Tuần này: FOMC, BoJ, BoE, Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ và Vương quốc Anh, CPI của Anh, Canada và Nhật Bản

• Tuần này, trọng tâm sẽ là quyết định về lãi suất của FOMC và Tóm tắt dự báo kinh tế được cập nhật, trong khi đó, quyết định về lãi suất từ ​​BoJ, BoE và PBoC LPR cũng sẽ được công bố. Dữ liệu lạm phát từ Anh, Canada và Nhật Bản sẽ được chú ý, cũng như báo cáo Doanh số bán lẻ từ Hoa Kỳ và Anh. Việc làm tại Úc và GDP của New Zealand cũng được lên lịch công bố.
• Những điểm nổi bật bao gồm FOMC, BoJ, BoE, Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ và Vương quốc Anh, CPI của Anh, Canada và Nhật Bản, việc làm tại Úc và GDP của New Zealand.
• Thứ bảy : Dữ liệu hoạt động của Trung Quốc (tháng 8)
• Thứ Hai : Không có
• Thứ ba : Chỉ số ZEW của Đức/EZ (tháng 9), Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ (tháng 8), CPI của Canada (tháng 8), Sản lượng công nghiệp và sản xuất của Hoa Kỳ (tháng 8), Hàng tồn kho của doanh nghiệp (tháng 7), Chỉ số nhà ở của NAHB (tháng 9)
• Thứ tư : Thông báo chính sách của FOMC & BCB; Cán cân thương mại Nhật Bản (tháng 8), CPI của Anh (tháng 8), Thất nghiệp Thụy Điển (tháng 8), CPI của Nam Phi (tháng 8), EZ HICP cuối cùng (tháng 8), Giấy phép xây dựng/Khởi công nhà ở của Hoa Kỳ (tháng 8), GDP của New Zealand (Quý 2)
• Thứ năm : BoE, Norges Bank, SARB & CBRT Thông báo chính sách; Việc làm tại Úc (tháng 8), Tài khoản vãng lai của Châu Âu (tháng 7), IJC của Hoa Kỳ (tuần kết thúc ngày 14 tháng 8), Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia (tháng 9), Doanh số bán nhà hiện tại (tháng 8)
• Thứ sáu: PBoC LPR, BoJ công bố chính sách, Quad Witching; GfK của Anh (tháng 9), CPI của Nhật Bản (tháng 8), PSNB của Anh (tháng 8), Doanh số bán lẻ (tháng 8), Giá sản xuất của Canada (tháng 8), Doanh số bán lẻ (tháng 7), Tin tức nhanh về niềm tin của người tiêu dùng EZ (tháng 9)

Dữ liệu hoạt động của Trung Quốc (Thứ bảy) :

Doanh số bán lẻ tháng 8 dự kiến ​​đạt 2,5% (trước đó là 2,7%), Sản lượng công nghiệp dự kiến ​​đạt 4,8% (trước đó là 5,1%) và Đầu tư đô thị dự kiến ​​đạt 3,5% (trước đó là 3,6%). Dữ liệu sẽ được theo dõi chặt chẽ để chẩn đoán sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc sau khi CPI thấp hơn dự kiến ​​và Nhập khẩu thấp hơn dự kiến ​​gần đây đã củng cố nền kinh tế Trung Quốc đang yếu kém. Bản in yếu hơn có thể thúc đẩy nhiều lời kêu gọi hơn về các biện pháp kích thích. Cũng cần lưu ý rằng Trung Quốc sẽ không phản ứng với dữ liệu cho đến thứ Tư do thị trường nghỉ lễ Trung thu vào thứ Hai và thứ Ba.

Doanh số bán lẻ tại Hoa Kỳ (Thứ Ba):

Các nhà phân tích dự kiến ​​doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ sẽ tăng +0,1% M/M vào tháng 8 (trước đó là +1,0%), với biện pháp không bao gồm ô tô được dự kiến ​​sẽ tăng +0,3% M/M (trước đó là +0,4%). Dữ liệu điểm kiểm tra người tiêu dùng hàng tháng của Bank of America lưu ý rằng tổng chi tiêu bằng thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ trên mỗi hộ gia đình đã tăng 0,9% Y/Y vào tháng 8 (trước đó là -0,4% Y/Y vào tháng 7), với chi tiêu hàng tháng là -0,2% M/M (trước đó là +0,3% vào tháng 7). "Theo quan điểm của chúng tôi, điều này phản ánh sự bình thường hóa chi tiêu của người tiêu dùng trái ngược với sự suy yếu", BofA viết, "trong tổng thể, động lực chi tiêu cho dịch vụ vẫn mạnh hơn hàng hóa". Ngân hàng cũng lưu ý rằng lạm phát chi phí nhà ở đang giảm bớt đối với cả chủ nhà và người thuê nhà, với dữ liệu về 'tiền thuê nhà mới' đối với những người chuyển đến trong cùng một thành phố cho thấy rằng các khoản thanh toán tiền thuê nhà đã ổn định. "Theo thời gian, điều này có thể có nghĩa là người thuê nhà có nhiều tiền hơn để chi tiêu cho những thứ khác và thu hẹp khoảng cách với chi tiêu của chủ nhà", báo cáo cho biết, đồng thời nói thêm rằng "tuy nhiên, một rủi ro đối với chi tiêu của người tiêu dùng xuất phát từ tỷ lệ nhỏ hộ gia đình chứng kiến ​​khoản thanh toán vay mua ô tô hàng tháng tăng đáng kể do giá xe và lãi suất tài chính tăng".

CPI của Canada (Thứ Ba) :

Trong thông báo chính sách vào tháng 9, BoC đã trích dẫn việc tiếp tục nới lỏng áp lực lạm phát là một trong những lý do khiến họ cắt giảm lãi suất nhưng lưu ý rằng giá nhà ở và một số dịch vụ tăng đã kìm hãm lạm phát và các nhà hoạch định chính sách đang đánh giá cẩn thận các lực lượng đối lập này. Thống đốc Macklem cảnh báo rằng lạm phát có thể tăng vào cuối năm nay và có nguy cơ các lực lượng tăng này có thể mạnh hơn dự kiến. Ông cũng nói về những rủi ro giảm đối với triển vọng tăng trưởng của mình, điều này có thể tiếp tục kéo lạm phát xuống, đồng thời nói thêm rằng họ phải đề phòng rủi ro nền kinh tế trở nên quá yếu và lạm phát giảm quá nhiều. Tuy nhiên, Macklem tuyên bố rằng nếu lạm phát tiếp tục giảm theo dự báo của tháng 7, thì việc kỳ vọng lãi suất tiếp tục giảm là hợp lý. Trong những phát biểu tiếp theo, Thống đốc cảnh báo rằng sự gián đoạn thương mại vẫn có khả năng làm tăng sự biến động của lạm phát.

Thông báo của FOMC (Thứ 4) :

Sự đồng thuận cho rằng FOMC sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của mình bằng mức giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, tuy nhiên, giá thị trường tiền tệ cho thấy rằng đây là một cuộc gọi sát nút giữa động thái 25 điểm cơ bản và mức cắt giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản. Dữ liệu việc làm tháng 8 đã không giải quyết được cuộc tranh luận và trong khi dữ liệu CPI tháng 8 được đánh giá là đã làm nghiêng lập luận về động thái nhỏ hơn (xác suất ngụ ý của việc giảm 50 điểm cơ bản đã giảm xuống 13% sau dữ liệu), nhưng thị trường tiền tệ đã định giá lại một lần nữa kể từ đó; khi lưu ý này được xuất bản, giá thị trường tiền tệ ngụ ý một xác suất khoảng 40% cho lần cắt giảm lớn hơn. Việc định giá lại đó là một chức năng của bình luận từ Jon Faust, cựu cố vấn cấp cao của Chủ tịch Fed Powell; Faust cho biết mặc dù số lượng cắt giảm sắp tới sẽ quan trọng hơn việc động thái đầu tiên là 25 điểm cơ bản hay 50 điểm cơ bản, nhưng đây vẫn là một cuộc gọi sát nút, ông nói thêm: "Tôi không nghĩ chúng ta đang ở trong tình thế thực sự cần một mức 50 điểm cơ bản phòng ngừa... nhưng sở thích của tôi sẽ hơi nghiêng về việc bắt đầu với mức 50 điểm cơ bản", ông nói thêm "Tôi vẫn nghĩ rằng có một cơ hội hợp lý là FOMC cũng có thể đạt được điều đó". Ông cũng đưa ra lập luận rằng Fed có thể quản lý những lo ngại về việc làm các nhà đầu tư hoảng sợ bằng một đợt cắt giảm lớn hơn và không nhất thiết phải là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư lo ngại. Cựu Chủ tịch Fed New York Dudley đã đưa ra lập luận tương tự, ủng hộ việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản. Ông chỉ ra thị trường lao động đang chậm lại, lập luận rằng rủi ro việc làm lớn hơn những thách thức liên tục về lạm phát. Ông cũng lưu ý rằng lãi suất hiện tại cao hơn 150-200 điểm cơ bản so với lãi suất trung lập và nhấn mạnh rằng những bình luận của Chủ tịch Powell tại Jackson Hole đã nhấn mạnh sự miễn cưỡng của Fed trong việc chứng kiến ​​thị trường lao động suy yếu hơn nữa. Trong khi đó, một cuộc thăm dò do Reuters thực hiện cho thấy các nhà kinh tế nhìn chung ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản (92 trong số 101 người được khảo sát), với 54 trong số 71 người cho rằng động thái cắt giảm 50 điểm cơ bản là không có khả năng xảy ra trong bất kỳ cuộc họp nào còn lại trong năm nay. "Nếu Fed cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9, chúng tôi nghĩ rằng thị trường sẽ coi đó là sự thừa nhận rằng Fed đang tụt hậu và cần chuyển sang lập trường thích ứng, không chỉ quay lại trung lập", các nhà kinh tế của BofA cho biết. Fed cũng sẽ cập nhật các dự báo kinh tế của mình tại cuộc họp vào tháng 9.

Thông báo của BCB (Thứ 4) :

Kỳ vọng đang tăng lên rằng BCB sẽ phải tăng lãi suất Selic trong những tháng tới. Cuộc thăm dò hàng tuần gần đây nhất của ngân hàng trung ương cho thấy các nhà kinh tế đã điều chỉnh tăng quan điểm về lãi suất Selic của họ trong năm nay, dự kiến ​​tăng lên 11,25% từ mức 10,50% hiện tại và họ cũng thấy Selic sẽ kết thúc vào năm tới ở mức 10,25% (trước đó, các nhà kinh tế dự báo là 10,00%). Các lần điều chỉnh tăng theo sau sức mạnh gần đây trong các bản phát hành dữ liệu kinh tế, bao gồm cả số liệu tăng trưởng quý 2 tốt hơn dự kiến. Với việc có thêm ba cuộc họp trong năm nay, cuộc thăm dò sẽ ngụ ý lãi suất tăng +25bps tại mỗi cuộc họp còn lại vào năm 2024. Polo Capital Management cho biết: "Kịch bản này nhấn mạnh mối quan tâm của thị trường về việc cân bằng tăng trưởng kinh tế với kiểm soát lạm phát và chỉ ra môi trường lãi suất cao hơn để kiềm chế áp lực lạm phát". Một số nhà phân tích mong đợi nhiều đợt tăng hơn nữa: BofA dự kiến ​​sẽ tăng 25bps tại cuộc họp tháng 9, tiếp theo là hai lần tăng +50bps; BofA trích dẫn kỳ vọng lạm phát không giảm trong những tuần gần đây, BRL vẫn ở mức trên 5,50 so với USD, là bất ngờ về tăng trưởng.

CPI của Anh (Thứ 4) :

Kỳ vọng là CPI tiêu đề Y/Y sẽ giữ ổn định ở mức 2,2%, Y/Y cốt lõi tăng lên 3,5% từ 3,3% và dịch vụ tăng lên 5,6% từ 5,2%. Xin nhắc lại, bản phát hành trước đó đã chứng kiến ​​mức tăng trong lạm phát tiêu đề Y/Y từ 2,0% lên 2,2% do giá trần OFGEM, trong khi lạm phát dịch vụ đã giảm xuống 5,2% từ 5,7%. Tuy nhiên, điều này phần lớn được coi là tiếng ồn do giá khách sạn biến động. Lần này, các nhà kinh tế tại Pantheon Macroeconomics dự đoán lạm phát tiêu đề sẽ tăng lên 2,3% từ 2,2% (so với dự kiến ​​của MPC là 2,4%). Đối với bản in dịch vụ được theo dõi rộng rãi hơn, công ty tư vấn này dự đoán mức tăng lên 5,6% từ 5,2% do giá vé máy bay giảm vào tháng 7 "vào ngày thu thập CPI sớm, trong khi hiệu ứng cơ sở lớn trong giá khách sạn và nhạc sống sẽ thúc đẩy lạm phát theo năm". Ngoài bản phát hành sắp tới, Pantheon dự kiến ​​"lạm phát dịch vụ sẽ yếu hơn dự báo của MPC trong phần còn lại của năm nay, nhưng những người thiết lập lãi suất sẽ tập trung vào xu hướng này; thành phần dai dẳng của lạm phát chỉ đang dần biến mất". Theo quan điểm chính sách, bản phát hành này khó có thể có nhiều sự tiếp nối đối với quyết định về lãi suất vào tháng 9 khi sự đồng thuận và giá thị trường ủng hộ mạnh mẽ mức lãi suất không đổi trong bối cảnh kỳ vọng rằng MPC sẽ áp dụng cách tiếp cận thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất do lạm phát dịch vụ vẫn dai dẳng, tăng trưởng vững chắc và thị trường lao động vẫn lành mạnh.

GDP của New Zealand (thứ 4) :

Hiện tại không có kỳ vọng nào của thị trường đối với GDP của New Zealand. Các bàn làm việc cho rằng việc công bố sẽ tiếp tục chậm chạp, trong đó các giai đoạn tăng trưởng nhỏ được theo sau bởi sự suy giảm, nhưng không có sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ hay sụp đổ. Các nhà phân tích tại Westpac "dự kiến ​​GDP sẽ giảm 0,4% trong quý 2 năm 2024 (so với dự báo -0,5% theo quý của RBNZ), tiếp tục suy thoái 'lăn lộn' trong vài năm qua". Bàn làm việc cũng cho rằng những thay đổi về thời điểm thanh toán thuế dự kiến ​​sẽ có tác động tiêu cực trong quý 2. Westpac dự đoán rằng suy nghĩ của RBNZ sẽ không bị ảnh hưởng nhiều bởi việc công bố - "Với rủi ro suy thoái mạnh hơn dự kiến ​​hiện đang mờ dần, chúng tôi nghĩ rằng RBNZ sẽ tập trung trở lại vào dữ liệu lạm phát để xác định mức độ hoặc tốc độ có thể giảm lãi suất".

Thông báo của SARB (Thứ năm) :

Các nhà phân tích kỳ vọng SARB sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên kể từ khi ứng phó với COVID, theo một cuộc thăm dò của Refinitiv. Sự đồng thuận cho thấy mức giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 8,00% vào tháng 9 trong bối cảnh lạm phát đang chậm lại. Trong số 21 người được khảo sát, 18 người mong đợi mức cắt giảm 25 điểm cơ bản, trong khi 3 người cho rằng mức cắt giảm không đổi. Trong tương lai, các nhà phân tích cho rằng SARB sẽ giảm lãi suất xuống còn 7,25% vào tháng 5 tới. Trong khi một số người kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ ban hành mức cắt giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản, các nhà phân tích khác lưu ý rằng lãi suất hiện tại chỉ cách mức trung lập khoảng 100 điểm cơ bản, điều này có thể làm giảm khả năng cắt giảm lớn hơn.

Thông báo của BoE (Thứ năm) :

Sau khi cắt giảm lãi suất vào tháng 8, kỳ vọng là MPC sẽ duy trì Lãi suất cơ bản ở mức 5,0%. 65/65 nhà kinh tế được Reuters khảo sát cho rằng lãi suất không đổi với thị trường cho rằng có khoảng 77% khả năng xảy ra kết quả như vậy. Tỷ lệ phiếu bầu dự kiến ​​là 7-2 với sự bất đồng quan điểm ôn hòa dự kiến ​​từ Dhingra và nhiều khả năng là Ramsden. Về dữ liệu kể từ cuộc họp trước, CPI tiêu đề Y/Y trong tháng 7 tăng từ 2,0% lên 2,2%, CPI cốt lõi giảm từ 3,5% xuống 3,3% và dịch vụ giảm từ 5,7% xuống 5,2%. Trên thị trường lao động, tăng trưởng việc làm vẫn mạnh vào tháng 7, tăng 265 nghìn, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,2% xuống 4,1% và tăng trưởng tiền lương tiêu đề giảm từ 4,6% xuống 4,0% trên cơ sở 3 tháng/năm. Mặc dù Vương quốc Anh cho thấy mức tăng trưởng bằng 0 theo tháng trong tháng 7, GDP vẫn được kỳ vọng ở mức khoảng 0,3% theo quý trong quý 3, trong khi dữ liệu PMI vẫn mạnh với các dịch vụ, sản xuất và số liệu tổng hợp đều thoải mái trong lãnh thổ mở rộng. Do đó, sự đồng thuận về MPC có thể sẽ tìm cách giữ nguyên lãi suất và chờ thêm dữ liệu trước cuộc họp vào tháng 11. Về giá cả sau cuộc họp vào tuần tới, mức cắt giảm 25 điểm cơ bản đã được định giá đầy đủ cho tháng 11 với khoảng 80% khả năng sẽ có một lần cắt giảm khác sau đó. Bên cạnh quyết định về lãi suất, trọng tâm cũng sẽ rơi vào quyết định của Ngân hàng về việc bán trái phiếu trong 12 tháng tới. Sự đồng thuận cho thấy tốc độ là 100 tỷ bảng Anh mỗi năm (sẽ bao gồm 13 tỷ bảng Anh doanh số bán đang hoạt động). Ngoài số tiền tiêu đề, trọng tâm sẽ là thành phần của doanh số bán với một số bàn làm việc cho rằng Ngân hàng nên bắt đầu bao gồm doanh số bán Trái phiếu chính phủ kỳ hạn 1-3 năm do các vấn đề thanh khoản trong lĩnh vực này của đường cong.

Thông báo của Ngân hàng Na Uy (Thứ năm) :

Vào thứ năm, Ngân hàng Norges được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên Lãi suất chính sách chủ chốt ở mức 4,50% và do đó, trọng tâm của cuộc họp này sẽ là bất kỳ thay đổi tiềm năng nào đối với hướng dẫn diều hâu hiện tại; hoặc có khả năng mở ra cánh cửa cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Tại cuộc họp gần đây nhất, Ngân hàng đã giữ nguyên lãi suất và nhắc lại rằng "chính sách có khả năng sẽ được giữ ở mức hiện tại trong một thời gian tới". Theo tình hình hiện tại, hướng dẫn hiện tại từ MPR tháng 6 chỉ ra rằng sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào quý 2 năm 25 so với kỳ vọng của thị trường về lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 12 năm 24. Kể từ cuộc họp gần đây nhất, GDP (quý 2) đã nguội hơn dự kiến, với PMI cũng giảm so với trước đó nhưng vẫn nằm trong phạm vi mở rộng. Đáng chú ý hơn, các số liệu lạm phát đã trái chiều; CPI-ATE giảm nhẹ xuống 3,2% (trước đó là 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái) và thấp hơn dự báo của Ngân hàng Norges là 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái. SEB chỉ ra rằng báo cáo lạm phát mới nhất cho thấy "đà giảm dần" trong CPI-ATE; và thậm chí còn hơn thế nữa khi loại trừ trợ cấp chăm sóc trẻ em. Bỏ qua dữ liệu, báo cáo Mạng lưới khu vực Ngân hàng Norges mới nhất đã điều chỉnh mức tăng trưởng hoạt động thấp hơn cho Q3, nhưng các doanh nghiệp kỳ vọng hoạt động sẽ tăng "một chút" trong H2'24. Với tình hình trước đây, SEB tin rằng Ngân hàng Norges sẽ mở ra cánh cửa cho khả năng cắt giảm vào tháng 12, bằng cách báo hiệu khả năng 50% cho động thái như vậy. Tuy nhiên, một nhà phân tích tại Commerzbank đã nhấn mạnh đến đồng NOK yếu, xét đến tầm quan trọng mà Ngân hàng Norges đã đặt vào nó tại các cuộc họp trước; tại cuộc họp gần đây nhất, báo cáo mô tả đồng NOK là "yếu hơn dự kiến". Tóm lại, trong khi các nhà phân tích đều nhất trí kỳ vọng Ngân hàng Norges sẽ giữ nguyên lãi suất, thì vẫn có một số quan điểm trái ngược nhau về việc Ngân hàng có mở ra cánh cửa cho việc cắt giảm vào tháng 12 hay không.

Thông báo của CBRT (Thứ năm) :

Hiện tại không có kỳ vọng trung bình nào về những gì CBRT có thể lựa chọn thực hiện, mặc dù có khả năng lãi suất sẽ không thay đổi, với Lãi suất Repo Một tuần ở mức 50%. Xin nhắc lại, tại cuộc họp trước đó vào tháng 8, CBRT đã giữ nguyên lãi suất ở mức 50% trong tháng thứ năm liên tiếp, duy trì lập trường cảnh giác về lạm phát. Ngân hàng đã ám chỉ về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai nhưng không đưa ra mốc thời gian rõ ràng, nêu rằng việc điều chỉnh kỳ vọng lạm phát phù hợp với dự báo giảm phát là rất quan trọng. Các nhà phân tích kỳ vọng lãi suất sẽ được cắt giảm vào cuối năm nay. Bất chấp những lần tăng lãi suất mạnh mẽ trước đó để kiểm soát lạm phát tăng cao, ngân hàng trung ương vẫn thận trọng về việc nới lỏng quá sớm. Lạm phát đã giảm xuống 61,78% vào tháng 7 và sau đó giảm tiếp xuống 51,97% vào tháng 8 (so với dự kiến ​​là 52,20%). Khảo sát CBRT mới nhất cho thấy CPI cuối năm 2024 dự kiến ​​ở mức 43,14% (trước đó là 43,31%), CPI 12 tháng dự kiến ​​ở mức 27,49% (trước đó là 28,71%), GDP ở mức 3,2% (trước đó là 3,4%), USD/TRY cuối năm 2024 dự kiến ​​ở mức 37,1599 (trước đó là 37,2760) và Lãi suất Repo dự kiến ​​ở mức 31,66% trong 12 tháng (trước đó là 33,30%).

Việc làm tại Úc (Thứ năm) :

Khảo sát Lực lượng Lao động tháng 8 dự kiến ​​sẽ cho thấy thêm 30 nghìn việc làm (trước đó là +58,2 nghìn), xu hướng trở lại sau nhiều tháng tăng mạnh hơn dự kiến. Tỷ lệ tham gia dự kiến ​​sẽ giữ ổn định ở mức cao kỷ lục là 67,1%, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng dân số mạnh mẽ. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ vẫn ở mức 4,2%, cao hơn một chút so với mức 4,1% của tháng 6, vì nguồn cung lao động tiếp tục vượt xa nhu cầu. Các nhà phân tích của Westpac lưu ý rằng tình trạng thất nghiệp gia tăng do tỷ lệ tham gia cao hơn ít đáng lo ngại hơn so với tình trạng mất việc làm và dự kiến ​​tình hình thị trường lao động ổn định sẽ tiếp tục trong thời gian tới.

Cuộc họp EU-Trung Quốc về Thuế quan EV (Thứ năm) :

Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc Vương Văn Đào chuẩn bị thăm châu Âu vào ngày 19 tháng 9 để thảo luận về vụ kiện chống trợ cấp của EU đối với xe điện do Trung Quốc sản xuất trước cuộc bỏ phiếu về việc áp dụng thuế quan bổ sung. EU đang cân nhắc việc tăng thuế quan lên tới 35,3% ngoài mức thuế nhập khẩu hiện tại là 10% đối với xe điện Trung Quốc. Vương sẽ gặp Ủy viên Thương mại EU Dombrovskis. Thủ tướng Tây Ban Nha Sanchez tuần này đã kêu gọi xem xét lại lập trường của EU, bày tỏ lo ngại về việc châm ngòi cho một cuộc chiến tranh thương mại. Trong khi đó, Đức đã gửi điện tín bày tỏ sự không hài lòng đối với cuộc điều tra. Quyết định cuối cùng sẽ phụ thuộc vào cuộc bỏ phiếu của 27 thành viên EU vào cuối tháng 10. FT sau đó đưa tin rằng Ủy ban châu Âu đã từ chối các đề nghị của các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc về việc điều chỉnh giá của họ nhằm tránh mức thuế quan tăng mạnh.

CPI Nhật Bản (Thứ năm) :

CPI cốt lõi toàn quốc của Nhật Bản Y/Y dự kiến ​​sẽ tăng từ 2,7% lên 2,8%. Điều này diễn ra sau khi CPI cốt lõi của Tokyo được công bố vào ngày 30 tháng 8 bất ngờ tăng cao hơn dự kiến ​​(2,4% so với dự kiến ​​là 2,2% so với trước đó là 2,2%). Dữ liệu này được công bố ngay trước thông báo của BoJ vào thứ Sáu nhưng không có khả năng thay đổi kết quả của cuộc họp, với thị trường hiện đang định giá 94,5% khả năng giữ nguyên lãi suất vào tuần tới. Hơn nữa, một báo cáo nguồn gần đây lưu ý rằng BoJ thấy không cần thiết phải tăng lãi suất vào tuần tới mặc dù các quan chức không loại trừ khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa vào cuối năm nay hoặc đầu năm 2025 tùy thuộc vào nền kinh tế và thị trường. Điều đó nói lên rằng, sẽ rất thú vị khi xem phân tích của Thống đốc Ueda về CPI tại cuộc họp báo sau cuộc họp vào thứ Sáu và liệu những diễn biến gần đây có phù hợp với kỳ vọng của BoJ hay không.

PBoC LPR (Thứ sáu) :

PBoC có khả năng sẽ duy trì LPR ở mức hiện tại với LPR 1 năm và LPR 5 năm lần lượt ở mức 3,35% và 3,85%. Xin nhắc lại, Lãi suất cho vay cơ bản chuẩn đã được giữ nguyên vào tháng trước, điều này đã được dự đoán rộng rãi do đợt cắt giảm được thực hiện vào tháng 7, trong khi có vẻ như không có bất kỳ sự cấp bách nào đối với việc điều chỉnh ngay lập tức và ngân hàng trung ương đã tập trung nhiều hơn vào thanh khoản hàng ngày. Điều này thể hiện rõ ở quy mô tăng lên gần đây của các hoạt động thị trường mở, trong khi ngân hàng trung ương cũng đã chọn cách kiềm chế hoạt động MLF giữa tháng vào tháng 8, thường diễn ra vào ngày 15 và thay vào đó là hoãn lại đến ngày 26 tháng 8 mà người đứng đầu bộ phận FX và Lãi suất của OCBC lưu ý là phù hợp với định hướng chính sách nhằm dần dần xóa bỏ MLF như một hướng dẫn cho lãi suất thị trường. Tuy nhiên, không thể bỏ qua các điều chỉnh chính sách trong tương lai do chỉ số PMI và số liệu thương mại của Trung Quốc không đồng đều, tiếp tục cho thấy nhu cầu trong nước yếu, trong khi dữ liệu lạm phát mới nhất của Trung Quốc yếu hơn dự kiến ​​và một quan chức PBoC gần đây cũng tuyên bố rằng vẫn còn một số dư địa để cắt giảm RRR.

Thông báo của BoJ (Thứ sáu) :

BoJ có thể sẽ không tiến hành bất kỳ điều chỉnh chính sách nào khi thị trường tiền tệ định giá khoảng 94% khả năng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất ngắn hạn ở mức hiện tại là 0,25%, trong khi một cuộc thăm dò gần đây của Reuters cho thấy các nhà kinh tế nhất trí kêu gọi không tăng lãi suất tại cuộc họp tuần tới. Kỳ vọng BoJ sẽ duy trì nguyên trạng diễn ra sau cuộc họp trước đó vào cuối tháng 7, khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất ngắn hạn thêm 15 điểm cơ bản lên 0,25% (mà thị trường tiền tệ đang định giá khả năng xảy ra trước quyết định), trong khi họ cũng tuyên bố sẽ tiến hành thu hẹp dần dần với việc mua trái phiếu hàng tháng sẽ giảm 400 tỷ yên mỗi quý và ngân hàng trung ương hiện sẽ cung cấp một giá trị cụ thể cho các lần mua hàng hàng tháng thay vì một phạm vi. BoJ tuyên bố rằng họ quyết định rằng việc điều chỉnh mức độ nới lỏng tiền tệ là phù hợp theo quan điểm đạt được mục tiêu giá một cách ổn định và bền vững, cũng như lưu ý rằng họ dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến theo đúng dự báo trong Báo cáo triển vọng hàng quý của mình. Có rất nhiều biến động trên thị trường trong những ngày sau khi BoJ điều chỉnh chính sách và các quan chức cũng đã đưa ra một loạt bình luận kể từ đó, bao gồm cả Thống đốc BoJ Ueda, người đã phải chịu sự thẩm vấn tại quốc hội về quyết định này nhưng đã biện minh cho hành động của ngân hàng trung ương và tiếp tục ám chỉ rằng sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất, theo đó ông lưu ý rằng không có thay đổi nào đối với lập trường rằng họ sẽ điều chỉnh mức độ nới lỏng tiền tệ nếu triển vọng giá cả có khả năng đạt được. Ông cũng tuyên bố rằng con đường chính sách của BoJ hướng tới lãi suất trung lập vẫn còn rất không chắc chắn nhưng lưu ý rằng lãi suất ngắn hạn của Nhật Bản vẫn còn rất thấp, vì vậy nếu nền kinh tế hoạt động tốt, BoJ sẽ điều chỉnh lãi suất ở mức được coi là trung lập với nền kinh tế. Hơn nữa, các quan chức khác đã đưa ra quan điểm tương tự, bao gồm Phó Thống đốc Himino, người tuyên bố BoJ sẽ điều chỉnh mức độ nới lỏng tiền tệ nếu họ ngày càng tin tưởng rằng triển vọng của mình đối với hoạt động kinh tế và giá cả sẽ được hiện thực hóa, trong khi thành viên hội đồng quản trị Takata tuyên bố rằng họ phải điều chỉnh các điều kiện tiền tệ theo 'một cấp độ khác' nếu họ có thể xác nhận rằng các công ty sẽ tiếp tục tăng capex, tiền lương và giá cả. Hơn nữa, thành viên hội đồng quản trị Nakagawa cũng ám chỉ rằng các đợt tăng lãi suất trong tương lai đang được xem xét nhưng thừa nhận rằng rất khó để bình luận về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo khi thị trường có khả năng vẫn bất ổn, trong khi thành viên hội đồng quản trị Tamura vẫn giữ giọng điệu cứng rắn khi ông tuyên bố rằng họ phải tăng lãi suất ngắn hạn theo nhiều giai đoạn. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương không được dự đoán sẽ hành động sớm như vậy và một báo cáo nguồn gần đây lưu ý rằng BoJ thấy không cần thiết phải tăng lãi suất vào tuần tới mặc dù các quan chức không loại trừ khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa vào cuối năm nay hoặc đầu năm 2025 tùy thuộc vào nền kinh tế và thị trường.

Doanh số bán lẻ tại Anh (Thứ sáu) :

Dự kiến ​​doanh số bán lẻ M/M tiêu đề sẽ giảm từ 0,5% xuống 0,3% với tỷ lệ Y/Y được dự kiến ​​vẫn ở mức 1,4%. Về các chỉ số bán lẻ gần đây, doanh số bán lẻ BRC tăng 0,8% Y/Y vào tháng 8 với báo cáo đi kèm lưu ý rằng "mặc dù mùa hè cuối cùng đã xuất hiện và niềm tin của người tiêu dùng tăng nhẹ, nhưng người mua sắm đã không bắt kịp chi tiêu của họ trong tháng 8, với tổng mức tăng trưởng doanh số chỉ 1% phản ánh môi trường bán lẻ đầy thách thức có khả năng thống trị trong phần còn lại của năm nay". Ở một diễn biến khác, Báo cáo chi tiêu của người tiêu dùng Barclaycard lưu ý rằng "tổng chi tiêu bán lẻ tăng 0,1% vào tháng 8 năm 2024, đánh dấu sự trở lại tăng trưởng lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm nay". Bản phát hành này không được dự kiến ​​sẽ có bất kỳ tác động nào đến giá thị trường tại BoE.

Newsquawk