Vàng điều chỉnh khi sự bất ổn của Fed làm lu mờ căng thẳng toàn cầu

• Căng thẳng địa chính trị đã làm gia tăng nỗi lo sợ của thị trường và thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn bằng vàng.
• Sự không chắc chắn xung quanh các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang đã củng cố đồng đô la Mỹ và đẩy giá vàng tăng.
• Sự sụt giảm đáng kể từ ngưỡng kháng cự của kênh tăng dần có thể khiến vàng kiểm tra các vùng hỗ trợ.

Việc đề cử Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ đã tác động đáng kể đến thị trường vàng. Ngoài ra, thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Hezbollah cũng ảnh hưởng đến động lực thị trường. Sự lạc quan xung quanh cách tiếp cận của Bessent đối với việc điều chỉnh thuế quan theo từng giai đoạn đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Tuy nhiên, kỳ vọng hạn chế về chính sách ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang đã ngăn chặn lợi suất trái phiếu giảm thêm. Điều này đã hạn chế bất kỳ sự sụt giảm đáng kể nào trên thị trường vàng.

Hơn nữa, các tuyên bố từ các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm Austan Goolsbee và Neel Kashkari, đã đưa ra những tín hiệu trái chiều. Những tín hiệu này liên quan đến khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai. Quan điểm thận trọng của Goolsbee về việc hạ lãi suất đưa ra một góc nhìn. Ngược lại, việc Kashkari cởi mở xem xét một đợt cắt giảm khác tại cuộc họp FOMC vào tháng 12 đưa ra một câu chuyện trái chiều. Một số nhà giao dịch dự đoán áp lực lạm phát từ các chính sách thuế quan được Trump đề xuất. Trong khi đó, những người khác đang thu hẹp kỳ vọng của họ về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Sự không chắc chắn này hỗ trợ cho Đồng đô la Mỹ và hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng mặc dù vàng có sức hấp dẫn như một nơi trú ẩn an toàn.

Mặt khác, căng thẳng địa chính trị và lo ngại về kinh tế tiếp tục ảnh hưởng đến nhu cầu vàng. Các hoạt động leo thang của Israel tại Gaza và mối đe dọa tăng thuế quan của Hoa Kỳ đã làm gia tăng nỗi sợ hãi của thị trường. Những diễn biến này thúc đẩy dòng tiền trú ẩn đổ vào vàng trong khi làm giảm nhu cầu của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn. Các nhà giao dịch háo hức chờ đợi biên bản cuộc họp của FOMC, bản điều chỉnh GDP quý 3 và Chỉ số giá PCE của Hoa Kỳ. Những báo cáo này dự kiến ​​sẽ cung cấp thông tin chi tiết chính xác hơn về quỹ đạo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Các sự kiện kinh tế và địa chính trị trong tuần này có khả năng sẽ định hình triển vọng giá vàng trong ngắn hạn, khiến các nhà giao dịch luôn trong tình trạng lo lắng.

Vàng điều chỉnh từ mức kháng cự

Vàng đã tiếp cận ngưỡng kháng cự kỹ thuật vững chắc ở mức 2.790 đô la và đang củng cố quanh mức này. Mức hỗ trợ đầu tiên từ ngưỡng kháng cự 2.790 đô la được xác định ở mức 2.560 đô la (cộng hoặc trừ 20 đô la). Mức thấp được hình thành trong vùng hỗ trợ này, dẫn đến sự phục hồi về giá. Triển vọng ngắn hạn vẫn trung lập vì giá đóng cửa dưới 2.640 đô la vào thứ Hai. Giá đang củng cố quanh mức này trước khi thực hiện động thái tiếp theo. Nếu vàng trải qua một đợt giảm đáng kể từ ngưỡng kháng cự kênh tăng dần, giá có thể giảm xuống thấp hơn. Vùng giá 2.400 đô la sẽ là mức hỗ trợ mạnh. Khu vực này có khả năng kích hoạt động thái tăng tiếp theo.

Giao dịch thị trường trong thời kỳ bất ổn kinh tế và địa chính trị có thể là một thách thức. Do đó, chỉ thực hiện các vị thế khi giá phù hợp với thời điểm chu kỳ và các điểm đảo chiều kỹ thuật là rất quan trọng. Ví dụ, các thành viên cao cấp của Gold Predictors đã nhận được tín hiệu giao dịch vàng xác định các điểm thời điểm quan trọng. Người ta dự đoán rằng ngày 1 tháng 11 (cộng hoặc trừ 72 giờ) có khả năng sẽ đánh dấu đỉnh quanh vùng 2.800 đô la. Tương tự như vậy, ngày 15 tháng 11 (cộng hoặc trừ 72 giờ) dự kiến ​​sẽ đánh dấu đáy quanh 2.560 đô la (cộng hoặc trừ 20 đô la). Đáng chú ý là giá đỉnh và đáy đã xảy ra như dự đoán trong thời gian và điểm giá đã xác định. Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mua vàng khi thời điểm và các mức giao nhau, tạo ra đáy hoặc đỉnh đã được xác nhận.

Tóm lại

Thị trường vàng vẫn chịu ảnh hưởng của sự kết hợp phức tạp giữa các chính sách kinh tế, căng thẳng địa chính trị và các yếu tố kỹ thuật. Sự lạc quan xung quanh đề cử Scott Bessent và lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hezbollah đã định hình tâm lý nhà đầu tư. Đồng thời, các tín hiệu trái chiều từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tạo ra sự không chắc chắn xung quanh việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Rủi ro địa chính trị và các mối đe dọa thuế quan đã làm tăng nhu cầu vàng. Tuy nhiên, mức kháng cự kỹ thuật ở mức 2.790 đô la và mức hỗ trợ ở mức 2.560 đô la là rất quan trọng trong việc xác định biến động giá. Các nhà giao dịch phải điều hướng những bất ổn này bằng cách căn chỉnh các giao dịch theo thời gian chu kỳ và các điểm đảo chiều kỹ thuật. Một sự phá vỡ dưới 2.400 đô la hoặc trên 2.790 đô la có thể sẽ quyết định xu hướng chính tiếp theo trên thị trường vàng.

Muhammad Umair, PhD