Vàng chờ Fed: Bứt phá hay sụp đổ? Đây là những gì cần chú ý

• Giá vàng ổn định quanh mức 3.400 đô la khi các nhà giao dịch chờ đợi quyết định lãi suất của Fed và rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao.
• Lạm phát tại Hoa Kỳ giảm hỗ trợ kỳ vọng ôn hòa, duy trì đà tăng giá trên mức hỗ trợ chính.
• Giọng điệu của Fed sẽ định hình hướng đi - quan điểm ôn hòa có thể đẩy giá vàng lên mức 3.500 đô la trở lên, trong khi quan điểm diều hâu có nguy cơ khiến giá vàng giảm xuống dưới 3.350 đô la.

Rủi ro địa chính trị và kỳ vọng ôn hòa thúc đẩy Vàng

Vàng hiện đang giao dịch trong phạm vi hẹp sau khi giảm từ mức 3.450 đô la . Trước đó, đã tạo ra một động lực mới để tăng giá được thúc đẩy bởi bản phát hành CPI mềm và xung đột Israel-Iran tái diễn.

Hiện tại, giá vàng đang giao dịch gần nến Xung đột Israel-Iran trước khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra quyết định về chính sách lãi suất sau vài giờ nữa.

Lạm phát giảm theo mục tiêu của Fed: Liệu có cắt giảm lãi suất tiếp theo không?

Với dữ liệu CPI của Hoa Kỳ thấp hơn dự kiến, khả năng Fed khôi phục lại các khoản cược cắt giảm lãi suất cho đợt tăng lãi suất vào tháng 9, tiếp thêm nhiên liệu cho đợt tăng giá của vàng. Khi chúng ta tiếp tục chứng kiến ​​lạm phát giảm ở Hoa Kỳ , chúng ta sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất 1 lần trong năm nay hoặc cắt giảm 2 lần như dự báo ban đầu.

Fed ra tín hiệu kiên nhẫn với lãi suất ổn định

Thị trường hiện đang định giá ở mức giữ nguyên lãi suất , nhưng hướng dẫn về phía trước và biểu đồ chấm có thể quyết định liệu giá vàng có tiếp tục tiến tới mức cao nhất mọi thời đại hay sẽ có sự thoái lui lành mạnh.

Quyết định lãi suất của Fed tác động thế nào đến Vàng

• Lãi suất : Lãi suất cao hơn khiến vàng kém hấp dẫn hơn vì nó không mang lại lãi suất. Tăng lãi suất = giảm giá vàng, trong khi cắt giảm lãi suất = tăng giá .
• Đô la Mỹ : Fed diều hâu củng cố đồng đô la, gây áp lực lên vàng. Quan điểm ôn hòa làm suy yếu đồng đô la, nâng cao nhu cầu vàng.
• Lạm phát và Lợi suất thực tế : Vàng tăng giá khi lợi suất thực tế giảm. Nếu Fed đứng sau lạm phát, vàng tăng giá. Nếu Fed thắt chặt mạnh, vàng yếu đi.
• Nhu cầu trú ẩn an toàn : Triển vọng ôn hòa hoặc không chắc chắn của Fed thúc đẩy vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro. Một Fed tự tin có thể làm giảm sức hấp dẫn của vàng.

Triển vọng kỹ thuật

Giá vàng đang giữ ở mức giữa 3.400 - 3.365 đô la khi thị trường chờ đợi quyết định của Fed, vốn đã được định giá vào cuối ngày hôm nay.

Trước đây, tôi đã phác thảo trong Gold stuck between safe haven demand and Fed expectations both bullish and beared scenarios for gold. Tính đến thời điểm viết bài này, thiết lập giảm giá dường như đang diễn ra. Tuy nhiên, với quyết định sắp tới của Fed đóng vai trò là chất xúc tác chính, vàng có thể kéo dài đà giảm hoặc lấy lại đà tăng để có một đợt tăng giá mới, khiến đây trở thành thời điểm then chốt để xác nhận hướng đi.

Trường hợp tăng giá vẫn còn trên bàn, vì giá vẫn chưa phá vỡ khỏi phạm vi trước đó với bất kỳ động lực mạnh nào. Mặc dù có một số do dự trong các nến gần đây, cấu trúc vẫn còn nguyên vẹn, cho thấy người mua vẫn có cơ hội bảo vệ hỗ trợ chính. Trừ khi chúng ta thấy một sự phá vỡ rõ ràng và bốc đồng dưới mức thấp của phạm vi, thì kịch bản tăng giá vẫn có giá trị.

Trường hợp tăng giá: Fed ôn hòa + đột phá phạm vi trên 3.400 đô la

Nếu giá vàng giữ trên mức 3.350 - 3.400 đô la và Fed đưa ra quan điểm ôn hòa hoặc ám chỉ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 , chúng ta có thể thấy giá vàng tiếp tục hướng tới các mức kháng cự quan trọng, với mục tiêu là 3.500 đô la .

• Giá FVG 4H ở mức 3.342,73 đô la - 3.356,06 đô la vẫn giữ nguyên.
• Giá hình thành mức đáy cao hơn và mức đỉnh cao hơn, tạo ra sự thay đổi về cấu trúc.
• Lời lẽ ôn hòa của Fed có thể thổi bùng động lực tăng giá mới.

Mục tiêu

• Mức kháng cự đầu tiên ở mức $3.450 - $3.470.
• Chặng tiếp theo: $3.500 - $3.550.
• Biến động mở rộng: $3.550 - $3.600 (gần mức cao kỷ lục).

Trường hợp giảm giá: Từ chối, thoái lui về $3.350 hoặc thấp hơn

Việc không giữ được mức 3.370 - 3.400 đô la , kết hợp với giọng điệu cứng rắn của Fed , có thể dẫn đến sự sụp đổ về tình trạng mất cân bằng trước đó và nhóm thanh khoản bên dưới cấu trúc.

• Không duy trì được cấu trúc FVG tăng giá.
• Đóng cửa dưới mức 3.375 đô la có nguy cơ thay đổi tâm lý.
• Fed gây bất ngờ với tuyên bố cứng rắn hoặc triển vọng lạm phát được nâng cấp.

Mục tiêu giảm

• Sự thoái lui ban đầu hướng tới $3.350.
• Mức giảm kéo dài xuống còn 3.300 - 3.280 đô la , thấp hơn phản ứng của CPI.
• Vùng thanh khoản chính dưới 3.200 đô la nếu dòng tiền tìm nơi trú ẩn an toàn giảm bớt.

Jasper Osita