Vàng chặn đà giảm từ mức đỉnh kỷ lục vào thứ Sáu do căng thẳng thương mại, Fed đặt cược cắt giảm lãi suất

• Vàng thu hút một số hoạt động mua vào khi giá giảm vào thứ Hai do sự kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ.
• Sự bất ổn về thương mại và căng thẳng địa chính trị đóng vai trò là động lực thúc đẩy kim loại quý này.
• Việc Fed cắt giảm lãi suất và việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đã hỗ trợ đồng USD và hàng hóa này.

Vàng (XAU/USD) tăng nhẹ vào đầu tuần mới và hiện tại dường như đã chặn được đà giảm mạnh từ mức đỉnh mọi thời đại đạt được vào thứ Sáu. Những bất ổn dai dẳng liên quan đến thương mại, rủi ro địa chính trị gia tăng, và lo ngại rằng việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế tiếp tục là động lực cho kim loại quý an toàn này. Hơn nữa, kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng củng cố nhu cầu đối với kim loại quý không sinh lời này.

Trên thực tế, các nhà giao dịch đã hoàn toàn dự đoán khả năng Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay, điều này không giúp đồng Đô la Mỹ (USD) tận dụng được đà tăng nhẹ hôm thứ Sáu. Điều này, cùng với những lo ngại về tài khóa toàn cầu, hoạt động mua vào của các ngân hàng trung ương và dòng vốn mạnh đổ vào các quỹ ETF, hóa ra lại là một yếu tố hỗ trợ khác cho vàng. Trong khi đó, bình luận của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump hôm thứ Sáu đã xoa dịu lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc và có thể hạn chế đà tăng của mặt hàng này.

Bản tin thị trường hàng ngày: Những người đầu cơ vàng tìm cách giành lại quyền kiểm soát trong bối cảnh cơ bản hỗ trợ

• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump hôm thứ Sáu tuyên bố rằng việc áp thuế toàn diện lên Trung Quốc sẽ không bền vững và cũng xác nhận một cuộc gặp với người đồng cấp Trung Quốc. Điều này, đến lượt nó, đã thúc đẩy một số hoạt động chốt lời quanh tài sản trú ẩn an toàn là vàng, mặc dù đà giảm điều chỉnh không có dấu hiệu tiếp diễn.
• Các nhà đầu tư vẫn lo ngại về những rủi ro kinh tế bắt nguồn từ căng thẳng địa chính trị gia tăng và việc chính phủ Mỹ đóng cửa. Thêm vào đó, những lo ngại về kỷ luật tài khóa và nợ công ngày càng tăng, đặc biệt là ở Mỹ, cũng là động lực cho kim loại quý được coi là nơi trú ẩn an toàn.
• Máy bay không người lái của Ukraine đã tấn công một nhà máy xử lý khí đốt do công ty nhà nước Gazprom điều hành ở miền nam nước Nga. Một cuộc tấn công khác bằng máy bay không người lái đã đánh trúng nhà máy lọc dầu Novokuibyshevsk của Nga ở vùng Samara gần Orenburg. Điều này làm dấy lên nguy cơ leo thang chiến tranh Nga-Ukraine.
• Trong khi đó, tình trạng đóng cửa chính phủ liên bang đã kéo dài sang ngày thứ 20, khi Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ vẫn bất đồng về vấn đề trợ cấp y tế. Thượng viện đang chuẩn bị cho cuộc bỏ phiếu lần thứ 11 về dự luật tài trợ tạm thời vào cuối thứ Hai tuần này, trong bối cảnh bế tắc vẫn chưa được giải quyết.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đã hoàn toàn dự đoán việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào tháng 10 và tháng 12. Điều này đã kìm hãm đà phục hồi của đồng Đô la Mỹ vào thứ Sáu và tiếp tục hỗ trợ cho kim loại quý không sinh lời này.
• Khi cuộc họp chính sách của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng 10 đang đến gần, các quan chức Fed đã bước vào giai đoạn "nghỉ ngơi", khiến đồng USD chịu ảnh hưởng bởi các diễn biến liên quan đến thương mại. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài thị trường trước khi số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ được công bố vào thứ Sáu.

Vàng tăng cao hơn sau khi cho thấy khả năng phục hồi dưới đường SMA 100 giờ và 4.200 đô la

Về mặt kỹ thuật, cặp XAU/USD đã cho thấy khả năng phục hồi dưới ngưỡng hợp lưu $4.210-$4.200 vào thứ Sáu – bao gồm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ và mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá từ ngày 9 đến 17 tháng 10. Tuy nhiên, đà tăng tiếp theo sẽ gặp phải rào cản gần mức thoái lui Fibo 23,6%, quanh vùng $4.275. Vùng sau hiện sẽ đóng vai trò là điểm then chốt đối với các nhà giao dịch trong ngày, trên đó Vàng có thể tăng cao hơn nữa, vượt qua mốc $4.300, hướng tới ngưỡng kháng cự ngang $4.325. Động lực có thể tiếp tục mở rộng để kiểm tra lại mức đỉnh mọi thời đại, quanh vùng $4.379-4.380, được chạm vào thứ Sáu.

Mặt khác, đáy phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 4.219-4.218 đô la, có thể hỗ trợ cho cặp XAU/USD trước khi chạm mốc 4.200 đô la và đáy dao động của thứ Sáu, quanh vùng 4.186 đô la. Một số đợt bán theo sau dưới vùng 4.163-4.162 đô la, hay mức thoái lui 50%, có thể khiến giá vàng dễ bị đẩy nhanh đà giảm về mốc 4.100 đô la. Mức thoái lui sau trùng với ngưỡng thoái lui Fibo 61,8%, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, sẽ cho thấy giá vàng đã đạt đỉnh và mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Haresh Menghani