Tuần này: Thông tin chi tiết về động lực của Đô la, chính sách RBA và công bố dữ liệu toàn cầu

Điểm nổi bật:

• Động lực của đồng đô la suy yếu sau sự thúc đẩy của Fed; Vai trò của dữ liệu ISM bị đặt câu hỏi.
• Ngân hàng Dự trữ Úc dự tính từ bỏ xu hướng thắt chặt.
• Dữ liệu kinh tế quan trọng được dự đoán từ Trung Quốc, Canada và New Zealand.

Trong bối cảnh thị trường toàn cầu không ngừng phát triển, các nhà đầu tư phải đối mặt với vô số thách thức và cơ hội. Sự biến động, do việc công bố dữ liệu kinh tế, chính sách của ngân hàng trung ương và căng thẳng địa chính trị, tiếp tục định hình tâm lý nhà đầu tư và giá tài sản. Trong phân tích này, chúng tôi đi sâu vào ba chủ đề chính chi phối diễn biến thị trường: lập trường của Cục Dự trữ Liên bang, triển vọng chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc và các công bố dữ liệu kinh tế quan trọng từ các nền kinh tế lớn.

Triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang:

Quyết định gần đây của Cục Dự trữ Liên bang về việc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 đã gây ra những làn sóng trên thị trường tài chính. Giọng điệu thận trọng của Chủ tịch Jerome Powell trong cuộc phỏng vấn sau cuộc họp với 60 Minutes đã nhấn mạnh cam kết của Fed đối với việc hoạch định chính sách phụ thuộc vào dữ liệu. Trong khi kỳ vọng của thị trường nghiêng về thái độ ôn hòa, nhận xét của Powell gợi ý về một cách tiếp cận thận trọng hơn, trì hoãn việc cắt giảm lãi suất cho đến cuối năm nay. Việc điều chỉnh lại kỳ vọng này đã gây ra một đợt tăng giá ngắn hạn của đồng đô la Mỹ , chỉ bị giảm bớt bởi những lo ngại về thời gian và mức độ điều chỉnh tỷ giá trong tương lai.

Phát hành dữ liệu phi sản xuất ISM:

Lời nhắc nhở:

Vào tháng 12 năm 2023, Chỉ số nhà quản lý mua hàng dịch vụ ISM (PMI) bất ngờ giảm xuống 50,6, đánh dấu mức thấp nhất trong bảy tháng. Con số này trái ngược với con số 52,7 của tháng 11 và dự đoán của thị trường là 52,6. Đáng chú ý, số lượng đơn đặt hàng mới có sự sụt giảm đáng kể (52,8 so với 55,5), trong khi cả việc làm (43,3 so với 50,7) và hàng tồn kho (49,6 so với 55,4) đều giảm. Ngược lại, tốc độ tăng trưởng sản xuất tăng nhanh (56,6 so với 55,1) và áp lực giá có dấu hiệu giảm bớt (57,4 so với 58,3). Ngoài ra, hiệu suất giao hàng của nhà cung cấp được cải thiện đôi chút, được mô tả là 'nhanh hơn' (49,5 so với 49,6).

Anthony Nieves, Chủ tịch Ủy ban Khảo sát Kinh doanh Dịch vụ Quản lý Cung ứng của Viện, nhấn mạnh nhiều nhận xét đa dạng nhận được từ những người trả lời ở nhiều công ty và ngành khác nhau. Mối lo ngại tập trung vào sự bất ổn kinh tế, các sự kiện địa chính trị và hạn chế về lao động, phản ánh những thách thức nhiều mặt mà các doanh nghiệp phải đối mặt trong môi trường hiện tại.

Việc phát hành dữ liệu phi sản xuất ISM sắp tới có ý nghĩa đặc biệt, đóng vai trò như một phép thử cho sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ. Sự thu hẹp trong lĩnh vực dịch vụ, cùng với số lượng đơn đặt hàng mới và giá thanh toán chậm chạp, có thể khơi dậy những đồn đoán về việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra. Tuy nhiên, một đợt suy thoái nhanh chóng có thể gióng lên hồi chuông cảnh báo về những lo ngại kinh tế rộng lớn hơn, thách thức quan điểm phổ biến về tăng trưởng bền vững. Các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ các cặp tiền tệ, hàng hóa và chỉ số chứng khoán để tìm manh mối về tâm lý thị trường và những thay đổi tiềm ẩn trong khẩu vị rủi ro .

Tình thế tiến thoái lưỡng nan về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc:

Tại Úc, Ngân hàng Dự trữ phải đối mặt với hàng loạt thách thức của riêng mình trong bối cảnh kinh tế ngày càng khó khăn. Quyết định duy trì tỷ giá tiền mặt trong bối cảnh lạm phát giảm nhẹ phản ánh hành động cân bằng tinh tế giữa kích thích tăng trưởng kinh tế và quản lý áp lực lạm phát. Cuộc họp báo đầu tiên của Thống đốc Michelle Bullock tạo thêm yếu tố bất ổn khi các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng phong cách giao tiếp và hiểu biết sâu sắc về chính sách của bà.

Việc công bố Báo cáo hàng quý về Chính sách tiền tệ (SOMP) cung cấp những hiểu biết sâu sắc có giá trị về triển vọng chính sách và dự báo kinh tế của RBA. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất dường như khó xảy ra trong thời gian tới, nhưng bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự thay đổi ôn hòa đều có thể gây áp lực giảm giá đối với đồng đô la Úc và chứng khoán trong nước . Các nhà giao dịch vẫn cảnh giác, đánh giá đánh giá của RBA về điều kiện kinh tế và tác động của nó đối với chính sách tiền tệ trong tương lai.

Công bố dữ liệu kinh tế toàn cầu:

Ngoài các quyết định của ngân hàng trung ương, các công bố dữ liệu kinh tế quan trọng từ các nền kinh tế lớn còn cung cấp những hiểu biết sâu sắc về xu hướng kinh tế toàn cầu. Đặc biệt, dữ liệu về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và nhu cầu vay vốn của Trung Quốc cung cấp một cái nhìn thoáng qua về nền kinh tế lớn thứ hai thế giới và tác động của nó đối với động lực tăng trưởng toàn cầu. Dự báo xu hướng giảm phát ngày càng sâu sắc làm dấy lên mối lo ngại về quỹ đạo kinh tế của Trung Quốc và tác động lan tỏa của nó tới thị trường toàn cầu.

Tóm lại, việc điều hướng sự biến động của thị trường đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về chính sách của ngân hàng trung ương, các chỉ số kinh tế và sự phát triển địa chính trị. Khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho sự bất ổn tăng cao, tuần tới hứa hẹn sẽ có nhiều sự kiện, với các sự kiện chuyển động thị trường và các công bố dữ liệu đang định hình tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy giá tài sản. Các nhà giao dịch vẫn cảnh giác, thích ứng với động lực thị trường đang phát triển và xác định các cơ hội trong bối cảnh biến động.

Faouz Rejeb