USD/JPY đạt mức cao nhất trong mười một tháng do áp lực từ đồng Yên và dữ liệu việc làm trái chiều tại Hoa Kỳ

• Tiêu đề báo cáo NFP tháng 9 vượt kỳ vọng, nhưng mức tăng trưởng tiền lương chậm hơn và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn lại vẽ nên một bức tranh hỗn hợp.
• Thị trường vẫn thận trọng trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12, với số liệu lao động hạn chế.
• Đồng JPY vẫn chịu áp lực trong bối cảnh lo ngại về tài chính ngày càng tăng của Nhật Bản và sự thiếu can thiệp từ phía chính quyền.

Tỷ giá USD/JPY giao dịch quanh mức 157,65 vào thứ Năm tại thời điểm viết bài, tăng 0,45% trong ngày sau khi chạm mức cao nhất trong mười một tháng là 157,88. Cặp tiền này vẫn được hỗ trợ bởi sự suy yếu chung của đồng Yên Nhật (JPY), do lo ngại về tài chính trong nước và phản ứng thận trọng trước báo cáo thị trường lao động tháng 9 bị trì hoãn của Hoa Kỳ.

Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) tháng 9 cho thấy thị trường lao động nhìn bề ngoài có vẻ khá vững chắc khi số lượng việc làm tăng 119.000, cao hơn nhiều so với mức dự kiến ​​50.000. Tuy nhiên, một số yếu tố yếu hơn đã bù đắp cho sức mạnh này. Tháng 8 được điều chỉnh giảm 4.000 việc làm, Tỷ lệ thất nghiệp nhích lên 4,4% và Thu nhập trung bình theo giờ giảm xuống còn 0,2% so với tháng trước, thấp hơn mức dự báo 0,3%. Trong khi đó, Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động cải thiện lên 62,4%, báo hiệu sự gia tăng nhẹ về nguồn cung lao động.

Bối cảnh hỗn loạn này không làm sáng tỏ triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) . Với việc báo cáo việc làm tháng 10 bị hoãn lại do chính phủ Mỹ đóng cửa, các nhà hoạch định chính sách sẽ có ít thông tin về lao động trước cuộc họp tháng 12. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đặt ra khả năng 31,8% cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, giảm so với mức khoảng 50% của một tuần trước đó. Biên bản họp FOMC tháng 10 mới nhất cũng mang giọng điệu diều hâu, với một số quan chức lưu ý rằng tiến độ giảm phát đang chững lại và đặt câu hỏi về sự cần thiết của việc cắt giảm lãi suất thêm.

Đồng thời, đồng Yên Nhật vẫn chịu áp lực nặng nề, suy yếu do những lo ngại ngày càng tăng về quỹ đạo tài chính của Nhật Bản. Chính phủ đang chuẩn bị một ngân sách bổ sung ước tính khoảng 25 nghìn tỷ yên để tài trợ cho gói kích thích kinh tế của Thủ tướng Sanae Takaichi. Sự gia tăng dự kiến ​​trong việc phát hành trái phiếu này tiếp tục đẩy chi phí vay lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, kích hoạt làn sóng bán tháo Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) và hỗ trợ tỷ giá USD/JPY.

Sự suy giảm kinh tế của Nhật Bản trong quý 3, lần đầu tiên sau sáu quý, càng làm tăng thêm sự bất ổn, có khả năng trì hoãn bất kỳ động thái thắt chặt đáng kể nào từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Trong khi đó, những cảnh báo liên tục từ các cơ quan chức năng về những biến động tỷ giá hối đoái "nhanh chóng và đơn phương" đã không tác động nhiều đến thị trường.

Các nhà giao dịch đặc biệt cho rằng việc Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama và Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda không thảo luận về vấn đề ngoại hối là dấu hiệu cho thấy các quan chức đang thoải mái với sự suy yếu hiện tại của đồng Yên Nhật. Các nhà phân tích của ING cũng nhấn mạnh rằng sự can thiệp của Nhật Bản thường diễn ra sau khi đồng USD giảm giá, làm giảm khả năng xảy ra hành động ngay lập tức.

Thêm vào áp lực, các báo cáo gần đây cho biết Thủ tướng Takaichi có thể đưa ra gói kích thích trị giá 21 nghìn tỷ yên nhằm hỗ trợ các hộ gia đình trong bối cảnh lạm phát tăng cao, gây thêm căng thẳng cho tài chính công của Nhật Bản.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY: Củng cố gần mức cao nhất trong nhiều tháng

Trên biểu đồ 4 giờ, USD/JPY giao dịch ở mức 157,57. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ tăng đều đặn, củng cố xu hướng tăng giá. Giá vẫn duy trì trên đường SMA 100 kỳ ở mức 154,39, giúp bên mua nắm quyền kiểm soát. Chỉ báo RSI 14 kỳ đạt mức 82,48, cho thấy xu hướng quá mua, với động lực mạnh mẽ có thể báo hiệu một đợt tạm dừng hoặc điều chỉnh ngắn hạn.

Đường xu hướng tăng từ 146,62 củng cố đà tăng, tạo ra ngưỡng hỗ trợ gần 155,21. Ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm tại 157,88. Một cú bứt phá liên tục sẽ kéo dài xu hướng tăng, trong khi việc từ chối ngưỡng kháng cự có thể kích hoạt sự củng cố hướng tới ngưỡng hỗ trợ của đường xu hướng.

Ghiles Guezout