Vàng củng cố trong giao dịch ngày lễ giữa rủi ro địa chính trị và đồng đô la mạnh

• Nhu cầu trú ẩn an toàn trước rủi ro địa chính trị ở Trung Đông và Ukraine thúc đẩy giá vàng, nhưng đồng đô la Mỹ mạnh lại hạn chế mức tăng của giá vàng.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, với trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở mức cao nhất kể từ tháng 5, hạn chế đà tăng của vàng.
• Khối lượng giao dịch trong kỳ nghỉ lễ thấp hạn chế những biến động đáng kể và giữ giá vàng trong phạm vi hẹp trong ngắn hạn.

Giá vàng đã tăng lên mức 2.620 đô la, được hỗ trợ bởi rủi ro địa chính trị và sự sụt giảm nhẹ trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Nhu cầu trú ẩn an toàn do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và Ukraine đã làm tăng sự quan tâm đến vàng. Tuy nhiên, giọng điệu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, báo hiệu tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn vào năm 2025, hạn chế tiềm năng tăng giá vàng đáng kể.

Mặt khác, đồng đô la Mỹ vẫn mạnh, gây thêm áp lực lên giá vàng. Ngoài ra, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, với trái phiếu kho bạc chuẩn kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất kể từ tháng 5, càng gây sức ép lên vàng. Trong khi căng thẳng địa chính trị và nhu cầu trú ẩn an toàn cung cấp hỗ trợ ngắn hạn, tiềm năng tăng giá của vàng vẫn còn hạn chế do đồng đô la vững chắc và lợi suất trái phiếu cao. Khối lượng giao dịch mỏng trong mùa lễ cũng hạn chế những động thái đáng kể của vàng.

Thị trường sẽ tập trung vào Chỉ số sản xuất Richmond để có thêm thông tin chi tiết về nền kinh tế và chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Dữ liệu này và diễn biến địa chính trị có thể sẽ quyết định hướng đi của vàng trong tuần.

Vàng củng cố trong mùa lễ

Biểu đồ 1 giờ của vàng cho thấy giá đang giao dịch dưới đường xu hướng giảm dần, cho thấy cấu trúc giảm giá trong ngắn hạn. Đường SMA 50 kỳ đã cắt xuống dưới đường SMA 200 kỳ, tạo thành một đường chéo tử thần báo hiệu áp lực giảm giá tiềm ẩn. Tuy nhiên, giá đã phục hồi từ đáy sau khi công bố dữ liệu PCE của Hoa Kỳ, dẫn đến sự điều chỉnh mạnh của Chỉ số đô la Mỹ .

Chỉ báo RSI dao động gần 50, cho thấy động lượng trung tính không có điều kiện quá mua hoặc quá bán rõ ràng. Giá đang củng cố gần mức $2.617, nhưng đường xu hướng kháng cự và đường trung bình động ở trên cho thấy đà tăng có thể vẫn bị hạn chế trừ khi có sự đột phá xảy ra trên đường xu hướng giảm dần. Một động thái duy trì trên mức $2.650 có thể báo hiệu động lượng tăng giá tiếp theo, trong khi không thể phá vỡ mức cao hơn có thể dẫn đến áp lực bán mới.

Dòng cuối cùng

Tóm lại, giá vàng vẫn chịu ảnh hưởng của sự kết hợp giữa nhu cầu trú ẩn an toàn, căng thẳng địa chính trị và các yếu tố kinh tế vĩ mô. Trong khi sự sụt giảm gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và dòng tiền trú ẩn an toàn đã cung cấp hỗ trợ ngắn hạn, thì lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu tăng tiếp tục hạn chế tiềm năng tăng giá đáng kể. Khối lượng giao dịch mỏng trong mùa lễ làm tăng thêm sự thiếu động lực định hướng. Tuần này, hướng đi của vàng sẽ phụ thuộc phần lớn vào dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ, chẳng hạn như Chỉ số sản xuất Richmond và các diễn biến địa chính trị đang diễn ra. Một sự đột phá trên các mức kháng cự chính sẽ là cần thiết để xác nhận một động thái tăng giá bền vững.

Muhammad Umair, PhD