Vàng giữ dưới 3.350 đô la khi các nhà giao dịch tiếp nhận dữ liệu PMI và đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ

• Giá vàng giữ ở mức trên 3.330 đô la sau khi không duy trì được mức tăng trên 3.350 đô la.
• Đồng đô la Mỹ mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn sẽ hạn chế đà tăng của giá vàng thỏi.
• Trọng tâm chuyển sang Hội nghị chuyên đề Jackson Hole, với bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào thứ sáu.

Vàng (XAU/USD) đã thu hẹp một số khoản lỗ trong ngày vào thứ Năm sau khi giảm xuống mức thấp 3.325 đô la trong phiên giao dịch châu Âu, mặc dù đà phục hồi đang gặp khó khăn để vượt qua vùng kháng cự 3.350 đô la. Đồng đô la Mỹ mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đang kìm hãm giá vàng, khiến các nhà đầu tư ngần ngại bổ sung thêm vị thế trước bài phát biểu quan trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu.

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 3.342 đô la trong phiên giao dịch Mỹ, sau khi đạt mức cao nhất trong ngày là 3.352 đô la. Diễn biến giá phản ánh sự tích lũy thận trọng, khi các nhà giao dịch không muốn mở vị thế mới và giữ kim loại quý này trong một biên độ hẹp.

Khảo sát Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng Toàn cầu (PMI) mới nhất của S&P (sơ bộ tháng 8) cho thấy sức mạnh đang tiếp diễn của nền kinh tế Mỹ. Chỉ số PMI Tổng hợp tăng lên 55,4, cao hơn một chút so với mức 55,1 của tháng 7, trong khi PMI Sản xuất tăng vọt từ 49,8 lên 53,3 trong tháng 7, vượt qua kỳ vọng 49,5 và đánh dấu sự trở lại của tăng trưởng. PMI Dịch vụ giảm xuống 55,4 từ 55,7 trong tháng 7 nhưng vẫn cao hơn dự báo 54,2, cho thấy sự phục hồi của ngành dịch vụ.

Đồng thời, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần tăng lên 235.000, mức cao nhất trong tám tuần và cao hơn ước tính đồng thuận là 225.000, cho thấy điều kiện thị trường lao động đang có dấu hiệu suy yếu. Sự kết hợp giữa số liệu PMI mạnh mẽ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cao hơn càng làm nổi bật bức tranh trái chiều mà Cục Dự trữ Liên bang đang phải đối mặt khi cân bằng rủi ro lạm phát với các dấu hiệu giảm tốc của thị trường việc làm.

Biên bản của Fed , được công bố hôm thứ Tư, tiết lộ rằng hầu hết các quan chức đều coi lạm phát liên quan đến mức thuế quan tương hỗ mới áp đặt của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump là rủi ro lớn hơn so với thị trường lao động đang nguội lạnh. Các nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng tác động của thuế quan có thể mất thời gian để thẩm thấu, vì nhiều doanh nghiệp dự kiến ​​sẽ dần dần chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng. Một số người tham gia cũng dự đoán tăng trưởng sẽ chậm lại trong nửa cuối năm do thu nhập yếu hơn kìm hãm chi tiêu của hộ gia đình. Trong khi một số thành viên tranh luận về việc cắt giảm lãi suất sớm hơn, thì phần lớn muốn giữ nguyên chính sách, với sự bất đồng quan điểm đến từ Thống đốc Christopher Waller và Michelle Bowman. Nhìn về phía trước, các quan chức nhấn mạnh rằng con đường cắt giảm lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới và sự dai dẳng của áp lực lạm phát do thuế quan thúc đẩy.

Biến động thị trường: Đồng đô la Mỹ ổn định, lợi suất tăng, Fed chịu áp lực

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo tỷ giá của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch gần mức cao nhất trong một tuần mới ở mức 98,50 sau dữ liệu PMI lạc quan của Mỹ. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đặt ra xác suất 75% cho đợt cắt giảm 0,25 điểm cơ bản vào tháng 9, giảm so với mức 81% trước khi công bố dữ liệu và gần như đóng cửa phiên giao dịch một tuần trước.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định trên toàn đường cong lợi suất sau khi giảm nhẹ trong hai ngày qua. Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm ở mức 4,310%, tăng 1,5 điểm cơ bản, trong khi kỳ hạn 30 năm ở mức 4,915%, tăng 1,7 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm (TIPS) được niêm yết ở mức 1,951%, tăng khoảng 1,6 điểm cơ bản trong ngày.
• Chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia giảm xuống -0,3 vào tháng 8 từ mức 15,9 vào tháng 7, thấp hơn ước tính là 7. Đơn đặt hàng mới giảm xuống -1,9, mức âm đầu tiên kể từ tháng 4, trong khi lượng hàng xuất xưởng giảm xuống 4,5 nhưng vẫn trong xu hướng tăng.
• Ông Schmid, quan chức Cục Dự trữ Liên bang, đã đưa ra giọng điệu thận trọng vào thứ Tư, khi nói với CNBC rằng lạm phát vẫn "gần 3% hơn là 2%" và các nhà hoạch định chính sách vẫn còn "nhiều việc phải làm" trước khi nới lỏng chính sách. Ông nhấn mạnh rằng Fed sẽ theo dõi sát sao số liệu lạm phát tháng 8 và tháng 9 sắp tới, đồng thời lưu ý rằng chính sách tiền tệ hiện đang "hạn chế vừa phải và phù hợp". Ông Schmid nói thêm rằng thị trường và chênh lệch lãi suất vẫn trong tình trạng tốt, nhưng nhấn mạnh cần có dữ liệu rõ ràng hơn trước khi xem xét bất kỳ thay đổi chính sách nào, đồng thời khẳng định rõ ràng rằng ông "không vội" cắt giảm lãi suất.
• Hôm thứ Năm, Hoa Kỳ (US) và Liên minh Châu Âu (EU) đã đạt được thỏa thuận về một tuyên bố chung phác thảo một thỏa thuận thương mại, trong đó Washington tái khẳng định mức thuế quan trần 15% đối với hầu hết hàng hóa EU và báo hiệu thuế ô tô có thể được giảm xuống còn 15% trong vòng vài tuần. Cả hai bên cũng cam kết giải quyết các rào cản thương mại kỹ thuật số.
• Bối cảnh chính trị Hoa Kỳ đã có một bước ngoặt đáng kể sau khi Tổng thống Donald Trump công khai kêu gọi Thống đốc Fed Lisa Cook từ chức vào thứ Tư. Đăng tải trên nền tảng Truth Social của mình, Trump cáo buộc Cook gian lận thế chấp, củng cố thêm cáo buộc của Giám đốc Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang (FHFA) Bill Pulte, người đã thúc giục Bộ Tư pháp điều tra vụ việc. Trump đã nhiều lần gây sức ép buộc Fed cắt giảm lãi suất, chỉ trích Powell là "ngu ngốc", "kẻ thua cuộc" và nhiều lời lẽ xúc phạm khác, đồng thời chỉ trích Hội đồng Quản trị, làm dấy lên những lo ngại mới về tính độc lập của ngân hàng trung ương.
• Thống đốc Fed Lisa Cook đã phản đối áp lực chính trị, cho biết bà "không có ý định chịu áp lực phải từ chức" và sẽ xem xét nghiêm túc mọi câu hỏi về lịch sử tài chính của mình, đồng thời nhấn mạnh rằng bà đang thu thập thông tin chính xác để cung cấp sự thật.
• Địa chính trị là tâm điểm khi Nga chỉ trích các cuộc đàm phán của phương Tây, vốn coi Moscow là "con đường vô định", trong bối cảnh các cuộc thảo luận về đảm bảo an ninh cho Ukraine vẫn tiếp diễn. Cùng lúc đó, Mỹ đang lên kế hoạch cho một hội nghị thượng đỉnh tiềm năng giữa Putin và Zelensky do Trump làm trung gian.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 3.330 đô la khi đà tăng giá yếu dần

Vàng (XAU/USD) giảm vào thứ Năm sau đợt phục hồi mạnh mẽ hôm thứ Tư, giúp giá vượt qua ranh giới trên của mô hình nêm giảm trên biểu đồ 4 giờ. Nỗ lực bứt phá đã bị chững lại tại đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ gần 3.350 đô la, nơi lực bán đã xuất hiện trở lại.

Hiện tại, kim loại này đang kiểm tra lại đường nêm trên, gần với vùng hỗ trợ ngang quanh mức 3.330 đô la. Vùng này đã trở thành chiến trường trực tiếp giữa phe mua và phe bán.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm trở lại xuống dưới mốc trung lập 50 trên biểu đồ 4 giờ, phản ánh đà tăng đang yếu đi và cho thấy đợt phục hồi hôm qua mang tính điều chỉnh hơn là thay đổi xu hướng. Một đợt giảm sâu hơn về vùng 40-42 sẽ củng cố áp lực giảm giá, trong khi cần phục hồi trở lại trên 55-60 để đưa xu hướng trở lại theo hướng có lợi cho người mua.

Đường chỉ báo Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) đang đi ngang gần trục 0, trong khi các thanh biểu đồ màu xanh lá cây đang co lại sau một đợt tăng ngắn. Điều này cho thấy đà tăng từ đợt phục hồi hôm thứ Tư đang yếu dần. Việc đảo chiều sang vùng âm sẽ xác nhận đà giảm mới, đặc biệt nếu giá mất mốc 3.330 đô la.

Nhìn chung, triển vọng ngắn hạn phụ thuộc vào vùng hỗ trợ 3.330 đô la. Việc duy trì trên mức này sẽ giữ cho sự phá vỡ mô hình nêm được nguyên vẹn và cho phép phe mua thách thức các mức kháng cự cao hơn. Ngược lại, một sự phá vỡ quyết định xuống dưới 3.330 đô la sẽ làm mất hiệu lực sự phá vỡ và để lộ các mục tiêu giảm giá ở mức 3.310 đô la và 3.300 đô la.

Vishal Chaturvedi