Triển vọng WTI: Giá dầu điều chỉnh tăng, nhưng phe bán vẫn chờ đợi ngay gần đó

Giá dầu có vẻ đã điều chỉnh tăng một chút trong hai ngày qua và hôm nay chúng ta sẽ thảo luận về các vấn đề chính đang khiến các nhà giao dịch dầu quan tâm hiện nay và kết thúc báo cáo bằng phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của WTI .

Thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ vẫn còn lỏng lẻo

Dữ liệu trên thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ có xu hướng ám chỉ sự hiện diện của một sự chậm lại tương đối khi sự gia tăng số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động của Hoa Kỳ đã bị dừng lại, cho thấy một số sự do dự về phía cầu của thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ. Hơn nữa, API báo cáo một sự gia tăng đáng kể của hàng tồn kho dầu thô của Hoa Kỳ đảo ngược sự sụt giảm của tuần trước trong khi EIA cũng công bố một sự gia tăng của hàng tồn kho dầu thô của Hoa Kỳ hẹp hơn dự kiến ​​nhưng vẫn tăng. Tất cả các chỉ số có xu hướng phù hợp khi chỉ ra rằng nhu cầu tổng hợp trên thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ không thể bắt kịp với mức sản xuất và nếu những tín hiệu như vậy tăng cường trong tuần tới, chúng ta có thể thấy chúng có tác động tiêu cực đến giá dầu.

Chiến tranh thương mại Mỹ cắt giảm triển vọng nhu cầu dầu

Có vẻ như các cuộc chiến tranh thương mại do Hoa Kỳ dẫn đầu sắp cắt giảm triển vọng nhu cầu dầu quốc tế, hoặc ít nhất là đó là những gì Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đang nói trong Báo cáo thị trường dầu mỏ tháng 3 năm 2025. IEA cũng có vẻ bi quan về nhu cầu dầu xuất phát từ Trung Quốc vì trong một bài báo do Cơ quan này công bố, họ thấy nhu cầu của Trung Quốc đạt đến mức ổn định. Nhìn chung, các dấu hiệu tiếp theo về nhu cầu dịu đi đối với thị trường dầu mỏ quốc tế có thể tiếp tục gây áp lực lên giá dầu. Do đó, chúng tôi nhấn mạnh các cuộc chiến tranh thương mại của Hoa Kỳ là yếu tố chính quyết định giá dầu. Chúng tôi chấp nhận quan niệm rằng các cuộc chiến tranh thương mại có thể làm giảm hoạt động kinh tế và do đó làm giảm nhu cầu dầu. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy căng thẳng thương mại leo thang hoặc tăng trưởng chậm lại trong nền kinh tế toàn cầu đều có thể gây áp lực lên giá vàng đen ở cấp độ cơ bản.

OPEC+ hủy bỏ việc cắt giảm sản lượng

Mặt khác, OPEC+ dường như vẫn duy trì triển vọng nhu cầu của mình, điều này có thể được coi là tích cực đối với giá dầu. Tuy nhiên, chúng tôi cũng lưu ý đến việc sản lượng dầu tăng từ Kazakhstan và kỳ vọng liên minh dầu mỏ này sẽ bắt đầu nới lỏng các biện pháp cắt giảm sản lượng dầu, vì họ tin rằng nhu cầu dầu vẫn ổn định. Những tín hiệu tiếp theo về việc tăng sản lượng dầu của các thành viên OPEC có thể gây áp lực lên giá dầu vì họ sẽ giảm bớt căng thẳng cho chuỗi cung ứng dầu bằng cách tăng nguồn cung dầu.

Kết luận cơ bản chung

Nhìn chung, chúng tôi thấy các yếu tố cơ bản vẫn tiếp tục tác động tiêu cực đến giá dầu trong tuần tới.

Phân tích kỹ thuật

Giá WTI được định vị ngay dưới đường hỗ trợ 66,80 (S1) trong hầu hết các ngày kể từ báo cáo cuối cùng của chúng tôi nhưng hôm qua đã phá vỡ trên đường này và đưa nó trở lại đường hỗ trợ. Bất chấp sự điều chỉnh cao hơn, điều này phần nào được mong đợi do sự giao thoa của hành động giá với Dải Bollinger thấp hơn, chúng tôi có xu hướng duy trì triển vọng giảm giá đối với giá hàng hóa miễn là đường xu hướng giảm hướng dẫn nó, kể từ ngày 16 tháng 1 vẫn còn nguyên vẹn. Nếu phe bán khống duy trì quyền kiểm soát giá hàng hóa, chúng ta có thể thấy hành động giá của nó phá vỡ rõ ràng 66,80 (S1) và sử dụng nó như một đường kháng cự để tấn công mức hỗ trợ 61,65 (S2). Nếu phe mua tiếp quản, chúng ta có thể thấy giá WTI mở rộng sự điều chỉnh của họ lên cao hơn để ban đầu phá vỡ đường xu hướng giảm đã đề cập trước đó trong tín hiệu đầu tiên cho thấy chuyển động đi xuống đã bị gián đoạn và tiếp tục nhắm tới nếu không phá vỡ đường kháng cự 72,20 (R1), với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe mua là mức kháng cự 75,65 (R2).

Biểu đồ tiền mặt WTI hàng ngày

• Hỗ trợ: 66,80 (S1), 61,65 (S2), 57,30 (S3).
• Kháng cự: 72,20 (R1), 75,65 (R2), 79,35 (R3).

Peter Iosif, ACA, MBA