Vàng nhường đà tăng cho đồng đô la Mỹ khi lợi suất ổn định và dòng vốn đổ vào tài sản an toàn giảm dần

• Giá vàng giảm phiên thứ ba liên tiếp do tâm lý ưa thích rủi ro được cải thiện, đồng đô la Mỹ phục hồi.
• Sự lạc quan về thương mại thúc đẩy tâm lý khi thị trường chú ý đến các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc và chờ đợi manh mối về thỏa thuận EU-Hoa Kỳ.
• XAU/USD bám vào đường trung bình động hỗ trợ khi giá vàng giảm xuống dưới 3.350 đô la.

Giá vàng giảm vào thứ Sáu do tâm lý ưa thích rủi ro được cải thiện, căng thẳng thương mại dịu bớt và đồng đô la Mỹ tăng giá.

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang dao động quanh mức 3.340 đô la, chịu áp lực từ việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn giảm sút.

Báo cáo Đơn đặt hàng hàng hóa bền vững của Hoa Kỳ công bố hôm thứ sáu cho thấy mức giảm 9,3% trong tháng 6, tốt hơn mức giảm 10,8% dự kiến nhưng vẫn là sự đảo ngược mạnh mẽ so với mức tăng 16,5% của tháng 5.

Dữ liệu này, theo dõi các đơn đặt hàng mới cho các mặt hàng sản xuất lâu bền như xe cộ và máy móc, là thước đo quan trọng cho đầu tư kinh doanh và động lực kinh tế nói chung. Mặc dù số liệu tiêu đề không tiêu cực như dự báo, nhưng sự yếu kém tiềm ẩn đã củng cố thêm lo ngại về tăng trưởng chậm lại.

Tuy nhiên, với việc khẩu vị rủi ro được cải thiện, thị trường chứng khoán ổn định và các nhà giao dịch tập trung vào các quyết định sắp tới của ngân hàng trung ương và các cuộc đàm phán thương mại, dữ liệu yếu hơn đã không thể thay đổi đáng kể tâm lý hoặc khôi phục nhu cầu trú ẩn an toàn đối với Vàng.

Vàng vẫn nhạy cảm với các cuộc đàm phán thương mại khi tâm lý rủi ro thay đổi

Căng thẳng thương mại toàn cầu hạ nhiệt là động lực chính khiến giá vàng giảm trong tuần này. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ám chỉ rằng các quốc gia mở rộng khả năng tiếp cận thị trường Mỹ có thể được hưởng ưu đãi thuế quan, lấy hiệp định thương mại vừa ký kết với Nhật Bản làm hình mẫu cho các cuộc đàm phán đang diễn ra với Liên minh Châu Âu.

Theo thỏa thuận được đề xuất, hầu hết hàng hóa của EU sẽ phải chịu mức thuế cơ bản 15%, giảm đáng kể so với mức thuế 30% dự kiến có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8 nếu không đạt được thỏa thuận.

Sự chú ý cũng đang đổ dồn vào các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung đầy căng thẳng vào tuần tới. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent sẽ gặp Phó Thủ tướng Trung Quốc He Lifeng tại Stockholm từ Chủ nhật đến Thứ ba để thảo luận về việc gia hạn thỏa thuận đình chiến thuế quan hiện tại, dự kiến hết hạn vào ngày 12 tháng 8.

Theo thỏa thuận hiện tại, thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc nhập khẩu từ Hoa Kỳ sẽ chịu mức thuế tổng cộng 55%, trong khi hàng hóa Trung Quốc nhập khẩu từ Hoa Kỳ chịu mức thuế 10%. Mức thuế 55% bao gồm thuế cơ sở 10%, thuế "fentanyl" 20% và thuế 25% theo Điều 301. Các cuộc họp sắp tới tại Stockholm sẽ tập trung vào khả năng gia hạn thỏa thuận này và giải quyết các vấn đề kinh tế khác.

Nếu các cuộc đàm phán thất bại, mức thuế quan sẽ quay trở lại mức 145% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc và 125% đối với hàng xuất khẩu từ Hoa Kỳ, một diễn biến có thể gây ra sự suy giảm mạnh về tâm lý rủi ro và khơi dậy lại nhu cầu trú ẩn an toàn đối với Vàng.

Trong khi đó, Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc Vương Văn Đào bày tỏ sự ủng hộ đối với việc cải thiện quan hệ thương mại với Hoa Kỳ, nhấn mạnh lợi ích chung trong việc khôi phục sự ổn định kinh tế dài hạn. Những bình luận của ông đã giúp xoa dịu nỗi lo ngại của thị trường vào đầu tuần, củng cố tâm lý chấp nhận rủi ro rộng hơn.

Bản tóm tắt hàng ngày về biến động thị trường vàng: Dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ và kỳ vọng của Fed tiếp tục gây áp lực lên giá vàng

• Hôm thứ Năm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ đã giảm xuống còn 217.000, đánh dấu tuần giảm thứ sáu liên tiếp và là mức thấp nhất kể từ tháng Tư. Báo cáo này đã củng cố sức mạnh của thị trường lao động Hoa Kỳ và giảm bớt áp lực buộc Fed phải hành động nhanh chóng để cắt giảm lãi suất.
• Bối cảnh việc làm ổn định hỗ trợ lợi suất cao hơn và đồng đô la Mỹ, gây áp lực lên các tài sản không sinh lời như vàng.
• Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá khả năng 62,3% lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, trong khi khả năng không thay đổi là 36,1%. Mặc dù ít nhất một lần cắt giảm lãi suất vẫn được định giá trong năm nay, nhưng bình luận gần đây của Fed cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng.
• Biên bản cuộc họp tháng 6 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) cho thấy hầu hết các quan chức đều do dự trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ, viện dẫn rủi ro lạm phát do chi phí nhập khẩu tăng cao, đặc biệt là trong bối cảnh các tranh chấp thương mại chưa được giải quyết.
• Điều này làm cho kết quả của các cuộc đàm phán thương mại đang diễn ra giữa Mỹ và EU và Mỹ và Trung Quốc trở nên đặc biệt quan trọng. Việc không đạt được các thỏa thuận mới có thể gây ra áp lực giá liên quan đến thuế quan và làm phức tạp thêm lộ trình chính sách của Fed. Trong bối cảnh như vậy, các nhà đầu tư có thể quay trở lại với vàng như một kênh phòng ngừa biến động thị trường và lạm phát.

Phân tích kỹ thuật vàng: XAU/USD trượt xuống ngưỡng hỗ trợ tam giác, dưới mức 3.350 USD

Vàng đang giảm nhẹ sau khi không thể giữ trên mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt biến động giá thấp-cao hồi tháng 4 ở mức 3.371 đô la. Với mức giá hiện đang bám sát đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 3.341 đô la, XAU/USD đang tiến gần đến giới hạn dưới của mô hình tam giác tăng dần, vốn đã bị phá vỡ tạm thời vào đầu tuần này .

Mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm ở mức Fibo 38,2% quanh mức 3.292 đô la. Việc phá vỡ dưới vùng này có thể dẫn đến xu hướng giảm sâu hơn về phía mức thoái lui 50% gần mức 3.228 đô la.

Động lực cũng đã yếu đi khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động ngay dưới mức trung tính ở mức 49, báo hiệu rủi ro giảm giá ngày càng tăng nếu người mua không bảo vệ được vùng hỗ trợ hiện tại.

Để phe mua phục hồi, một cú bứt phá trên ngưỡng 3.350 đô la và phá vỡ rõ ràng ngưỡng 3.372 đô la có thể mở ra cơ hội cho đợt kiểm tra lại ngưỡng 3.400 đô la. Con số tròn trịa đáng kể này đóng vai trò là một rào cản vững chắc, mà việc phá vỡ ngưỡng này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức cao nhất của thứ Tư là 3.439 đô la và hướng tới mức cao nhất của tháng Sáu là 3.452 đô la.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Bản xem trước của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ: Đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sắp diễn ra
• Tuần tới – Fed đưa ra quyết định trước hạn chót về NFP và thuế quan – BoC và BoJ cũng họp
• Dự báo Vàng hàng tuần: Đà tăng giá thất bại khi tâm lý ưa mạo hiểm được cải thiện
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Powell sẽ thách thức Trump khi thời hạn đạt thỏa thuận thương mại đang đến gần
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC mở rộng đợt điều chỉnh trong bối cảnh đà giảm, dòng vốn ETF chảy ra

Tammy Da Costa, CFTe®