Giá vàng ổn định quanh mức 3.400 đô la khi thị trường chờ đợi chất xúc tác mới

• Giá vàng giảm nhẹ sau khi đạt mức cao nhất trong hai tuần là 3.409 đô la vào thứ sáu.
• Giá vàng tương lai tăng vọt lên mức cao kỷ lục sau khi Hoa Kỳ áp thuế đối với thỏi vàng 1 kg và 100 oz.
• Các chỉ số kỹ thuật cho thấy giá vàng đang gặp khó khăn ở mức dưới 3.400 đô la nhưng vẫn giữ trên các đường trung bình động quan trọng.

Giá vàng (XAU/USD) đang giảm nhẹ vào thứ Sáu sau khi đạt đỉnh 3.409 đô la vào đầu ngày, mức cao nhất trong hai tuần trong bối cảnh thị trường thận trọng. Tại thời điểm viết bài, giá vàng đang dao động quanh mức 3.395 đô la vào đầu phiên giao dịch tại Mỹ.

Kim loại quý này vẫn được hỗ trợ bởi những lo ngại về tác động kinh tế từ thuế quan của Hoa Kỳ, lo ngại lạm phát dai dẳng và suy đoán ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, sự phục hồi nhẹ của đồng Đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc tương đối ổn định đang hạn chế đà tăng giá, khi phe mua đang chật vật để vượt qua ngưỡng tâm lý quan trọng 3.400 USD.

Trong khi giá giao ngay giữ ổn định với mức tăng khiêm tốn, giá vàng tương lai đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới sau khi tờ Financial Times đưa tin Hoa Kỳ đã áp đặt mức thuế mới đối với vàng thỏi 1 kg và 100 oz. Hợp đồng COMEX tháng 12 đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là 3.534,10 đô la trước khi thu hẹp đà tăng nhẹ, do lo ngại về khả năng gián đoạn chuỗi cung ứng và chi phí nhập khẩu cao hơn. Động lực tăng giá cũng lan sang thị trường Ấn Độ, nơi giá vàng tương lai tháng 10 của MCX tăng lên mức kỷ lục mới trên 1.02.000 INR/10 gram, nhờ đồng Rupee Ấn Độ yếu, rủi ro nguồn cung do thuế quan và nhu cầu đầu tư mạnh mẽ.

Theo báo cáo đầu tiên của FT, một phán quyết do Cơ quan Hải quan và Biên phòng Hoa Kỳ (CBP) ban hành vào ngày 31 tháng 7 hiện phân loại các thỏi vàng 1 kg và 100 ounce vào mã thuế quan 7108.13.5500, khiến chúng phải chịu mức thuế nhập khẩu cao hơn. Các thỏi vàng tiêu chuẩn này chủ yếu được tinh luyện tại Thụy Sĩ. Động thái này dự kiến sẽ gia tăng áp lực lên Thụy Sĩ, một trong những trung tâm kim loại quý lớn nhất thế giới, chiếm khoảng 61,5 tỷ đô la kim ngạch xuất khẩu vàng hàng năm sang Hoa Kỳ . Đây là một đòn giáng nữa đối với Thụy Sĩ, quốc gia vốn đã phải đối mặt với mức thuế quan 39% đối với nhiều mặt hàng xuất khẩu theo các biện pháp thương mại có đi có lại của chính quyền Trump.

Biến động thị trường: Đồng đô la Mỹ ổn định, lợi suất phục hồi và tâm lý ưa mạo hiểm thúc đẩy thị trường chứng khoán

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giữ vững ở mức trên 98,00 vào thứ Sáu nhưng vẫn ở gần mức thấp nhất trong hai tuần.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng mạnh, với kỳ hạn 10 năm ổn định ở mức gần 4,25% và kỳ hạn 30 năm ở mức 4,82%, phục hồi từ mức thấp trong nhiều tuần, kìm hãm đà tăng giá của vàng.
• Thị trường chứng khoán toàn cầu đang hướng đến một tuần tăng trưởng mạnh mẽ, củng cố tâm lý ưa rủi ro đang gây áp lực lên vàng. Chỉ số STOXX 50 và STOXX 600 dự kiến sẽ đóng cửa tuần với mức tăng lần lượt là 3,3% và 1,9% - mức tăng tốt nhất kể từ tháng 4. Tại châu Á, Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương tăng 0,4%, đánh dấu chuỗi tăng điểm năm ngày liên tiếp, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 2,2%. Chỉ số FTSE 100 của Anh cũng đang trên đà kết thúc tuần trong vùng tích cực.
• Dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ tiếp tục cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã tăng lên 226.000 vào tuần trước, cao hơn cả mức dự báo 221.000 và mức 218.000 trước đó. Điều này diễn ra sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 7 được công bố vào thứ Sáu tuần trước, gây bất ngờ khi chỉ tăng 73.000 việc làm, thấp hơn nhiều so với mức dự kiến 110.000.
• Dữ liệu kinh tế mới nhất của Hoa Kỳ đã đặt ra nghi ngờ về khả năng phục hồi của nền kinh tế lớn nhất thế giới, củng cố kỳ vọng ôn hòa của thị trường. Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện đang định giá khoảng 90% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC vào tháng 9, do dữ liệu lao động yếu và tăng trưởng chậm lại củng cố lập luận về việc nới lỏng chính sách.
• Hôm thứ Năm, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã công bố việc đề cử cố vấn kinh tế Nhà Trắng Stephen Miran vào vị trí tạm thời thay thế vị trí trống tại Hội đồng Dự trữ Liên bang. Việc bổ nhiệm này diễn ra sau khi Thống đốc Fed Adriana Kugler từ chức, có hiệu lực từ ngày 8 tháng 8. Việc bổ nhiệm ông Miran cần được Thượng viện phê chuẩn, khiến việc ông tham gia cuộc họp FOMC sắp tới vào ngày 16-17 tháng 9 vẫn chưa chắc chắn. "Trong thời gian chờ đợi, chúng tôi sẽ tiếp tục tìm kiếm người thay thế chính thức", ông Trump nói, làm tăng thêm sự bất ổn chính trị cho lộ trình chính sách ngắn hạn của Fed.
• Chủ tịch Fed Atlanta, Raphael Bostic, hôm thứ Năm cho biết báo cáo việc làm tháng 7 đã thay đổi cách nhìn nhận về tiến độ thực hiện nhiệm vụ việc làm của Fed. Ông thừa nhận rằng dữ liệu mới nhất cho thấy rủi ro thị trường lao động hiện cao hơn so với đánh giá trước đây. Mặc dù Bostic nhắc lại rằng ông vẫn cho rằng một đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay là phù hợp, nhưng ông nói thêm rằng "rất nhiều dữ liệu" sẽ được công bố trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 9, để ngỏ khả năng điều chỉnh.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào của Mỹ được công bố vào thứ Sáu, khiến thị trường tập trung vào bình luận của Fed. Cuối ngày, Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem sẽ có bài phát biểu, và các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao bất kỳ manh mối nào về triển vọng lãi suất của ngân hàng trung ương sau một tuần các nhà hoạch định chính sách đưa ra những phát biểu thận trọng.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD giữ trên các đường SMA quan trọng nhưng gặp phải mức kháng cự mạnh gần 3.400 đô la

Vàng (XAU/USD) vẫn bị giới hạn dưới ngưỡng kháng cự quan trọng 3.400 đô la khi phe bán tiếp tục bảo vệ ngưỡng tâm lý này. Sau khi đạt đỉnh 3.409 đô la - mức cao nhất trong hai tuần - vào đầu phiên giao dịch thứ Sáu, giá vàng đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng. Diễn biến giá tiếp tục tuân theo mô hình tam giác tăng dần, mặc dù cấu trúc này đã suy yếu đôi chút vào tuần trước khi vàng phá vỡ đường xu hướng tăng trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, đợt giảm giá đó đã thu hút được lực mua mạnh mẽ ngay trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày ở mức 3.289 đô la, giúp phe mua lấy lại đà tăng và duy trì cấu trúc tăng giá tổng thể.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đang ở mức 55, dao động trong vùng trung lập, cho thấy đà tăng từ trung lập đến nhẹ. Trong khi đó, chỉ báo Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn duy trì ở mức tích cực, với đường MACD nằm trên đường tín hiệu, cho thấy đà tăng đang được cải thiện. Tuy nhiên, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) vẫn ở mức thấp, cho thấy xu hướng hiện tại thiếu sức mạnh.

Để phe mua giành lại quyền kiểm soát, giá đóng cửa trên vùng $3.400-$3.410 là điều cần thiết, mở ra cơ hội cho đà tăng tiềm năng lên $3.450, với mức cao nhất mọi thời đại quanh $3.500 trở lại tầm ngắm. Về phía giảm, ngưỡng hỗ trợ chính nằm tại đường SMA 50 ngày gần $3.349, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở $3.289 một sự phá vỡ xuống dưới đó có thể làm mất hiệu lực cấu trúc tăng giá hiện tại và chuyển hướng sang phe bán.

Vishal Chaturvedi