Giá vàng ổn định dưới mức cao kỷ lục trong bối cảnh dòng tiền đổ vào kênh trú ẩn an toàn và kỳ vọng ôn hòa của Fed

• Giá vàng tiếp tục đà tăng kỷ lục khi tình trạng đóng cửa tại Hoa Kỳ thúc đẩy dòng vốn tìm đến nơi trú ẩn an toàn.
• Khả năng Fed cắt giảm lãi suất đang tăng lên, khi thị trường định giá 96% khả năng Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 10 và 87% khả năng sẽ cắt giảm thêm một lần nữa vào tháng 12.
• Trọng tâm chuyển sang dữ liệu PMI sản xuất ISM và S&P Global sắp tới của Hoa Kỳ để có hướng dẫn mới về kỳ vọng tăng trưởng và chính sách tiền tệ.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới vào thứ Tư, tiếp tục đà tăng không ngừng nghỉ khi việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa làm gia tăng nhu cầu trú ẩn an toàn. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 3.864 đô la trong phiên giao dịch Mỹ, sau khi đạt đỉnh mới ở mức cao nhất mọi thời đại gần 3.895 đô la.

Chính phủ Hoa Kỳ chính thức đóng cửa vào sáng sớm thứ Tư sau khi Quốc hội không thông qua dự luật ngân sách cho năm tài chính mới, buộc nhiều hoạt động liên bang phải tạm dừng trong khi các dịch vụ thiết yếu vẫn hoạt động. Một biện pháp tạm thời vào phút chót, vốn đã được Hạ viện do Đảng Cộng hòa kiểm soát thông qua, đã được đưa ra bỏ phiếu tại Thượng viện vào thứ Ba nhưng không đạt được kết quả như mong đợi, chỉ nhận được 55 phiếu thuận so với 60 phiếu cần thiết để thông qua.

Sự bế tắc này đã khiến hàng trăm nghìn nhân viên liên bang phải nghỉ việc tạm thời hoặc làm việc không lương và dự kiến ​​sẽ làm chậm việc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ, bao gồm Báo cáo về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào thứ năm và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ sáu.

Trong khi đó, tình hình chính trị bế tắc đã gây thêm áp lực lên đồng Đô la Mỹ (USD) vốn đã yếu, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua nước ngoài. Hơn nữa, triển vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục cắt giảm lãi suất và rủi ro địa chính trị gia tăng càng củng cố đà tăng của kim loại quý này.

Biến động thị trường: Thị trường chú ý đến số liệu việc làm của ADP, PMI khi nỗi lo lắng về việc đóng cửa vẫn còn

• Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang dao động quanh mức 97,60, gần mức thấp nhất trong một tuần.
• Thị trường đã bị xáo trộn bởi những phát biểu mang tính công kích của Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Ba, chỉ vài giờ trước khi chính phủ đóng cửa. Theo Reuters, Trump cảnh báo rằng việc thiếu hụt ngân sách sẽ cho phép chính quyền của ông thực hiện các hành động "không thể đảo ngược", bao gồm cắt giảm các chương trình và "sa thải rất nhiều nhân viên".
• Dữ liệu sản xuất của Mỹ hôm thứ Tư cho thấy một bức tranh trái chiều. Chỉ số PMI Sản xuất Toàn cầu của S&P giảm từ 53,0 xuống 52,0 trong tháng 9, báo hiệu tốc độ tăng trưởng chậm lại do thuế quan gây áp lực lên xuất khẩu và tăng trưởng đơn đặt hàng mới chậm lại. Ngược lại, PMI Sản xuất của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) tăng nhẹ từ 48,7 lên 49,1, mức cao nhất trong sáu tháng nhưng vẫn trong vùng suy giảm.
• Số liệu mới nhất của ADP cho thấy mức giảm mạnh so với dự kiến, cho thấy khu vực tư nhân Hoa Kỳ đã mất 32.000 việc làm trong tháng 9, trái ngược với dự báo tăng khoảng 50.000 việc làm. Thêm vào tâm lý bi quan, số liệu của tháng 8 đã được điều chỉnh giảm mạnh xuống còn 3.000 việc làm, so với mức tăng 54.000 việc làm ban đầu.
• Số lượng việc làm mới tại Mỹ tăng nhẹ lên 7,23 triệu trong tháng 8, cao hơn một chút so với dự báo, trong khi số lượng tuyển dụng và nghỉ việc không có nhiều thay đổi, củng cố dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang dần hạ nhiệt. Trong khi đó, Niềm tin Người tiêu dùng Mỹ giảm xuống còn 94,2 điểm trong tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng 4, do lo ngại về tình trạng thiếu việc làm và lạm phát, củng cố kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.
• Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện đang định giá 95% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 10 và 78% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm thêm một lần nữa vào tháng 12.
• Vào thứ Ba, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết "có thể cần phải nới lỏng lãi suất chính sách thêm một chút trong năm nay - nhưng dữ liệu sẽ phải cho thấy điều đó", trong khi Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cảnh báo rằng "có thể có rất ít dư địa để thực hiện thêm các đợt cắt giảm lãi suất". Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson đã tránh đưa ra bất kỳ tín hiệu chính sách rõ ràng nào, lưu ý rằng "cả hai phía trong nhiệm vụ của chúng tôi đều đang chịu áp lực".

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD trượt khỏi đỉnh 3.895 đô la khi phe mua chững lại dưới 3.900 đô la

XAU/USD đang giảm nhẹ sau khi đạt đỉnh mới ở mức cao nhất mọi thời đại gần $3.895, khi phe mua đang thử thách ngưỡng cản tâm lý $3.900 nhưng chưa bứt phá được. Việc giá kim loại quý này chững lại phản ánh một số động thái chốt lời sau đà tăng không ngừng, với diễn biến giá trên biểu đồ 4 giờ vẫn duy trì trên các đường trung bình động chính, cho thấy xu hướng tăng chung vẫn còn nguyên vẹn.

Mức hỗ trợ tức thời được nhìn thấy gần $3.850, tiếp theo là Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 kỳ quanh mức $3.819. Một đợt điều chỉnh sâu hơn xuống dưới vùng này có thể để lộ nền tảng mạnh tiếp theo gần mức $3.700, với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 kỳ quanh mức $3.772 cung cấp thêm một lớp hỗ trợ.

Tuy nhiên, việc giá giảm xuống các mức hỗ trợ này có thể sẽ thu hút sự quan tâm mua mới, giúp hạn chế rủi ro giảm giá trừ khi người bán cố gắng phá vỡ mức giá xuống dưới 3.700 đô la một cách quyết đoán.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI ) trên biểu đồ 4 giờ đang dao động quanh mức 70 nhưng đã hình thành phân kỳ giảm giá, do chỉ báo này không xác nhận mức giá cao nhất gần đây. Điều này cho thấy đà tăng đang suy yếu và có khả năng sẽ có một đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Vishal Chaturvedi