Trung tâm thanh toán bù trừ vàng Hồng Kông chuẩn bị đi vào hoạt động khi giao dịch vàng chuyển dịch từ Tây sang Đông.

Một hệ thống thanh toán bù trừ vàng mới có trụ sở tại Hồng Kông sẽ ra mắt vào tháng 7 như một phần trong nỗ lực của Đặc khu hành chính Trung Quốc (HKSAR) nhằm trở thành trung tâm giao dịch vàng toàn cầu.

Các thị trường phương Tây London, New York và Thụy Sĩ đã thống trị hoạt động buôn bán vàng trong gần hai thế kỷ. Tuy nhiên, với việc vàng ngày càng chảy từ Tây sang Đông, Trung Quốc và các trung tâm thương mại châu Á khác đang phát triển cơ sở hạ tầng để thách thức sự thống trị của phương Tây.

Theo một  báo cáo của Bloomberg  dẫn lời các quan chức giấu tên thân cận với vấn đề này, hệ thống thanh toán bù trừ thuộc sở hữu của chính phủ sẽ "phản ánh" cơ sở hạ tầng tài chính được LBMA ở London sử dụng. Các bên tham gia sẽ có thể thanh toán giao dịch thông qua các tài khoản "không phân bổ", có nghĩa là khách hàng có thể nắm giữ quyền đòi nợ đối với một lượng vàng mà không cần phải sở hữu các thỏi vàng được đánh số cụ thể.

Trên thực tế, hệ thống này tương tự như hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn. Khách hàng sở hữu quyền đối với một lượng kim loại cụ thể do ngân hàng kinh doanh kim loại quý nắm giữ. Tuy nhiên, ngân hàng không phân bổ hoặc dành riêng các thỏi kim loại cụ thể cho khách hàng đó. Giao dịch thông qua cơ chế này nhanh hơn và có tính thanh khoản cao hơn; tuy nhiên, nó làm tăng rủi ro đối tác cho khách hàng vì họ phải gánh chịu rủi ro tín dụng của ngân hàng kinh doanh kim loại quý.

Hầu hết các giao dịch kim loại quý tại London được thực hiện thông qua các tài khoản không được phân bổ.

Theo  Bloomberg , Hồng Kông đã mời "một số" ngân hàng thân thiện với Trung Quốc tham gia vào hệ thống thanh toán bù trừ mới.

Đặc khu hành chính Hồng Kông cũng đã ký một hiệp định hợp tác với Sàn giao dịch vàng Thượng Hải để “ thúc đẩy các cơ hội kết nối lâu dài, hướng tới hình thành một thị trường vàng châu Á tích hợp hơn dựa trên đồng nhân dân tệ ”.

Theo thỏa thuận hợp tác, Công ty Thanh toán Trung ương Kim loại Quý Hồng Kông (thuộc sở hữu hoàn toàn của chính phủ Đặc khu hành chính Hồng Kông) sẽ thiết lập “ một cấu trúc quản trị hợp tác cấp cao ”, trong đó Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải sẽ cung cấp các hỗ trợ kỹ thuật và pháp lý về thiết kế hệ thống, xây dựng quy tắc, quyền truy cập của các tổ chức, quản lý rủi ro và tiêu chuẩn hoạt động.

Theo các báo cáo, sự hợp tác giữa công ty thanh toán bù trừ Hồng Kông và Sàn giao dịch vàng Thượng Hải sẽ bao gồm việc tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao nhận vàng vật chất, lưu kho và tăng cường hơn nữa kết nối tài chính giữa hai thị trường.

Theo  Bloomberg , hệ thống thanh toán bù trừ mới đã thu hút “ sự quan tâm đáng kể… đặc biệt là từ các công ty thương mại và các tổ chức tài chính đang tìm kiếm một giải pháp thay thế để giao dịch vàng trong khu vực châu Á, nơi có hai trong số những người tiêu thụ vàng thỏi lớn nhất thế giới là Trung Quốc và Ấn Độ. ”

Trong một động thái khác nhằm nâng cao vị thế của mình như một trung tâm vàng, các quan chức Hồng Kông dự định mở rộng khả năng lưu trữ vàng của khu vực từ 200 tấn lên hơn 2.000 tấn trong ba năm tới.

Nhìn vào bức tranh tổng thể, điều này cho thấy sự dịch chuyển chậm nhưng ổn định của hoạt động buôn bán vàng từ phương Tây sang phương Đông.

Ông Shaokai Fan, người đứng đầu Hội đồng Vàng Thế giới khu vực châu Á - Thái Bình Dương và người đứng đầu toàn cầu về các ngân hàng trung ương, đã nhận thấy sự dịch chuyển này, cho rằng “trọng tâm” của thị trường vàng đã chuyển sang phía Đông, khi mức tiêu thụ vàng của các nền kinh tế thị trường mới nổi đang tăng nhanh và phần lớn tập trung ở châu Á.

Trong khi đó, đầu tư vàng của Trung Quốc là động lực chính thúc đẩy thị trường tăng giá gần đây. Nhu cầu vàng miếng và vàng thỏi đạt mức cao nhất trong 12 năm, đạt 1.374,1 tấn vào năm 2025 với giá trị kỷ lục 154 tỷ đô la. Hơn một nửa nhu cầu vàng miếng và vàng thỏi toàn cầu đến từ hai quốc gia Trung Quốc và Ấn Độ.