Vàng giảm xuống dưới 3.350 đô la do lạc quan về các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine

• Giá vàng khởi đầu tuần thấp hơn do nhu cầu chấp nhận rủi ro tăng cao và sự lạc quan về tiến triển tiềm năng trong các cuộc đàm phán hòa bình giữa Nga và Ukraine.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed khá vững chắc, với thị trường định giá 87% khả năng Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9.
• Sự bất ổn xung quanh thị trường vàng giảm bớt sau khi Nhà Trắng cho biết họ sẽ ban hành lệnh hành pháp để giải quyết những gì họ mô tả là "thông tin sai lệch" về thuế quan.

Vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần mới với tâm lý bi quan, giao dịch tiêu cực vào thứ Hai do nhu cầu trú ẩn an toàn giảm và tâm lý ưa thích rủi ro gia tăng đã gây áp lực lên kim loại quý này. Hy vọng về những tiến triển trong các nỗ lực ngoại giao nhằm xoa dịu căng thẳng Nga-Ukraine, cùng với thị trường chứng khoán vững mạnh hơn, đã hạn chế nhu cầu vàng thỏi, khiến các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản rủi ro hơn.

Tại thời điểm viết bài, kim loại này đang được giao dịch ở mức khoảng 3.345 đô la trong phiên giao dịch tại Mỹ, giảm gần 1,50% trong ngày, sau khi người mua tuần trước liên tục không vượt qua được rào cản tâm lý 3.400 đô la.

Tâm lý lạc quan thận trọng đang lan tỏa sau những động thái ngoại giao mới vào cuối tuần. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump hôm thứ Sáu tuyên bố ông sẽ gặp Tổng thống Nga Vladimir Putin vào ngày 15 tháng 8 tại Alaska để đàm phán chấm dứt chiến tranh ở Ukraine.

Tuy nhiên, bất kỳ sự sụt giảm nào của vàng có thể bị hạn chế do kỳ vọng vững chắc về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Những kỳ vọng này khiến đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức thấp, tạo ra tiềm năng hỗ trợ cho vàng.

Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá 88% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng tới, phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào lập trường chính sách nới lỏng hơn trong bối cảnh có dấu hiệu thị trường lao động đang nguội lạnh.

Biến động thị trường: Căng thẳng địa chính trị, dữ liệu lạm phát và Fed là trọng tâm

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang dao động gần mức thấp nhất trong hai tuần, với ít biến động trong những ngày gần đây. Chỉ số này đang giữ vững trên mức 98,00, gần đây nhất là quanh mức 98,60.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ổn định vào thứ Hai, chấm dứt đà tăng trong bốn ngày, với lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4,262%. Lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm xuống khoảng 4,825%, chấm dứt chuỗi ba ngày tăng giá.
• Thị trường chứng khoán toàn cầu tăng điểm vào thứ Hai, nhờ sự lạc quan về triển vọng tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Nga và kết quả kinh doanh lạc quan của các doanh nghiệp. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1,85% vào thứ Sáu, với giá hợp đồng tương lai gần đạt mức cao kỷ lục, trong khi chứng khoán châu Âu mở cửa tăng điểm vào thứ Hai nhưng nhanh chóng mất đà tăng do các nhà đầu tư chuẩn bị cho các rủi ro thương mại và địa chính trị. Tại Anh, chỉ số FTSE 100 tăng 0,26% lên khoảng 9.118 điểm. Chỉ số Sensex của Ấn Độ kết thúc phiên giao dịch tăng 746 điểm, đạt 80.604 điểm.
• Về mặt thương mại, thuế quan trả đũa của Mỹ chính thức có hiệu lực vào ngày 7 tháng 8, nâng tổng mức thuế quan của Mỹ lên mức cao nhất kể từ năm 1934, ước tính khoảng 18,6%, nhắm vào hơn 60 đối tác thương mại. Trong khi đó, thỏa thuận đình chiến thuế quan 90 ngày giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ hết hạn vào thứ Ba, với thị trường đang chờ đợi quyết định của Tổng thống Trump về việc có nên gia hạn thỏa thuận hiện tại để tạo thêm không gian cho các cuộc đàm phán hay không.
• Tuần trước, thị trường đã lo lắng sau khi có thông tin cho rằng mức thuế mới của Mỹ có thể áp dụng đối với các thỏi vàng Thụy Sĩ được giao dịch rộng rãi, bao gồm các thỏi 1 kg và 100 ounce. Tin tức này đã gây ra sự bất ổn trên thị trường vàng miếng, làm dấy lên lo ngại về sự gián đoạn chuỗi cung ứng. Tuy nhiên, thị trường đã sớm được cứu cánh khi Nhà Trắng cho biết sẽ ban hành sắc lệnh hành pháp để làm rõ rằng các thỏi vàng sẽ được miễn thuế, và các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi thông báo chính thức để xác nhận.
• Trước thềm hội nghị thượng đỉnh Trump-Putin ngày 15 tháng 8, Moscow muốn công nhận các vùng lãnh thổ bị sáp nhập, giữ thái độ trung lập của Ukraine và nới lỏng lệnh trừng phạt, trong khi Kiev kêu gọi ngừng bắn hoàn toàn, trả lại toàn bộ đất đai và đảm bảo an ninh vững chắc. Bất chấp những tín hiệu lạc quan gần đây về ngoại giao, khoảng cách lớn giữa hai bên có thể làm phức tạp thêm các cuộc đàm phán hòa bình. Một quan chức Nhà Trắng cho biết Tổng thống Trump sẵn sàng tổ chức hội nghị thượng đỉnh ba bên tại Alaska với Putin và Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky, nhưng hiện tại, Hoa Kỳ đang lên kế hoạch cho một cuộc gặp song phương theo yêu cầu của Putin.
• Trong tuần qua, các quan chức Fed đã đưa ra những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang hạ nhiệt và thị trường lao động đang suy yếu. Hôm thứ Bảy, Phó Chủ tịch Michelle Bowman cho biết bà ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và dự kiến tổng cộng ba lần cắt giảm trong năm nay, đồng thời cho rằng việc giữ nguyên lãi suất vào tháng 7 là một cơ hội bị bỏ lỡ. Chủ tịch Fed Minneapolis, Neel Kashkari, và Chủ tịch Fed San Francisco, Mary Daly, cũng ủng hộ việc cắt giảm khoảng hai lần trong năm nay.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào được công bố vào thứ Hai, sự chú ý sẽ chuyển sang một tuần bận rộn sắp tới. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) sẽ được công bố vào thứ Ba, tiếp theo là Chỉ số Giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm, và Doanh số bán lẻ cùng với số liệu sơ bộ về Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng Tám vào thứ Sáu. Những số liệu này sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm manh mối về lạm phát và có thể giúp định hình kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD chịu áp lực, hỗ trợ quan trọng ở mức 3.350 đô la đang được chú ý

Vàng (XAU/USD) đang chịu áp lực giao dịch vào thứ Hai, kéo dài đà giảm sau khi không vượt qua được ngưỡng tâm lý quan trọng 3.400 đô la vào tuần trước.

Trên biểu đồ hàng ngày , kim loại đang chịu áp lực bán tại đường xu hướng tăng của mô hình tam giác tăng. Đường xu hướng này đã bị phá vỡ tạm thời theo hướng giảm vào cuối tháng 7, nhưng việc thiếu sự theo dõi đã giữ nguyên cấu trúc tăng giá chung. Sự từ chối hiện tại từ khu vực này cho thấy phe mua đang chật vật giành lại quyền kiểm soát.

Hỗ trợ tức thời được nhìn thấy tại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày gần $3.350. Một sự phá vỡ quyết định xuống dưới mức này có thể khiến đường SMA 100 ngày ở mức $3.292, tiếp theo là ngưỡng hỗ trợ ngang mạnh hơn gần $3.250.

Về mặt tích cực, mức 3.400 đô la vẫn là rào cản đầu tiên đối với người mua, với mức phá vỡ liên tục trên mức này sẽ mở ra cánh cửa hướng tới mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 3.500 đô la.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm xuống mức trung tính 50, cho thấy động lực định hướng đang thiếu mạnh. Trong khi đó, Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn duy trì xu hướng tăng nhẹ, mặc dù các thanh histogram thu hẹp cho thấy áp lực mua đang bắt đầu suy yếu.

Vishal Chaturvedi