USD tăng lực kéo: Đột phá hay đảo ngược? Các kịch bản kỹ thuật chính cần theo dõi trong tuần này

• Sự bùng phát của Hormuz khiến giá dầu tăng và khiến đồng đô la Mỹ giảm xuống dưới mức 99,20, dòng tiền trú ẩn an toàn chỉ cách một tiêu đề để bứt phá.
• Biểu đồ chấm "một lần và xong" của Fed vào tháng 6 và mức hỗ trợ lợi suất xi măng 4,25-4,50% trong khi giá tăng cao hơn vùng cân bằng 1 giờ.
• Trên 99,40, DXY nhắm tới 100; trượt xuống dưới 98,70 sẽ hướng tới mức 98 - hãy chú ý đến hành lang 98,70-99,40.

Rủi ro eo biển Hormuz

Dự báo trước đó:

Diễn biến giá hiện tại:

Giá dầu tăng đột biến do các mối đe dọa trả đũa của Iran nhắc nhở thị trường rằng USD vẫn là nơi đầu tiên được tìm đến khi chuỗi cung ứng toàn cầu chao đảo. Rủi ro lạm phát liên quan đến năng lượng cũng thúc đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao hơn - một động lực khác cho đồng bạc xanh.

Khi xung đột này bùng phát, điều này có thể khôi phục lại vị thế là nơi trú ẩn an toàn của đồng đô la khi thị trường lại đổ tiền vào đồng đô la Mỹ.

Chính sách của Fed: Một sự giữ vững cứng rắn

Fed giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 4,25-4,50% , nhưng “biểu đồ chấm” mới hiện chỉ báo hiệu một lần cắt giảm vào năm 2025. Trước đó, đã có hai lần cắt giảm được đưa vào giá.

“Cao hơn trong thời gian dài hơn” duy trì chênh lệch lãi suất chính sách nghiêng về phía có lợi cho đồng đô la.

Làm mát nhưng dính lạm phát

CPI tháng 5 chậm lại còn 2,4% so với cùng kỳ năm trước , lõi là 2,8%. Tiến độ ổn định, nhưng vẫn cao hơn mục tiêu. Điều này giúp Fed có thể chờ đợi "niềm tin lớn hơn" trước khi nới lỏng, hỗ trợ lợi suất và đồng đô la Mỹ.

Phán quyết vĩ mô: Đồng đô la đang tăng sức hút

Với rủi ro địa chính trị và Fed có khả năng chỉ cắt giảm lãi suất 1 lần trong năm 2025, điều này có thể khiến đồng đô la tăng giá hơn nữa, có khả năng đạt mức 100.

Triển vọng kỹ thuật: Trường hợp tăng giá đúng trọng tâm

Trước đó, Đồng đô la giành lại quyền kiểm soát sau khi Fed tạm dừng: Kịch bản tăng giá đang đúng, còn nhiều triển vọng phía trước?, chúng tôi đã phác thảo các kịch bản tiềm năng có thể xảy ra với đồng đô la.

Trường hợp tăng giá

Trường hợp giảm giá

Hoặc là đồng đô la sẽ tiếp tục tăng giá hoặc giảm giá. Và rõ ràng là kịch bản tăng giá hiện đang thành hiện thực tại thời điểm viết bài này.

Đồng đô la hiện đang trong giai đoạn củng cố chờ đợi sự đột phá. Dấu hiệu tốt cho những người đầu cơ giá lên trong giai đoạn phạm vi này là hiện tại nó đang củng cố trên mức cân bằng, cho chúng ta dấu hiệu về sức mạnh. Hoặc trừ khi, đồng đô la không bị phá vỡ.

Kịch bản tăng giá: Trên mức cân bằng + đột phá + theo dõi tăng giá

Miễn là đồng đô la vẫn ở trên mức cân bằng, điều này có thể cho chúng ta dấu hiệu về sức mạnh cho đến khi chúng ta thoát khỏi mức đó. Một điều khác cần cân nhắc là đồng đô la đóng cửa ở trên với một sự theo dõi tăng giá.

• DXY duy trì ở mức cao hơn mức cân bằng của đồng đô la .
• Phá vỡ mức 99,20.

Kịch bản giảm giá: Phá vỡ phạm vi

Nếu đồng đô la không thể tăng giá bằng cách giữ mức cao hơn mức cân bằng và phá vỡ phạm vi mà không có dấu hiệu tăng giá, chúng ta có thể thấy đồng đô la tiếp tục giảm.

• Không giữ được trạng thái cân bằng.
• Phân tích phạm vi.
• Thiếu động lực tăng giá.

Thư mục màu đỏ tuần này

Với tất cả những điều này, miễn là chúng ta thấy sức mạnh của đồng đô la, chúng ta có thể thấy các cặp tiền tệ nước ngoài có động thái giảm theo hướng có lợi cho đồng bạc xanh. Nếu không, khi sức mạnh giảm dần và không thể phá vỡ, chúng ta có thể thấy các cặp tiền tệ chính bật trở lại so với đồng đô la Mỹ.

Jasper Osita