Tuần tới – Biên bản cuộc họp của Fed và ECB được chú ý giữa bối cảnh tình hình đóng cửa, cuộc họp của RBNZ

Đồng đô la Mỹ đã biến động khá mạnh kể từ giữa tháng 9 trong bối cảnh kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất dao động, trong khi các nhà đầu tư vẫn chưa rõ về tốc độ nới lỏng ngay cả sau quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 9.

Tuần tới – Biên bản cuộc họp của Fed và ECB được chú ý giữa bối cảnh tình hình đóng cửa, cuộc họp của RBNZ
Tuần tới – Biên bản cuộc họp của Fed và ECB được chú ý giữa bối cảnh tình hình đóng cửa, cuộc họp của RBNZ
  • Biên bản của Fed làm xao nhãng thị trường khi việc đóng cửa làm gián đoạn việc công bố dữ liệu của Hoa Kỳ.
  • Biên bản cuộc họp của ECB và OPEC+ cũng có trong chương trình nghị sự.
  • Yen đang chờ đợi kết quả bầu cử lãnh đạo LDP.
  • RBNZ chuẩn bị cắt giảm lãi suất; sẽ là 25 điểm cơ bản hay 50 điểm cơ bản?

Sự chậm trễ của dữ liệu Hoa Kỳ làm tăng thêm sự bất ổn của đồng đô la

Đồng đô la Mỹ đã biến động khá mạnh kể từ giữa tháng 9 trong bối cảnh kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất dao động, trong khi các nhà đầu tư vẫn chưa rõ về tốc độ nới lỏng ngay cả sau quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 9. Như thể triển vọng kinh tế chưa đủ bất ổn trong bối cảnh chính sách thuế quan liên tục thay đổi của Tổng thống Trump, việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã làm phức tạp thêm lộ trình chính sách, có lẽ không hẳn từ góc độ tác động trực tiếp, mà chủ yếu là do sự chậm trễ trong việc công bố các báo cáo quan trọng như Bảng lương Phi nông nghiệp .

Bước sang tuần tới, vẫn còn nhiều bất ổn về lịch trình công bố số liệu. Nếu Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ có thể đạt được thỏa thuận lưỡng đảng về dự luật tài trợ tạm thời vào đầu tuần, khả năng cao là báo cáo việc làm tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Sáu tuần sau. Các dự báo cho thấy số việc làm được tạo ra sẽ cải thiện nhẹ, đạt 50.000, ngay cả sau kết quả tiêu cực từ khảo sát việc làm tư nhân của ADP. Tuy nhiên, rủi ro vẫn nghiêng về phía tiêu cực, có khả năng củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

Biểu đồ

Tuy nhiên, khả năng cắt giảm lãi suất có thể tăng cao ngay cả khi không có dữ liệu việc làm, chỉ vì tình trạng đóng cửa chính phủ kéo dài hơn, vì Fed có nhiều khả năng sẽ hạ chi phí vay nếu có sự gia tăng đột biến trong việc tạm thời sa thải nhân viên liên bang và mất sản lượng kinh tế do các bộ phận của chính phủ đóng cửa.

Biên bản cuộc họp của Fed có thể làm nổi bật sự chia rẽ

Bên cạnh những diễn biến trên Đồi Capitol, các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến biên bản cuộc họp tháng 9 của Fed vào thứ Tư, trong bối cảnh các nhà hoạch định chính sách ngày càng chia rẽ về sức khỏe của thị trường lao động.

Biểu đồ chấm mới nhất cho thấy sự phân hóa quan điểm giữa các thành viên diều hâu và ôn hòa nhất. Do đó, bất kỳ thông tin chi tiết nào về lập trường của các quan chức về việc cắt giảm lãi suất đều có thể gây ra một số phản ứng.

Biểu đồ

Vào thứ Sáu, cuộc khảo sát sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng do Đại học Michigan thực hiện cũng sẽ rất quan trọng, đặc biệt là về kỳ vọng lạm phát. Đây cũng sẽ là một tuần bận rộn đối với các phiên đấu giá trái phiếu kho bạc. Bế tắc tại Quốc hội có nguy cơ làm giảm nhu cầu trái phiếu Mỹ, và cùng với khả năng kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng tăng vọt, lợi suất trái phiếu kho bạc có thể tăng cao hơn trong tuần tới, mặc dù điều này chưa chắc đã tích cực cho đồng đô la.

Liệu biên bản cuộc họp của ECB có duy trì hy vọng cắt giảm lãi suất không?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng 9, dự kiến ​​vào thứ Năm. Lạm phát toàn phần đã tăng từ 2,0% lên 2,2% trong tháng 9, nhưng chỉ số cốt lõi không bao gồm thực phẩm và năng lượng đã tăng nhẹ so với dự báo lên 2,4%, trong khi CPI dịch vụ tăng nhẹ lên 3,2%.

Biểu đồ

Chỉ số CPI cho thấy ít nhất là hiện tại, nguy cơ lạm phát thấp hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của ECB là khá thấp. Tuy nhiên, nếu một số lượng lớn thành viên hội đồng quản trị ECB lo ngại về việc lạm phát giảm xuống dưới 2,0% trong những tháng tới, đồng euro có thể chịu áp lực nhẹ, mặc dù khả năng cắt giảm lãi suất khó có thể thay đổi nhiều.

Về mặt dữ liệu, các nhà giao dịch sẽ theo dõi số liệu đơn đặt hàng công nghiệp và sản lượng công nghiệp của Đức vào thứ Ba và thứ Tư. Đức hiện là mắt xích yếu nhất trong nền kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu, vì vậy bất kỳ bất ngờ lớn nào trong dữ liệu đều có thể tác động đến kỳ vọng nới lỏng của ECB.

OPEC+ cân nhắc tăng sản lượng lớn hơn

OPEC và các đồng minh ngoài OPEC sẽ tổ chức cuộc họp trực tuyến hàng tháng vào Chủ nhật để thảo luận về mức tăng sản lượng trong tháng 11. Tại cuộc họp trước, liên minh dầu mỏ đã quyết định tăng sản lượng thêm 137.000 thùng/ngày vào tháng 10. Quyết định tiếp tục đảo ngược việc cắt giảm sản lượng năm 2023 có phần bất ngờ, vì vậy, việc OPEC+ đang xem xét một đợt tăng sản lượng nữa vào tháng 11 càng đáng ngạc nhiên hơn.

Biểu đồ

Theo Reuters, phạm vi đang được thảo luận là từ 274.000 thùng/ngày đến 411.000 thùng/ngày. Một thông báo vào Chủ nhật về con số ở mức cao hơn của phạm vi này có thể sẽ gây áp lực lên giá dầu khi bắt đầu giao dịch vào thứ Hai. Tuy nhiên, một con số gần 200.000 thùng/ngày sẽ tạo ra một đợt phục hồi nhẹ.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

Đồng Yên tăng giá trước thử thách lãnh đạo LDP

Đồng yên Nhật đã có một trong những tuần tăng giá mạnh nhất trong ít nhất hai tháng qua, giữa bối cảnh xuất hiện những đồn đoán mới rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đang chuẩn bị tăng lãi suất trở lại. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách sẽ chưa đưa ra quyết định ngay lúc này, bởi kết quả bầu cử lãnh đạo đảng LDP cầm quyền vào ngày 4 tháng 10 sẽ quyết định quyết định của họ.

Hai ứng cử viên hàng đầu là Sanae Takaichi và Shinjiro Koizumi. Bà Takaichi đã bất đồng quan điểm với đảng của mình để thúc đẩy kích thích tài khóa mạnh mẽ hơn nhằm thúc đẩy tăng trưởng và đặt câu hỏi về lập trường bình thường hóa chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Ngược lại, ông Koizumi muốn duy trì kỷ luật tài khóa và ít có khả năng đi chệch hướng so với BoJ .

Do đó, đồng yên có thể phải đối mặt với một số áp lực bán nếu Takaichi được bầu làm lãnh đạo đảng và có vẻ như cũng sẽ được chấp thuận làm thủ tướng, nhưng chiến thắng của Koizumi sẽ cho phép đồng tiền này mở rộng mức tăng.

Một trong những vấn đề chính trị nóng hổi đối với cử tri Nhật Bản cũng như Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) là mức tăng trưởng chậm chạp của tiền lương thực tế. Các nhà hoạch định chính sách sẽ theo dõi số liệu chi tiêu hộ gia đình vào thứ Ba và dữ liệu thu nhập tiền mặt vào thứ Tư, cùng với giá hàng hóa doanh nghiệp vào thứ Sáu.

Liệu RBNZ có lựa chọn giảm 50 điểm cơ bản không?

Vẫn nằm trong khu vực, Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ là tâm điểm chú ý khi được dự đoán rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất vào thứ Tư. Tuy nhiên, câu hỏi lớn nhất hiện nay là quy mô cắt giảm, vì các nhà đầu tư đã dự đoán khoảng 44% khả năng lãi suất sẽ giảm 50 điểm cơ bản.

Biểu đồ

Sự dịch chuyển sang một động thái lớn hơn diễn ra sau khi số liệu GDP quý 2 cho thấy mức giảm quý bất ngờ là 0,9%. Nền kinh tế New Zealand đã gặp khó khăn trong việc tăng trưởng kể từ cuối năm 2022, nhưng lạm phát dai dẳng vẫn là một mối lo ngại. Chỉ số CPI hàng năm đã tăng tốc lên 2,7% trong quý 2, và đây có thể là yếu tố quyết định giữa việc cắt giảm 25 điểm cơ bản và 50 điểm cơ bản.

RBNZ sẽ họp lại vào tháng 11, lần họp cuối cùng trong năm nay, do đó các quan chức có thể sẽ muốn giữ an toàn và chờ thêm vài tuần nữa trước khi quyết định xem có cần nới lỏng mạnh mẽ hơn hay không.

Dù thế nào đi nữa, tân thống đốc Anna Breman sẽ phải đối mặt với thách thức kích thích tăng trưởng khi bà nhậm chức vào tháng 12.

Dữ liệu việc làm của Canada sắp ra mắt

Cuối cùng, số liệu việc làm từ Canada sẽ thu hút sự chú ý vào thứ Sáu khi các nhà giao dịch săn lùng manh mối về triển vọng nới lỏng chính sách hơn nữa của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sẽ họp vào cuối tháng này, vì vậy sẽ có một số báo cáo được công bố trước thời điểm đó. Tuy nhiên, đây sẽ là báo cáo việc làm cuối cùng để các nhà hoạch định chính sách đánh giá tình hình thị trường lao động.

Biểu đồ

Sau khi việc làm giảm tổng cộng 106,3 nghìn trong cả tháng 7 và tháng 8, một sự sụt giảm nữa vào tháng 9 có thể đẩy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 10, vốn hiện được xem là một canh bạc, lên hơn 50%. Số liệu CPI tiếp theo cũng quan trọng không kém, nhưng nhìn chung, không có nhiều lạc quan cho nền kinh tế Canada. Thủ tướng Mark Carney đã không mấy thành công trong các cuộc đàm phán thương mại với Hoa Kỳ , đồng nghĩa với việc nhiều khả năng sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất, và điều này đang khiến đồng đô la Canada bị mất giá so với đồng bạc xanh.

💡
- Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Raffi Boyadjian

Đọc thêm