này nên được coi là yếu tố tiêu cực đối với giá dầu. Vào thứ Ba, các tín hiệu cho thấy thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ đang giảm tốc mạnh hơn, khi số liệu tồn kho dầu thô hàng tuần của API tăng lên cho thấy tồn kho dầu tăng 1,232 triệu thùng. Bản phát hành có xu hướng ngụ ý rằng mức sản xuất có thể vượt quá nhu cầu dầu tổng hợp tại thị trường Hoa Kỳ. Ngược lại, EIA báo cáo mức giảm đáng kể là -5,073 triệu thùng ngụ ý thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ đang thắt chặt vì sự gia tăng tồn kho dầu của Hoa Kỳ có xu hướng ngụ ý rằng mức sản xuất dầu không đạt đến mức nhu cầu dầu tổng hợp. Nhìn chung, dữ liệu trên thực tế của thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ có xu hướng không thuyết phục, nhưng nếu chúng ta thấy sự liên kết của dữ liệu chỉ ra rằng thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ đang thắt chặt, chúng ta có thể thấy giá dầu nhận được một số hỗ trợ.

OPEC hoãn tăng sản lượng dầu

Về phía sản xuất của thị trường dầu mỏ quốc tế, chúng tôi nhấn mạnh báo cáo của Reuters về việc OPEC+ trì hoãn việc tăng mức sản lượng dầu. Theo Reuters, OPEC+ đã đồng ý trì hoãn kế hoạch tăng sản lượng dầu cho đến tháng 4 năm 2025, một nguồn tin của OPEC+ nói với Reuters trong khi cuộc họp đang diễn ra, để cung cấp thêm hỗ trợ cho thị trường dầu mỏ. Nhóm này sẽ dần dần tháo gỡ lớp cắt giảm sản lượng mới nhất từ ​​tháng 4 năm 2025 đến năm 2026, nguồn tin cho biết. Chúng tôi thấy trường hợp OPEC trì hoãn bất kỳ đợt tăng sản lượng nào nhằm nỗ lực xem nhu cầu sẽ diễn biến như thế nào. Đặc biệt là về Trung Quốc và Hoa Kỳ. Nếu chúng ta thấy tin tức được xác minh, chúng ta có thể thấy áp lực tăng giá đối với giá dầu và ngược lại. Xin lưu ý rằng cuộc họp của OPEC vẫn đang diễn ra khi chúng tôi viết những dòng này, do đó chúng ta có thể thấy một số biến động đối với giá dầu trong phiên giao dịch cuối của Mỹ hôm nay và ngày mai.

Diễn biến ở Trung Đông

Ở Trung Đông, chúng tôi lưu ý rằng lệnh ngừng bắn được thỏa thuận giữa Hezbollah và Israel cho Nam Lebanon có vẻ như vẫn đang được duy trì cho đến bây giờ nhưng đồng thời cũng vẫn rất mong manh. Trong một tin tức khác, Trump đã cử một phái viên đến Trung Đông trong nỗ lực đạt được lệnh ngừng bắn ở Gaza. Theo Reuters, một lần nữa phái viên Trung Đông của Donald Trump đã đến Qatar và Israel để khởi động nỗ lực ngoại giao của tổng thống đắc cử Hoa Kỳ nhằm giúp đạt được lệnh ngừng bắn ở Gaza và thỏa thuận thả con tin trước khi ông nhậm chức vào ngày 20 tháng 1. Tuy nhiên, nỗ lực này dường như là con dao hai lưỡi vào thời điểm hiện tại vì theo BBC, Trump cũng đe dọa Hamas rằng sẽ "trả giá đắt" nếu các con tin ở Gaza không được thả cho đến khi ông nhậm chức vào ngày 20 tháng 1. Chúng tôi vẫn thấy tình hình ở Trung Đông rất bất ổn mặc dù những lo ngại của thị trường đã lắng xuống. Nếu chúng ta thấy những lo lắng của thị trường giảm bớt, ví dụ như nếu nỗ lực của Trump dường như tìm thấy một số cơ sở trong việc tạo ra bối cảnh cho lệnh ngừng bắn ở Gaza và lệnh ngừng bắn ở Nam Lebanon ổn định, thì chúng ta có thể thấy những diễn biến chung ở Trung Đông gây áp lực lên giá dầu. Mặt khác, việc Hamas thả các con tin Israel có thể tỏ ra khó khăn, nếu không có động thái đáp trả của Israel nhằm thả tù nhân Palestine. Với bản chất khó lường của Hamas và mối đe dọa dữ dội từ Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump, tình hình có thể lại một lần nữa trở nên mất cân bằng.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ tiền mặt WTI hàng ngày

• Hỗ trợ: 66,80 (S1), 61,65 (S2), 57,25 (S3).
• Kháng cự: 72,20 (R1), 77,85 (R2), 82,10 (R3).

WTI dường như đang tiếp tục đi ngang, vẫn bị giới hạn giữa mức hỗ trợ 66,80 (S1) và đường kháng cự 72,20 (R1). Chúng tôi lựa chọn xu hướng đi ngang cho giá hàng hóa và hỗ trợ cho lập luận của chúng tôi là chỉ báo RSI trên biểu đồ của chúng tôi hiện đang ghi nhận một con số ngay dưới mức 50, ngụ ý tâm lý thị trường trung lập , ngoài kênh di chuyển ngang được bắt đầu vào ngày 3 tháng 9. Để xu hướng di chuyển ngang của chúng tôi tiếp tục, chúng tôi yêu cầu giá hàng hóa phải bị giới hạn giữa mức hỗ trợ 66,80 (S1) và đường kháng cự 72,20 (R1). Mặt khác, đối với triển vọng tăng giá, chúng tôi sẽ yêu cầu một sự phá vỡ rõ ràng trên đường kháng cự 72,20 (R1), với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe mua là mức kháng cự 77,85 (R2), trong khi thậm chí cao hơn, chúng tôi lưu ý đến mức cơ sở kháng cự 82,10 (R3). Cuối cùng, đối với triển vọng giảm giá, chúng ta cần giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 66,80 (S1), với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe bán là ngưỡng hỗ trợ 61,65 (S2) và trong kịch bản cực kỳ giảm giá, chúng ta có thể thấy giá WTI đạt ngưỡng hỗ trợ 57,25 (S3) - ngưỡng chưa có bất kỳ biến động giá nào kể từ tháng 4 năm 2021.

Peter Iosif, ACA, MBA