Vàng phục hồi sau khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ không đạt kỳ vọng

• 
  Giá vàng phục hồi vào cuối tuần sau khi dữ liệu lạm phát PCE của Hoa Kỳ được công bố thấp hơn dự kiến.
• Dữ liệu cho thấy Fed sẽ tiếp tục nới lỏng tiền tệ, đây là yếu tố tích cực đối với Vàng.
• Giá vàng giảm do triển vọng lãi suất kém ôn hòa và đồng đô la Mỹ mạnh hơn đang gây ra tâm lý bi quan.

Vàng (XAU/USD) phục hồi và giao dịch ở mức 2,660 đô la một ounce troy vào thứ sáu sau khi dữ liệu lạm phát PCE của Hoa Kỳ được công bố không đáp ứng được kỳ vọng. Xu hướng giảm phát cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất với tốc độ ổn định, đây là tín hiệu tích cực cho Vàng như một tài sản không trả lãi.

Theo dữ liệu từ Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ công bố hôm thứ Sáu, Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân Cốt lõi (PCE) của Hoa Kỳ tăng 0,1% so với tháng trước vào tháng 8, thấp hơn mức dự kiến ​​là 0,2% và mức tăng 0,2% của tháng 7.

Tính theo năm, chỉ số PCE cốt lõi tăng 2,7%, cao hơn mức 2,6% của tháng 7 và phù hợp với ước tính.

Tiêu đề PCE tăng 0,1% theo tháng, thấp hơn mức 0,2% trước đó nhưng phù hợp với ước tính. Tiêu đề PCE theo năm tăng 2,2%, thấp hơn mức 2,5% trước đó và mức dự kiến ​​là 2,3%.

Giá vàng đã giảm nhẹ trước khi có dữ liệu vì tác động của các biện pháp kích thích của chính phủ Trung Quốc bắt đầu giảm bớt và các ngân hàng trung ương trên toàn cầu dường như đang áp dụng lập trường ít ôn hòa hơn.

Vàng chững lại sau khi đạt mức cao kỷ lục mới

Vàng đã chững lại sau khi chạm mức cao kỷ lục mới vào cuối tuần giao dịch vì tác động của gói kích thích bổ sung 1 nghìn tỷ CNY do Bộ Chính trị Trung Quốc công bố dường như đã được định giá và các ngân hàng trung ương trên toàn cầu có xu hướng áp dụng lập trường ít ôn hòa hơn. Ngân hàng Trung ương Sri Lanka đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp của họ, và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) và Ngân hàng Mexico (Banxico) chỉ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Trong khi đó, một cuộc thăm dò gần đây của Reuters cho thấy Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất khiêm tốn 50 điểm cơ bản trong sáu tháng tới.

Ngoài ra, kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất nửa phần trăm tại cuộc họp vào tháng 11 đã giảm bớt sau dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Hoa Kỳ. Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ cho thấy đã giảm xuống còn 218K trong tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 9 và ước tính cuối cùng về tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 vẫn phù hợp với ước tính trước đó ở mức khá lành mạnh là 3,0% theo năm. Hơn nữa, Đơn đặt hàng hàng hóa bền của Hoa Kỳ đã vượt qua ước tính và dữ liệu tổng thể gần đây từ Hoa Kỳ mô tả một sự hạ cánh mềm mại cho nền kinh tế đi ngược lại với các cược của thị trường về việc nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ.

Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp của Fed vào tháng 11 đã giảm xuống còn 50% từ mức hơn 60% trước khi công bố dữ liệu.

Vàng cũng có thể chứng kiến ​​dòng tiền trú ẩn an toàn giảm vì lo ngại xung đột giữa Israel và Hezbollah có thể lan sang một cuộc tấn công trên bộ không thành hiện thực. Căng thẳng vẫn ở mức cao và thỏa thuận ngừng bắn 21 ngày do người Mỹ đưa ra đã bị bác bỏ vào thứ năm. Phiến quân Houthi ở Yeman cũng đang đẩy mạnh các cuộc tấn công vào tàu thuyền ở Biển Đỏ khiến một tàu chở dầu được cho là trôi dạt và mất tích, theo AP News .

Vào thứ Tư, người đứng đầu Lực lượng Phòng vệ Israel, Herzi Halevi, đã nói với quân đội của mình rằng họ nên chuẩn bị cho một cuộc tấn công trên bộ vào Lebanon. Nếu một cuộc xâm lược như vậy diễn ra, nó sẽ làm tăng thêm sự sợ rủi ro và làm tăng dòng tiền trú ẩn an toàn vào kim loại vàng.

Phân tích kỹ thuật: Vàng giảm từ mức cao kỷ lục mới

Giá vàng giảm sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2.685 đô la vào thứ năm.

Nói như vậy, nhìn chung vẫn đang trong xu hướng tăng trên cơ sở ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Vì nguyên tắc cơ bản của phân tích kỹ thuật là "xu hướng là bạn của bạn", nên tỷ lệ cược thậm chí còn nghiêng về phía tăng giá hơn nữa cho kim loại màu vàng.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Vàng hiện cũng đang ở trạng thái quá mua, theo chỉ báo động lượng Relative Strength Index (RSI), làm tăng khả năng xảy ra một đợt thoái lui sâu hơn. Nó cũng khuyên các nhà giao dịch không nên tăng thêm vị thế mua của họ. Nếu Vàng thoát khỏi trạng thái quá mua, đó sẽ là dấu hiệu để đóng các vị thế mua và bán khống, cho thấy một đợt điều chỉnh sâu hơn nữa đang diễn ra.

Nói như vậy, RSI có thể vẫn ở mức quá mua trong thời gian khá dài trong một thị trường có xu hướng mạnh và nếu Vàng phá vỡ mức cao hơn, nó sẽ xác nhận lại xu hướng tăng của kim loại này. Các mục tiêu tiếp theo hướng lên là các con số tròn 2.700 đô la và sau đó là 2.750 đô la.

Nếu có sự điều chỉnh, mức hỗ trợ vững chắc nằm ở mức 2.600 đô la (mức cao nhất vào ngày 18 tháng 9), 2.550 đô la và 2.544 đô la ( mức thoái lui Fibonacci 0,382 của đợt tăng giá vào tháng 9).

Joaquin Monfort