Vàng giao dịch ngay trên đường xu hướng chính sau khi công bố dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ

• Vàng đã tìm thấy sự hỗ trợ từ đường xu hướng chính và tạm dừng xu hướng giảm ngắn hạn.
• Vàng đã bị bán tháo vào tháng 11 do kỳ vọng lãi suất tại Hoa Kỳ sẽ tiếp tục ở mức cao.
• Dữ liệu lạm phát CPI của Hoa Kỳ trong tháng 10 phù hợp với kỳ vọng và ít tác động đến giá vàng.

Vàng (XAU/USD) giao dịch ở mức trên 2.600 đô la vào thứ Tư sau khi đợt bán tháo kim loại quý này vào tháng 11 xuống mức thấp nhất trong bảy tuần đã tìm thấy hỗ trợ kỹ thuật tại một đường xu hướng chính. Vàng tạm nghỉ khi thị trường tiếp nhận dữ liệu lạm phát quan trọng từ Hoa Kỳ, cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ tăng theo kỳ vọng vào tháng 10.

CPI tiêu đề của Hoa Kỳ tăng 2,6% theo năm so với mức 2,4% của tháng trước vào tháng 9, phù hợp với kỳ vọng. CPI tiêu đề của MoM tăng 0,2% so với mức 0,2% trước đó và cùng kỳ vọng.

Trong khi đó, CPI cốt lõi của Hoa Kỳ tăng 3,3% trong tháng 10, so với cùng kỳ tháng trước và dự báo là 3,3%. Trong tháng, CPI tăng 0,3% so với cùng kỳ trước và dự kiến.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã đi đúng hướng để cắt giảm lãi suất vì lạm phát giảm và lo ngại về thị trường lao động suy yếu - và điều này đã đẩy giá Vàng lên mức cao kỷ lục vào tháng 10, tuy nhiên, tất cả đã thay đổi khi Donald Trump đắc cử vào Nhà Trắng. Theo các chuyên gia, chủ nghĩa bảo hộ cực đoan và các chính sách kinh tế "thị trường tự do" của Trump có khả năng đẩy lạm phát tăng trở lại, giữ lãi suất ở mức cao - một yếu tố tiêu cực đối với Vàng.

Dòng tiền chảy ra khỏi ETF vàng, một yếu tố dẫn đến sự suy giảm gần đây

Giá vàng giảm trong tháng 11 một phần là do dòng tiền chảy ra lớn từ các Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) của Hoa Kỳ. Các quỹ này cho phép các nhà giao dịch mua cổ phiếu vàng mà không cần nhà đầu tư phải tự sở hữu vàng thỏi. Các ETF vàng đã giảm khoảng 809 triệu đô la (12 tấn) ròng vào đầu tháng 11, do dòng tiền chảy ra từ Bắc Mỹ và một phần được bù đắp bởi dòng tiền chảy vào từ châu Á, theo dữ liệu của Hội đồng vàng thế giới (WGC).

Nhu cầu vàng cũng được dự báo sẽ giảm ở Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ kim loại vàng lớn nhất thế giới, trong bối cảnh nền kinh tế suy thoái và dự kiến ​​sẽ tăng tốc khi Hoa Kỳ áp dụng mức thuế cao hơn đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc.

Vàng cũng đang giảm do sự cạnh tranh từ các tài sản thay thế như Bitcoin (BTC), hiện đang giao dịch ở mức cao 80.000 đô la, gần mức cao nhất mọi thời đại, vì kỳ vọng chính quyền Trump sẽ nới lỏng quy định về tiền điện tử.

Cổ phiếu Hoa Kỳ cũng đang tăng khi các nhà đầu tư dự đoán mức thuế doanh nghiệp sẽ thấp hơn và các quy định được nới lỏng hơn, thúc đẩy lợi nhuận của công ty và điều này cũng có thể làm chuyển hướng tiền khỏi kim loại quý.

Vàng thường tăng do các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng. Một trong những yếu tố rủi ro đó là cuộc chiến tranh Nga-Ukraine, mà Trump khoe khoang rằng ông có thể chấm dứt "trong một ngày - 24 giờ". Tuy nhiên, thực tế không phải vậy. Trump được cho là đã cảnh báo Tổng thống Nga Vladimir Putin "không được leo thang ở Ukraine" trong một cuộc điện thoại. Tuy nhiên, Putin dường như không nghe theo lời khuyên của ông, với các báo cáo về thương vong của Nga vẫn tiếp tục gia tăng.

Một điểm nóng địa chính trị khác là Trung Đông, nơi khả năng hòa bình hiện có vẻ ít khả thi hơn khi Trump bổ nhiệm Cựu Thống đốc Arkansas Mike Huckabee làm Đại sứ tại Israel. Huckabee là một người theo chủ nghĩa phục quốc Do Thái và là người ủng hộ Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu. Ông đã nói rằng ông không ủng hộ giải pháp hai nhà nước cho vấn đề Israel-Palestine và coi Bờ Tây là của Israel. Việc bổ nhiệm ông có thể sẽ tiếp thêm sức mạnh cho Israel và gây thêm đổ máu cho khu vực. Nếu căng thẳng gia tăng, nó có thể thúc đẩy dòng tiền đổ vào Vàng như nơi trú ẩn an toàn.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD dừng lại ở đường xu hướng chính

Theo phân tích kỹ thuật, kim loại quý này hiện đang trong xu hướng giảm ngắn hạn và, xét đến nguyên tắc của phân tích kỹ thuật là "xu hướng là bạn của bạn", tỷ lệ cược nghiêng về việc tiếp tục giảm. Tuy nhiên, Vàng bật lại khỏi ngưỡng hỗ trợ từ đường xu hướng chính cho xu hướng tăng dài hạn của nó ở mức khoảng 2.600 đô la.

XAU/USD Daily Chart

Việc phá vỡ đường xu hướng chính một cách quyết đoán sẽ xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn được mở rộng, có thể là mục tiêu tiếp theo là 2.540 đô la, đường SMA 100 ngày và mức cao nhất trong tháng 8.

Một sự phá vỡ mang tính quyết định sẽ đi kèm với một cây nến đỏ dài hơn mức trung bình xuyên thủng đường xu hướng và đóng cửa gần mức thấp nhất, hoặc ba cây nến đỏ phá vỡ rõ ràng bên dưới đường xu hướng.

Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn có xu hướng tăng trong trung và dài hạn, khiến rủi ro đảo chiều tăng cao theo các chu kỳ tăng rộng hơn này.

Joaquin Monfort