Vàng đạt mức cao kỷ lục trên 3.700 đô la khi đồng USD yếu và Fed cắt giảm lãi suất thúc đẩy nhu cầu

• Vàng tiếp tục đà tăng kỷ lục và đạt mức ATH mới gần 3.703 USD.
• Đồng đô la Mỹ yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc thấp giúp kim loại này được hỗ trợ tốt trước quyết định của Fed vào thứ Tư.
• Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ tăng 0,6% so với tháng trước vào tháng 8 , vượt xa kỳ vọng tăng 0,2%.

Vàng (XAU/USD) đã đạt mức cao kỷ lục mới quanh mức 3.703 đô la vào thứ Ba sau khi tích lũy ngay dưới mức này trong phần lớn thời gian trong ngày. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 3.689 đô la. Kim loại quý này vẫn được hỗ trợ bởi sự suy yếu chung của đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc thấp, cùng với nhu cầu trú ẩn an toàn tăng lên khi các nhà giao dịch thận trọng trước quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư.

Đồng bạc xanh vẫn chịu áp lực lớn khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần, phản ánh sự suy yếu trên diện rộng khi thị trường hoàn toàn dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps). Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn ở mức thấp trên toàn đường cong lợi suất, làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như Vàng .

Với việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 được cho là đã hoàn tất, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các dự báo kinh tế cập nhật và biểu đồ điểm của Fed. Thị trường sẽ phân tích cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell để tìm manh mối về việc chu kỳ nới lỏng có thể kéo dài bao lâu và nhanh đến mức nào. Một giọng điệu thận trọng hoặc ít ôn hòa hơn có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh ngắn hạn, trong khi việc xác nhận lộ trình nới lỏng ổn định có thể giúp giá vàng duy trì ở mức cao gần đây.

Báo cáo Doanh số Bán lẻ mới nhất của Hoa Kỳ cho thấy chi tiêu tiêu dùng mạnh hơn dự kiến ​​trong tháng 8, xoa dịu lo ngại về suy thoái kinh tế. Theo Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ, Doanh số Bán lẻ tăng 0,6% so với tháng trước trong tháng 8, vượt qua dự báo tăng 0,2% của thị trường. Số liệu của tháng 7 cũng được điều chỉnh tăng từ 0,5% lên 0,6%, nhấn mạnh đà tiêu dùng vững chắc khi bước vào quý 3.

Biến động thị trường: Thị trường chú ý đến quyết định của Fed trong bối cảnh áp lực chính trị

• Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô tăng 0,7% trong tháng, cao hơn nhiều so với mức dự kiến ​​là 0,4%, trong khi Nhóm kiểm soát bán lẻ quan trọng, đóng góp trực tiếp vào tính toán GDP, cũng tăng 0,7%, vượt dự báo là 0,4%. Trên cơ sở hàng năm, Tổng doanh số bán lẻ và dịch vụ thực phẩm tăng 5,0%, cao hơn mức tăng 4,1% của tháng 7 đã được điều chỉnh tăng.
• Cuộc họp về chính sách tiền tệ của Fed diễn ra trong bối cảnh căng thẳng bất thường, khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tìm cách gây ảnh hưởng lớn hơn đến các quyết định tiền tệ và những thách thức pháp lý nhắm vào ban lãnh đạo ngân hàng trung ương.
• Trump đã gia tăng áp lực lên Fed trước quyết định hôm thứ Tư, thúc giục Chủ tịch Powell trên Truth Social cắt giảm lãi suất mạnh hơn dự kiến. Tổng thống Mỹ lập luận rằng một động thái mạnh mẽ hơn đã quá hạn từ lâu và sẽ tạo ra cú hích mạnh mẽ cho thị trường nhà đất.
• Hôm thứ Hai, một tòa phúc thẩm Hoa Kỳ đã chặn nỗ lực bãi nhiệm Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook, phán quyết rằng các khiếu nại của Tổng thống Trump không đáp ứng ngưỡng "có lý do chính đáng" theo quy định của luật. Do đó, bà Cook dự kiến ​​sẽ bỏ phiếu tại cuộc họp chính sách vào thứ Tư.
• Trong cuộc bỏ phiếu sít sao 48-47 tại Thượng viện, Stephen Miran, cố vấn kinh tế hàng đầu của Tổng thống Trump, đã được phê chuẩn vào Hội đồng Dự trữ Liên bang (Fed) hôm thứ Hai. Ông Miran dự kiến ​​sẽ có mặt đúng giờ để tham gia cuộc bỏ phiếu vào thứ Tư. Một số nhà phân tích tin rằng ông có thể ủng hộ việc cắt giảm lãi suất mạnh hơn dự kiến ​​của thị trường hiện nay, làm dấy lên nghi ngờ về ảnh hưởng chính trị lên đường hướng chính sách của Fed.
• Căng thẳng địa chính trị tiếp tục củng cố thêm sức mạnh cho vàng. Bên cạnh bối cảnh vĩ mô của đồng đô la Mỹ yếu hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm, rủi ro địa chính trị gia tăng đang củng cố dòng chảy trú ẩn an toàn. Israel đã phát động một cuộc tấn công trên bộ lớn vào Thành phố Gaza hôm thứ Ba, làm leo thang xung đột với Hamas, trong khi Ukraine tăng cường các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa vào các nhà máy lọc dầu của Nga, làm gián đoạn cơ sở hạ tầng năng lượng.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD đạt mức cao kỷ lục, mục tiêu hướng tới là mức cản 3.700 đô la

XAU/USD đã dành phần lớn thời gian trong tuần trước để củng cố trong phạm vi hẹp từ 3.620 đến 3.650 đô la sau khi đạt mức cao kỷ lục khoảng 3.675 đô la vào ngày 9 tháng 9. Giai đoạn củng cố kết thúc với sự bứt phá lên trên 3.650 đô la vào thứ Hai, đưa phe mua trở lại nắm quyền kiểm soát.

Tại thời điểm viết bài, giá kim loại quý này đang giao dịch quanh mức 3.695 đô la, gần ngưỡng cản tâm lý 3.700 đô la. Đỉnh trước đó ở mức 3.675 đô la hiện đóng vai trò hỗ trợ ngay lập tức, tiếp theo là Đường trung bình động đơn giản 21 kỳ trên biểu đồ 4 giờ gần 3.652 đô la. Một sự phá vỡ quyết định xuống dưới vùng này có thể khiến 3.620 đô la trở thành ngưỡng giảm tiếp theo. Về mặt tích cực, một sự phá vỡ bền vững qua 3.700 đô la sẽ mở đường cho một đợt tăng giá lên 3.730-3.750 đô la.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang giữ ở mức 73, vững chắc trong vùng quá mua. Điều này cho thấy mặc dù đà mua vẫn mạnh, thị trường có thể dễ bị tổn thương trước những đợt điều chỉnh ngắn hạn hoặc chốt lời quanh ngưỡng 3.700 đô la.

Trong khi đó, Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) đã tăng trở lại sau chuỗi ngày đi ngang của tuần trước. Đường MACD đã cắt lên trên đường tín hiệu, với biểu đồ histogram hiển thị các thanh màu xanh lá cây, nhấn mạnh xu hướng tăng giá.

Vishal Chaturvedi