Trump ký thỏa thuận tài trợ, chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ kéo dài kỷ lục

Tiêu điểm ngày hôm nay

• Tại Anh, dữ liệu GDP tháng 9 được công bố. Tốc độ tăng trưởng thấp nhưng gần đạt tiềm năng, một thách thức với lạm phát gần 4%.
• Tại Thụy Điển, thông tin chi tiết về lạm phát tháng 10 được công bố sáng nay. Ước tính sơ bộ tuần trước lại cho thấy một bất ngờ tích cực nữa, khi CPIF vượt dự báo 1/10 và Riksbank vượt 0,4 điểm phần trăm. Lạm phát lõi cũng tăng, trái ngược với kỳ vọng, điều này đặt ra một số câu hỏi về niềm tin của Riksbank vào đánh giá lạm phát hiện tại của họ. Do đó, thông tin chi tiết hôm nay sẽ là một dữ liệu quan trọng để đánh giá "bản chất tạm thời" của việc lạm phát vượt dự báo này. Xét cho cùng, tất cả "bất ngờ tạm thời" trong năm nay đều theo hướng tích cực.
• Ngoài ra, Riksbank sẽ công bố Báo cáo Ổn định Tài chính hai năm một lần. Ấn bản đầu tiên, được công bố vào mùa xuân, đã nhấn mạnh sự bất ổn chính trị gia tăng ở nước ngoài và nhu cầu các ngân hàng Thụy Điển cần quản lý thanh khoản chủ động hơn. Bên cạnh những bình luận thường thấy về khả năng phục hồi của các hộ gia đình và lĩnh vực bất động sản, chúng tôi đặc biệt mong muốn được nghe Riksbank chia sẻ thêm về vấn đề quản lý thanh khoản của các ngân hàng.
• Đêm nay, Trung Quốc sẽ công bố loạt dữ liệu hàng tháng về doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và các chỉ số của thị trường nhà ở. Chúng tôi dự kiến ​​sẽ tiếp tục thấy bức tranh kinh tế hai tốc độ với sản xuất mạnh mẽ, một phần nhờ xuất khẩu mạnh, trong khi dữ liệu doanh số bán lẻ và nhà ở có thể sẽ tiếp tục cho thấy nhu cầu nội địa yếu.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua

Tổng thống Donald Trump đã ký ban hành luật chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ kéo dài 43 ngày, dài nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, sau khi Hạ viện thông qua gói ngân sách với tỷ lệ phiếu 222-209. Thỏa thuận này gia hạn ngân sách liên bang đến ngày 30 tháng 1, cho phép nhân viên liên bang trở lại làm việc sớm nhất là vào thứ Năm và khôi phục các dịch vụ chính phủ bị gián đoạn như hỗ trợ lương thực và kiểm soát không lưu. Tuy nhiên, việc đóng cửa đã gây ra những gián đoạn kéo dài, với các dữ liệu kinh tế quan trọng cho tháng 10, chẳng hạn như báo cáo việc làm và CPI, khó có thể được công bố. Gói ngân sách không bao gồm trợ cấp chăm sóc sức khỏe, một vấn đề gây tranh cãi sẽ được xem xét lại vào tháng 12.

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ, hai phát ngôn viên của Fed đã có mặt trên sóng. Chủ tịch Fed Atlanta Bostic, người đã tuyên bố sẽ nghỉ hưu vào tháng 2 năm 2026, tuyên bố ông ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất cho đến khi có bằng chứng rõ ràng cho thấy lạm phát đang quay trở lại mục tiêu 2%, cho rằng lạm phát là rủi ro lớn hơn các tín hiệu từ thị trường lao động. Bostic không có kế hoạch trở thành thành viên bỏ phiếu cho đến năm 2027, vì vậy quyết định nghỉ hưu của ông sẽ không ảnh hưởng đến các quyết định chính sách tiền tệ trong ngắn hạn. Trong khi đó, Chủ tịch Fed New York John Williams đã thảo luận về việc Cục Dự trữ Liên bang sắp kết thúc chính sách thắt chặt định lượng vào ngày 1 tháng 12 và hé lộ kế hoạch mua dần tài sản để duy trì dự trữ dồi dào.

Hơn nữa, Anthropic đã công bố khoản đầu tư 50 tỷ đô la Mỹ để xây dựng các trung tâm dữ liệu tại Texas và New York, cùng với các địa điểm bổ sung đang được lên kế hoạch. Hợp tác với Fluidstack, sáng kiến ​​này nhằm mục đích thúc đẩy cơ sở hạ tầng AI và phù hợp với nỗ lực của chính quyền Trump nhằm duy trì vị thế dẫn đầu của Mỹ về AI. Dự án dự kiến ​​sẽ tạo ra 800 việc làm thường xuyên và 2.400 việc làm trong lĩnh vực xây dựng, một lần nữa nhấn mạnh sự mở rộng nhanh chóng của đầu tư AI tại Hoa Kỳ.

Tại Pháp, các nhà lập pháp đã bỏ phiếu đình chỉ cải cách lương hưu đang gây tranh cãi của Tổng thống Macron, giữ nguyên độ tuổi nghỉ hưu tối thiểu ở mức 62 tuổi chín tháng cho đến sau cuộc bầu cử năm 2027. Việc đình chỉ này, được đảm bảo thông qua các nhượng bộ đối với các nhà lập pháp Đảng Xã hội, mang lại cho chính phủ của Thủ tướng Lecornu một sự hỗ trợ tạm thời trong bối cảnh quốc hội đang gặp khó khăn trong việc thông qua ngân sách năm tới. Tuy nhiên, việc đóng băng này, cùng với các đánh đổi chi tiêu khác, làm dấy lên những lo ngại mới về khả năng kiềm chế thâm hụt ngân sách cao của nước này, vốn đang ở mức cao trong khu vực đồng euro.

Trên thị trường dầu mỏ, báo cáo mới nhất của OPEC dự báo thặng dư nhỏ 20.000 thùng/ngày vào năm 2026, điều chỉnh lại dự đoán trước đó về thâm hụt. Sự thay đổi này phản ánh sản lượng cao hơn từ các nhà sản xuất OPEC+ và ngoài OPEC+, trái ngược hoàn toàn với dự báo thặng dư 4 triệu thùng/ngày của IEA vào năm tới. Sau khi báo cáo được công bố, giá dầu đã giảm hơn 3% xuống còn 63 USD/thùng.

Cổ phiếu: Thị trường cổ phiếu tiếp tục tăng điểm trên khắp các khu vực vào hôm qua, với nhiều chỉ số đạt mức cao kỷ lục mới. Điều thú vị là Mỹ không dẫn đầu đà tăng này, mà châu Âu lại một lần nữa bứt phá, cũng như một số khu vực khác. Đáng chú ý, phiên giao dịch hôm qua không chứng kiến ​​sự bứt phá nhờ cổ phiếu công nghệ sau sự sụt giảm của ngày hôm trước. Thay vào đó, các cổ phiếu phòng thủ tiếp tục bứt phá, với lĩnh vực chăm sóc sức khỏe một lần nữa trở thành ngành có hiệu suất tốt nhất trên toàn cầu. Để so sánh, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe toàn cầu hiện đã tăng hơn 15% trong ba tháng qua, vượt trội hơn lĩnh vực tốt thứ hai hơn 5 điểm phần trăm mặc dù thị trường chứng khoán vốn đã rất mạnh. Điều này hoàn toàn phù hợp với dự đoán của chúng tôi trong mùa hè, cả về mặt lý luận lẫn mô hình hiệu suất, và rõ ràng chúng tôi khá hài lòng với diễn biến của luận điểm đó. Tại châu Âu, các ngân hàng một lần nữa là ngành có hiệu suất tốt nhất hôm qua. Trong 12 tháng qua, các ngân hàng châu Âu hiện đã tăng hơn 77%. Mặc dù có đà tăng mạnh, niềm tin của chúng tôi vẫn không thay đổi, lĩnh vực này vẫn chưa đắt đỏ, và các động lực cơ bản tiếp tục phù hợp với quan điểm của chúng tôi. Tại Hoa Kỳ ngày hôm qua, Dow +0,7%, S&P 500 +0,1%, Nasdaq -0,3%, Russell 2000 -0,3%. Cổ phiếu châu Á giao dịch cao hơn vào sáng nay và hợp đồng tương lai tăng nhẹ ở cả châu Âu và Hoa Kỳ.

FI và FX: Lợi suất đã tăng nhẹ khi dự kiến ​​chính phủ Hoa Kỳ sẽ đóng cửa. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm tiếp tục giao dịch gần mốc 4,10 trong khi đường cong hoán đổi của Hoa Kỳ đã dốc nhẹ trong giờ giao dịch châu Á. Trong các mặt hàng, giá dầu giao dịch mạnh sau nhận xét từ OPEC rằng nguồn cung đã vượt cầu sớm hơn dự kiến. Điều này đã góp phần khiến giá dầu thô Brent giảm xuống dưới 63 USD/thùng và theo đó là tỷ giá EUR/NOK tăng lên mức cao 11,60. AUD là đồng tiền ngoại hối vượt trội lớn qua đêm sau số liệu thị trường lao động tốt hơn dự kiến. EUR/USD đã ổn định qua đêm sau khi tăng gần 1,16 trong phiên giao dịch hôm qua tại Hoa Kỳ. Cuối cùng, đồng JPY đang chịu áp lực khi các thị trường tiếp tục thử thách sự chuẩn bị của chính quyền Nhật Bản trong việc can thiệp vào thị trường.

Danske Research Team