Tuần này: Dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ được chú ý

Tuần đầu tiên trọn vẹn của tháng 12 tập trung vào dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ. Các số liệu việc làm từ ISM (Viện quản lý cung ứng) sản xuất và dịch vụ PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) sẽ lần lượt được công bố vào thứ Hai và thứ Tư, dữ liệu JOLT (Khảo sát việc làm và luân chuyển lao động) sẽ được công bố vào thứ Ba, số liệu việc làm của ADP (Xử lý dữ liệu tự động) sẽ được công bố vào thứ Tư, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm và tất nhiên, báo cáo tình hình việc làm sẽ được phát sóng vào thứ Sáu.

Ngoài các số liệu của Hoa Kỳ, dữ liệu lạm phát CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) từ Thụy Sĩ, số liệu GDP (Tổng sản phẩm quốc nội) từ Úc và số liệu việc làm của Canada cũng được công bố trong tuần này .

Fed dự kiến ​​sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản

Theo giá thị trường mới nhất, các nhà đầu tư đang nghiêng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ giảm mục tiêu lãi suất quỹ thêm 25 điểm cơ bản (bps) thay vì quyết định không thay đổi tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 18 tháng 12.

Lạm phát tại Hoa Kỳ vẫn 'dính' ở phía bắc mục tiêu lạm phát 2,0% của Fed, với lạm phát CPI YY (theo năm) tăng lên 2,6% trong tháng 10 từ 2,4% trong tháng 9, lạm phát YY PPI (Chỉ số giá sản xuất) tăng lên 2,4% từ 1,9% và dữ liệu YY PCE (Chi tiêu tiêu dùng cá nhân), theo một báo cáo được công bố vào tuần trước, đã giảm xuống 2,3% từ 2,1%. Lạm phát CPI cốt lõi YY - không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng - vẫn ở mức 3,3%, lạm phát PPI cốt lõi tăng lên 3,1% từ 2,9% và dữ liệu PCE cốt lõi tăng lên 2,8% từ 2,7%. Vì vậy, trong khi lạm phát đã chậm lại đáng kể kể từ khi xảy ra đại dịch, áp lực lạm phát cho thấy bằng chứng về sự bướng bỉnh. Dữ liệu PCE, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đang giữ ở mức trên 2,0% một chút và PCE cốt lõi đã đình trệ quanh mốc 2,8% trong bối cảnh tiêu dùng tăng, đặc biệt là trong các dịch vụ.

Số liệu việc làm của Hoa Kỳ trong tuần này sẽ rất quan trọng và là báo cáo việc làm cuối cùng trước khi Fed công bố lãi suất. Những dữ liệu này sẽ cung cấp góc nhìn mới về sức khỏe của nền kinh tế lớn nhất thế giới và giúp xác định quỹ đạo của lãi suất quỹ liên bang. Theo dữ liệu từ Refinitiv, sau khi nền kinh tế tăng thêm 12.000 bảng lương mới vào tháng 10 - chịu ảnh hưởng của các cơn bão gần đây và hoạt động đình công - ước tính trung bình cho dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 11 là 190.000, với phạm vi ước tính tối đa/tối thiểu từ 270.000 đến 160.000. Tỷ lệ thất nghiệp cũng dự kiến ​​sẽ tăng cao hơn lên 4,2% vào tháng 11 từ 4,1% vào tháng 10, với mức tăng trưởng thu nhập trung bình dự kiến ​​sẽ chậm lại theo cả biện pháp MM (tháng này qua tháng khác) và YY.

Theo dữ liệu Q3 24 được công bố tuần trước (ước tính thứ hai), hoạt động kinh tế Hoa Kỳ (GDP) vẫn kiên cường, đạt tốc độ hàng năm là 2,8% và chủ yếu được hỗ trợ bởi tiêu dùng cá nhân. Với nền kinh tế kiên cường, nếu việc tạo việc làm báo cáo số liệu cao hơn dự kiến ​​và tỷ lệ thất nghiệp giảm, các nhà đầu tư có thể đánh giá lại triển vọng cắt giảm lãi suất vào cuối tháng này và nâng đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.

Chỉ số đô la Mỹ trước dữ liệu

Trong khi USD tăng giá sớm sau lời đe dọa áp thuế của Tổng thống đắc cử Donald Trump, Chỉ số đô la - chỉ số trung bình theo trọng số hình học của giá trị đồng đô la so với sáu loại tiền tệ - đã kết thúc tuần giảm 1,6% và chấm dứt giai đoạn tăng giá kéo dài ba tuần.

Với phạm vi tiếp tục khám phá địa hình cao hơn trên biểu đồ hàng tháng cho đến khi kháng cự từ 109,33, các vị trí điều chỉnh gần đây định vị hành động giá tại mức hỗ trợ hàng ngày đáng chú ý về mặt kỹ thuật giữa 105,48 và 105,80. Kết hợp điều này với khu vực chia sẻ không gian biểu đồ với hỗ trợ kênh, mở rộng từ mức thấp 100,18 và Golden Cross - đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày cắt lên trên SMA 200 ngày, cho thấy thị trường tăng giá dài hạn có thể xảy ra - ngoài xu hướng hiện tại của USD và không gian để tăng cao hơn trên thang đo hàng tháng, khu vực hỗ trợ này có thể là vùng mà người mua tạo ra một chương trình.

Aaron Hill