Vàng giảm 7,0% trong tháng 11 cho đến nay

• Giá vàng giảm đáng kể do áp lực từ các yếu tố chính trị của Hoa Kỳ.
• Tính đến thời điểm hiện tại, chỉ số này đã giảm gần 7,0% trong tháng 11 do tác động của Donald Trump và những thành tựu chính trị của đảng Cộng hòa.
• XAU/USD phá vỡ đường xu hướng chính và giảm xuống đường SMA 100 ngày.

Giá vàng (XAU/USD) đang giảm khoảng 7,0% so với mức đỉnh điểm vào tháng 11 khi thị trường hấp thụ tác động của sự thay đổi lớn trong nền chính trị Hoa Kỳ diễn ra kể từ cuộc bầu cử của cựu Tổng thống Donald Trump.

Kim loại quý này tiếp tục giảm vào thứ năm, phá vỡ đường xu hướng chính và đạt mức 2.550 đô la sau thông tin Đảng Cộng hòa đã giành được đa số ghế tại Quốc hội Hoa Kỳ, điều này có nghĩa là đảng này hiện kiểm soát Nhà Trắng, Thượng viện và Hạ viện.

Việc kiểm soát cơ quan lập pháp sẽ cho phép Trump thúc đẩy các chính sách kinh tế mà thị trường đánh giá là lạm phát nhưng cũng nhìn chung là tích cực đối với Đô la Mỹ (USD). Vàng đang giảm vì Đô la Mỹ mạnh hơn là tiêu cực đối với kim loại quý, vốn chủ yếu được định giá và giao dịch bằng USD.

Triển vọng lãi suất đang bù đắp cho hiệu ứng này, đặc biệt là sau khi công bố dữ liệu lạm phát gần đây của Hoa Kỳ. Điều này giúp trấn an thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thúc đẩy mức cắt giảm lãi suất dự kiến ​​là 25 điểm cơ bản (bps) (0,25%) tại cuộc họp vào tháng 12. Lãi suất thấp hơn thường là tích cực đối với Vàng không trả lãi vì chúng làm tăng sức hấp dẫn của vàng trong mắt các nhà đầu tư so với các tài sản khác.

Vàng giảm khi những người theo xu hướng rút lui và các nhà giao dịch chuyển sang các tài sản khác

Vàng cũng đang chịu ảnh hưởng do dòng tiền chảy ra từ các Quỹ giao dịch trao đổi vàng (ETF), cho phép các nhà đầu tư mua "cổ phiếu" vàng, cho phép họ nắm giữ hàng hóa mà không cần thực sự mua vàng thỏi vật chất. Các ETF vàng đã mất khoảng 809 triệu đô la (12 tấn) ròng vào đầu tháng 11, do dòng tiền chảy ra từ Bắc Mỹ và một phần được bù đắp bởi dòng tiền chảy vào từ châu Á, theo dữ liệu của Hội đồng vàng thế giới (WGC).

Một phần lý do cho dòng tiền chảy ra có thể là các quỹ đầu cơ lớn đang thoát khỏi các vị thế mua lớn của họ sau khi đi theo xu hướng tăng lên mức cao kỷ lục của tháng 10. Một lý do khác có thể là sự cạnh tranh từ các tài sản thay thế như Bitcoin (BTC), đang giao dịch trên 90.000 đô la, ở mức cao kỷ lục mới, vì kỳ vọng chính quyền Trump sẽ nới lỏng quy định về tiền điện tử.

Cổ phiếu Hoa Kỳ cũng đang tăng khi các nhà đầu tư dự đoán mức thuế doanh nghiệp sẽ thấp hơn và các quy định được nới lỏng hơn, thúc đẩy lợi nhuận của công ty và điều này cũng có thể làm chuyển hướng tiền khỏi kim loại quý.

Nhu cầu vàng cũng đang giảm ở Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ kim loại vàng lớn nhất thế giới, trong bối cảnh nền kinh tế suy thoái và dự kiến ​​sẽ tăng tốc khi chính quyền mới của Hoa Kỳ đẩy mạnh cuộc chiến thương mại với nước này.

Vàng thường tăng do các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng. Những rủi ro này có thể sẽ giảm bớt nếu Donald Trump có thể giữ đúng lời hứa chấm dứt xung đột trên toàn cầu. Tin tức rằng Hàn Quốc đã thay đổi lời hứa gửi viện trợ sát thương cho Ukraine vào thứ năm, mặc dù không hề an ủi Ukraine, nhưng có thể được coi là dấu hiệu của những động thái thận trọng hướng tới việc hạ nhiệt căng thẳng.

Trong khi đó, tại Trung Đông, mặc dù các vụ đánh bom vẫn tiếp diễn, các nỗ lực đang được thực hiện để đồng ý ngừng bắn do Hoa Kỳ lãnh đạo tại Lebanon trước khi chính quyền Biden trao quyền kiểm soát cho chính phủ của Donald Trump. Tuy nhiên, khả năng thành công vẫn còn rất mong manh, theo báo cáo của Reuters.

Việc Trump bổ nhiệm Cựu Thống đốc Arkansas Mike Huckabee làm Đại sứ tại Israel có thể làm bùng phát thêm xung đột. Huckabee là một người theo chủ nghĩa phục quốc Do Thái và là người ủng hộ Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu. Ông đã nói rằng ông không ủng hộ giải pháp hai nhà nước cho vấn đề Israel-Palestine và coi Bờ Tây là của Israel. Việc bổ nhiệm ông có thể khuyến khích Israel thực hiện các cuộc tấn công táo bạo hơn. Nếu vậy, nó có thể thúc đẩy dòng tiền đổ vào Vàng.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD phá vỡ đường xu hướng chính và tiếp tục giảm

Vàng phá vỡ đường xu hướng chính một cách rõ ràng và kéo dài đà giảm. Theo phân tích kỹ thuật, kim loại quý này hiện đang trong xu hướng giảm ngắn hạn và có thể là trung hạn, và, xét đến nguyên tắc của phân tích kỹ thuật là "xu hướng là bạn của bạn", khả năng giá tiếp tục giảm là rất cao.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Vàng hiện đã giảm xuống mức hỗ trợ tiếp theo và mục tiêu ở mức khoảng 2.540 đô la và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày.

Một sự phá vỡ quyết định dưới đường SMA 100 sẽ cho thấy sự yếu kém hơn nữa đối với mục tiêu tiếp theo ở mức khoảng 2.477 đô la và mức cao nhất của tháng 7 và tháng 8.

Kim loại quý này vẫn có xu hướng tăng trong dài hạn, làm tăng nguy cơ đảo chiều cao hơn theo chu kỳ tăng rộng hơn.

Joaquin Monfort