Trump làm rung chuyển con thuyền

Lợi suất trái phiếu và dầu thô của Hoa Kỳ đã giảm, và S&P500 đã mở rộng mức tăng lên mức ATH mới vào hôm qua, khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cho biết - trong bài phát biểu trực tuyến của mình tại Davos - rằng ông sẽ thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất hơn nữa và yêu cầu OPEC hạ giá dầu thô. Ông cũng đưa vấn đề thuế quan lên bàn đàm phán, nói rằng các nước EU phải cân nhắc đưa một số sản lượng sang Hoa Kỳ để tránh bị phạt, ông cho biết ông sẽ yêu cầu các thành viên NATO tăng chi tiêu quân sự lên 5% GDP của họ và ông sẵn sàng hạ thuế suất thuế doanh nghiệp từ 21% xuống 15%. Ngoại trừ mục đích hạ giá năng lượng, hầu hết mong muốn của Trump đều là thúc đẩy lạm phát.

PS: can thiệp vào sự độc lập của ngân hàng trung ương chưa bao giờ là một ý tưởng hay. Nếu chính sách tiền tệ bắt đầu phục vụ cho các mục tiêu của chính phủ – một cách rõ ràng như vậy – thì bạn sẽ giống như gà tây – bị nướng chín.

Dù sao đi nữa, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ đã giảm xuống dưới mức 4,30% vào hôm qua, nhưng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 4,66% do lo ngại rằng mức thuế suất thấp hơn sẽ làm tăng thâm hụt. Hoạt động trên hợp đồng tương lai quỹ Fed vẫn cho thấy sự do dự về lãi suất tiếp theo trong cuộc họp tháng 5, với cơ hội khoảng 50-50. Nhưng các nhà đầu tư chứng khoán vẫn lạc quan. S&P500 đã tăng thẳng lên để đóng phiên ở mức cao nhất mọi thời đại mới, vốn hóa nhỏ và Nasdaq 100 cũng tăng.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Cổ phiếu chip không thể hưởng lợi hoàn toàn từ đợt tăng giá ngày hôm qua vì nhà sản xuất chip Hàn Quốc SK Hynix cảnh báo rằng triển vọng nhu cầu bộ nhớ năm 2025 là không chắc chắn do các nhà sản xuất PC và điện thoại thông minh điều chỉnh hàng tồn kho, cùng với các biện pháp bảo vệ thương mại và rủi ro địa chính trị gia tăng. SK Hynix giảm phiên thứ hai mặc dù doanh thu tăng trưởng 75% trong quý 10-12 so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lợi nhuận hoạt động của công ty tăng vọt hơn 2200% lên trên 8,08 nghìn tỷ won, tức là hơn 5,5 tỷ đô la (!). Tại Hoa Kỳ, Nvidia đã phục hồi sau khoản lỗ ban đầu và cố gắng đạt được mức tăng 0,10%, trong khi Broadcom giảm 0,27% và AMD giảm 0,57%. ASML của Hà Lan đã phải chịu một đợt bán tháo khá lớn hơn 4% do lo ngại về lệnh hạn chế xuất khẩu rộng rãi hơn của Hoa Kỳ. Nhưng Stoxx 600 không cần sự giúp đỡ của ASML để tiến lên mức ATH mới vào ngày hôm qua. Chỉ số CAC 40 của Pháp tiếp tục tăng trong phiên thứ 7 liên tiếp, chỉ số DAX tăng lên mức cao mới.

Liệu điều này có thể kéo dài không? Vâng, tại sao không. Thị trường chứng khoán đạt mức cao kỷ lục là điều bình thường – thực sự – và triển vọng lãi suất thấp hơn và thu nhập mạnh mẽ hỗ trợ cho mức tăng.

Trong FX

Điểm yếu trên diện rộng của đồng đô la Mỹ cho phép các đối tác lớn có thời gian nghỉ ngơi và phục hồi. EURUSD giao dịch trên 50-DMA sáng nay và chuẩn bị kiểm tra mức kháng cự kỹ thuật tiếp theo: 1,0460 - mức thoái lui Fibonacci nhỏ 23,6% trong đợt bán tháo từ tháng 9 đến tháng 1. Việc phá vỡ mức nhỏ này sẽ không phải là yếu tố thay đổi cuộc chơi, do đó, sự phục hồi có thể mở rộng về mức 1,06, mức thoái lui chính 38,2%, trước khi đặt ra câu hỏi về hướng đi chung của EURUSD. Về cơ bản, chúng ta bắt đầu nghe thấy những cược sắp tới về khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản từ lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào giữa năm. Do đó, những người bán khống chắc chắn sẽ theo đuổi các cơ hội bán khống thú vị khi cặp tiền này leo lên phạm vi 1,05/1,06.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Cáp mở rộng mức tăng do đồng đô la suy yếu trên diện rộng và sẽ tăng giá cho đến mốc Fibonacci 1,2650 mà không bị radar cơ bản phát hiện. Nhưng các yếu tố cơ bản không sáng sủa, sáng sủa ở Anh. Niềm tin của người tiêu dùng ở đó đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 tháng và Sainsbury's vừa công bố cắt giảm 3000 việc làm để giảm chi phí nhằm đối phó với đợt tăng thuế sắp tới.

Tại Nhật Bản, cặp USDJPY đang thử nghiệm ngưỡng hỗ trợ 155 - cũng khớp với 50-DMA - theo hướng giảm vào sáng nay, sau khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đưa ra mức tăng 25bp được mong đợi rộng rãi. Quyết tâm của BoJ trong việc bình thường hóa chính sách sẽ làm tăng sự tự tin trong số những người đầu cơ đồng yên và dẫn đến sự tăng giá dần dần và hy vọng là bền vững của đồng yên. Cặp tiền này có thể được kỳ vọng sẽ quay trở lại phạm vi 150/153 (bao gồm 200-DMA và mức thoái lui Fibonacci 38,2% chính trong đợt phục hồi từ tháng 9 đến tháng 1).

Trong lĩnh vực năng lượng, dầu thô đã chìm vào vùng hợp nhất giảm giá trung hạn của riêng nó vào hôm qua, trong một đợt bán tháo được kích hoạt bởi động thái thúc đẩy giá dầu thấp hơn của Donald Trump. Giá dầu thô của Hoa Kỳ đã hợp nhất dưới đường DMA 200 vào sáng nay và đang thử nghiệm mức này theo hướng tăng. Mức đóng cửa hàng tuần dưới phạm vi 75,20 đô la/75,40 pb - bao gồm đường DMA 200 và mức thoái lui Fibonacci 38,2% chính trong đợt phục hồi từ tháng 12 đến tháng 1 - sẽ tạo ra một thế mạnh hơn cho những người bán dầu từ tuần tới và mở đường cho những khoản lỗ tiếp theo, trong khi việc lấy lại các mức hỗ trợ chính có thể duy trì hy vọng cho đợt tăng giá gần đây vẫn tiếp diễn, nhưng rủi ro đang nghiêng về phía giảm.

Trong khí đốt tự nhiên, giá khí đốt tự nhiên của châu Âu – đã tăng hơn 120% kể từ tháng 2 năm ngoái – tiếp tục tăng cao hơn với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ luồng tin tức . Ý, quốc gia có các địa điểm lưu trữ lớn thứ hai của EU sau Đức, đang lo ngại về tình trạng các kho lưu trữ ngầm đang giảm – hiện chỉ đạt khoảng 58% so với 74% của năm ngoái – và sẵn sàng bổ sung chúng sớm nhất là vào tháng tới, thay vì phải đợi đến tháng 4.

Ipek Ozkardeskaya