Vàng củng cố dưới mức 3.650 đô la trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng cắt giảm lãi suất

• Giá vàng ổn định dưới mức 3.650 đô la, duy trì trong phạm vi hẹp sau mức cao kỷ lục trong tuần này là gần 3.675 đô la.
• Nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn mạnh mẽ do căng thẳng thương mại toàn cầu và rủi ro địa chính trị.
• Theo Công cụ Fedwatch của CME, thị trường đã hoàn toàn dự đoán được khả năng Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 17 tháng 9 với xác suất +90%.

Vàng (XAU/USD) đang giao dịch với xu hướng tích cực nhẹ vào thứ Sáu, củng cố quanh mốc 3.650 đô la sau khi phục hồi từ đợt giảm giá hôm thứ Năm. Kim loại quý này vẫn đang dao động trong biên độ hẹp sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại gần 3.675 đô la vào đầu tuần này.

Bất chấp diễn biến giá đi ngang, giá Vàng vẫn đang trên đà tăng trong tuần thứ tư liên tiếp, nhờ đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn và niềm tin ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tuần tới.

Loạt dữ liệu mới nhất của Hoa Kỳ đã cho Fed nhiều lý do để nới lỏng chính sách tiền tệ. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 xác nhận lạm phát chung vẫn ở mức cao, nhưng nhìn chung, nền kinh tế đang hạ nhiệt. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) gần như đình trệ trong tháng 8, tăng trưởng việc làm trước đó đã được điều chỉnh giảm mạnh, và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm. Đồng thời, áp lực giá sản xuất đã giảm bớt.

Cùng nhau, những chỉ số này đã làm lu mờ những lo ngại về lạm phát kéo dài và nhấn mạnh rằng rủi ro suy giảm việc làm đang gia tăng, khiến khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tuần tới gần như chắc chắn.

Bên cạnh triển vọng của Hoa Kỳ, các yếu tố thị trường rộng hơn cũng tiếp tục ủng hộ kim loại quý này. Căng thẳng địa chính trị dai dẳng và xung đột thương mại liên quan đến thuế quan của Hoa Kỳ đang duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn, củng cố triển vọng tăng giá chung cho vàng .

Biến động thị trường: Vàng ổn định trong bối cảnh lạm phát khó khăn, dữ liệu lao động yếu

• Lạm phát tại Mỹ tăng trong tháng 8, với CPI toàn phần tăng 0,4% so với tháng trước sau khi tăng 0,2% trong tháng 7, cao hơn một chút so với dự báo 0,3%. Tính chung cả năm, lạm phát toàn phần tăng 2,9%, đúng như kỳ vọng và cao hơn mức 2,7% trước đó. CPI lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, giữ nguyên ở mức 0,3% theo tháng và 3,1% theo năm, tương đương với tháng 7 và hoàn toàn phù hợp với dự báo.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ đã tăng vọt lên 263.000 trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 9, đánh dấu mức cao nhất trong gần bốn năm. Đường trung bình động bốn tuần cũng tăng lên khoảng 240.500, cho thấy xu hướng sa thải rõ ràng đang gia tăng. Mặc dù số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục duy trì ở mức gần 1,94 triệu, nhưng sự gia tăng ổn định của số đơn xin trợ cấp mới cho thấy áp lực ngày càng gia tăng trên thị trường lao động và củng cố khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tuần tới.
• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang ổn định sau đợt giảm giá hôm thứ Năm. Chỉ số này đang giao dịch quanh mức 97,66, tăng khoảng 0,12% trong ngày. Sự phục hồi khiêm tốn của đồng Đô la Mỹ đang là lực cản đối với vàng, hạn chế tiềm năng tăng giá của kim loại quý này.
• Doanh thu thuế quan của Hoa Kỳ đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 30 tỷ đô la vào tháng 8, đánh dấu tháng đầu tiên áp dụng chế độ thuế quan tương hỗ của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump.
• Tờ Financial Times đưa tin hôm thứ Năm rằng Hoa Kỳ đang thúc đẩy các đồng minh G7 áp đặt mức thuế quan cao đối với Trung Quốc và Ấn Độ vì họ tiếp tục mua dầu của Nga, nhằm mục đích gây áp lực kinh tế lên Moscow và buộc nước này phải tham gia các cuộc đàm phán hòa bình.
• Vào cuối ngày thứ Sáu, khảo sát sơ bộ của Đại học Michigan sẽ cung cấp một góc nhìn mới về niềm tin hộ gia đình và kỳ vọng lạm phát. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng (Consumer Sentiment Index) được dự báo ở mức 58,0, giảm nhẹ so với mức 58,2 của tháng 8, trong khi Chỉ số Kỳ vọng Người tiêu dùng (Consumer Expectations Index) được dự báo ở mức 54,9 so với mức 55,9 trước đó.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD củng cố dưới mức cao kỷ lục

XAU/USD đang củng cố trên biểu đồ 4 giờ, ngay dưới mức cao nhất mọi thời đại gần 3.675 đô la. Biến động giá đã bị giới hạn trong biên độ hẹp từ 3.620 đến 3.650 đô la trong các phiên gần đây, phản ánh sự chững lại của đà tăng sau đợt tăng mạnh đầu tuần này.

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 kỳ, hiện đang ở gần $3.640, đang đóng vai trò hỗ trợ ngay lập tức, trong khi đường SMA 50 kỳ quanh $3.596 tạo ra một vùng đệm mạnh hơn, gần với ngưỡng tâm lý $3.600. Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm ở đầu trên của phạm vi hiện tại, gần $3.650, tiếp theo là mức cao kỷ lục $3.675. Một sự bứt phá rõ ràng trên vùng này có thể mở đường cho ngưỡng tâm lý $3.700.

Các chỉ báo động lượng đang cho thấy sự củng cố trong xu hướng tăng giá đang diễn ra. Chỉ báo RSI đang duy trì quanh mức 61 sau khi giảm trở lại mức trung lập vào thứ Năm, cho thấy động lượng đã ổn định trong vùng tích cực và bên mua vẫn chưa từ bỏ quyền kiểm soát. Chỉ báo ADX vẫn ở mức cao quanh mức 42, báo hiệu xu hướng cơ bản vẫn mạnh mẽ ngay cả khi sức mạnh định hướng đã giảm nhẹ.

Vishal Chaturvedi

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Các quyết định chính sách của Fed, BoC, BoE và BoJ sẽ được chú ý
• Dự báo Vàng hàng tuần: Phe mua vẫn kiểm soát sau khi điều chỉnh từ mức cao kỷ lục
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Fed sắp cắt giảm lãi suất
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Bảng Anh chờ đợi phán quyết của Fed/BoE để có động lực mới
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC mở rộng đà phục hồi khi thị trường sẵn sàng cho việc Fed cắt giảm lãi suất
• Tiêu điểm tuần này: Đường đi rõ ràng cho việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ