USD/CHF phục hồi nhờ lập trường cứng rắn của Fed và dữ liệu kinh tế lạc quan của Hoa Kỳ

• USD/CHF tăng giá khi Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ ủng hộ lập trường cứng rắn của Fed.
• Kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 giảm, sự phân kỳ của các ngân hàng trung ương hỗ trợ sức mạnh của USD/CHF.
• USD/CHF hướng tới mức tăng tiếp theo khi đà giảm giảm trên mức 0,8000

Đồng đô la Mỹ (USD) đang tăng giá so với đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) do dữ liệu kinh tế lạc quan của Hoa Kỳ và những bình luận cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hỗ trợ nhu cầu đối với lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ.

Dữ liệu bán lẻ công bố hôm thứ năm phản ánh mức tăng chi tiêu của người tiêu dùng trong tháng 6, đạt 0,6%, cao hơn mức tăng dự kiến là 0,1%.

Sự tăng trưởng bất ngờ trong chi tiêu, bất chấp sự bất ổn về thuế quan và lãi suất cao, đã mang lại tia hy vọng cho nền kinh tế Hoa Kỳ.

Trong khi Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục bày tỏ lo ngại về tác động tiềm tàng của thuế quan đối với lạm phát, dữ liệu này, kết hợp với thị trường lao động mạnh mẽ, phản ánh một nền kinh tế kiên cường.

Tuy nhiên, khi thời hạn áp thuế quan vào tháng 8 đang đến gần, rủi ro giảm giá vẫn còn. Mức thuế nhập khẩu cao hơn vào Hoa Kỳ vẫn là mối lo ngại lớn đối với cả nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách. Việc tăng thuế này dự kiến sẽ làm tăng chi phí cho nhà sản xuất, làm tăng khả năng những chi phí này sẽ được chuyển sang người tiêu dùng.

Kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 giảm, sự phân kỳ của các ngân hàng trung ương hỗ trợ sức mạnh của USD/CHF

Mặc dù chênh lệch lãi suất phần lớn đã được phản ánh vào giá, nhưng tâm lý rủi ro được cải thiện cũng đã đẩy lùi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 hiện ở mức 52,7%, giảm so với mức 65,4% vào cùng thời điểm tuần trước. Trong khi đó, khả năng lãi suất sẽ được giữ nguyên ở mức hiện tại tại cuộc họp này đã tăng lên 46,0%, từ mức 29,7%.

Bình luận của Thống đốc Fed Adriana Kugler hôm thứ Năm đã củng cố quan điểm cứng rắn, cho rằng chính sách tiền tệ nên được duy trì ở mức hạn chế trong "một thời gian". Mục tiêu chính của phần lớn các thành viên Fed là đảm bảo lạm phát trở lại mục tiêu 2%, kiềm chế áp lực giá cả.

USD/CHF hướng tới mức tăng tiếp theo khi đà giảm giảm trên mức 0,8000

Biểu đồ hàng ngày của USD/CHF hiện đang cho thấy dấu hiệu đảo chiều tăng giá ngắn hạn sau xu hướng giảm kéo dài.

Diễn biến giá gần đây đã vượt qua cả Đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) ở mức 0,7995, phục hồi trên mức tâm lý 0,8000 và mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm tháng 5-7 ở mức 0,8015.

Động thái này được hỗ trợ bởi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang mạnh lên, tăng trên ngưỡng 50, cho thấy đà tăng đang chuyển từ giảm sang trung tính.

Biểu đồ hàng ngày USD/CHF

Ngưỡng kháng cự tiếp theo nằm ở mức thoái lui Fibonacci 38,2% gần 0,8103, có thể đóng vai trò là mục tiêu ngắn hạn cho người mua. Nếu vượt qua ngưỡng này, khả năng tăng giá tiếp tục hướng đến các mức thoái lui 50% và 61,8% lần lượt là 0,8174 và 0,8246 sẽ trở nên khả thi hơn.

Về mặt giảm điểm, ngưỡng hỗ trợ hiện được nhìn thấy tại vùng kháng cự trước đó quanh 0,7995, với ngưỡng hỗ trợ mạnh hơn tại 0,7950. Một động thái duy trì dưới các mức này sẽ làm mất hiệu lực của xu hướng tăng hiện tại. Nhìn chung, cấu trúc biểu đồ cho thấy khả năng tiếp tục tăng giá trong ngắn hạn, với điều kiện cặp tiền này duy trì ngưỡng hỗ trợ trên khoảng 0,7995–0,7950.

Tammy Da Costa, CFTe®