Vàng giảm khi Trump trì hoãn sự tham gia của Hoa Kỳ vào Iran nhưng căng thẳng ở Trung Đông đã hạn chế mức giảm

• Vàng được hỗ trợ từ thời hạn chót của Trump đối với Iran, nhưng sự phục hồi của đồng đô la Mỹ hạn chế mức tăng.
• Đồng đô la Mỹ mạnh lên khi thị trường cân bằng dòng tiền trú ẩn an toàn với kỳ vọng cắt giảm lãi suất.
• XAU/USD vẫn ổn định vì việc cắt giảm lãi suất của Fed đã được phản ánh vào giá, nhưng sự thận trọng chung của ngân hàng trung ương làm giảm đà tăng.

Vàng (XAU/USD) đang giảm nhẹ vào thứ Sáu, giao dịch quanh mức 3.368 đô la tại thời điểm viết bài, vì kim loại màu vàng này tiếp tục đà giảm từ mức cao nhất trong tuần là gần 3.452 đô la được ghi nhận vào thứ Hai.

Tuy nhiên, bối cảnh vĩ mô rộng hơn vẫn ủng hộ Vàng trong trung hạn, với nhu cầu liên tục từ các ngân hàng trung ương và rủi ro địa chính trị dai dẳng mang lại sự hỗ trợ.

Đáng chú ý, Hội đồng Vàng Thế giới đã công bố cuộc khảo sát ngân hàng trung ương thường niên vào tuần này, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc tích lũy Vàng. Theo Carsten Fritsch của Commerzbank, 73 ngân hàng trung ương đã tham gia cuộc khảo sát. Đây là mức tham gia cao nhất kể từ khi cuộc khảo sát bắt đầu.

95% trong số họ dự kiến ​​dự trữ vàng toàn cầu sẽ tăng trong 12 tháng tới và hơn 40% cho biết họ có kế hoạch tăng thêm lượng vàng nắm giữ của mình trong thời gian đó. Đây là mức tăng mạnh so với năm ngoái, khi chỉ có 29% dự kiến ​​sẽ mua.

Tuần này, Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Anh (BoE) đều đưa ra các cập nhật thận trọng về chính sách tiền tệ, nhấn mạnh rủi ro lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Tuy nhiên, sự sụt giảm giá vàng trong ngắn hạn vẫn do sức mạnh của Đồng đô la Mỹ (USD), lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và kỳ vọng giảm lãi suất của Fed, tất cả những yếu tố này đều hạn chế sức hấp dẫn của XAU/USD hiện tại.

Ngoài ra, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã triệu tập cuộc họp Phòng Tình hình cấp cao thứ hai vào thứ năm. Trump đã đưa ra cho các quan chức thời hạn hai tuần để trình bày các chiến lược quân sự và ngoại giao khả thi.

Mối lo ngại đang gia tăng, đặc biệt là nếu căng thẳng gây gián đoạn Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn năng lượng quan trọng.

Bản tóm tắt hàng ngày về những biến động thị trường: Vàng vẫn ở mức thấp khi Hoa Kỳ tiếp tục thúc đẩy tâm lý

• Nhìn xa hơn, Khảo sát của Hội đồng Thế giới cho thấy 72% các ngân hàng trung ương dự đoán tỷ lệ Vàng trong dự trữ toàn cầu sẽ tăng nhẹ trong năm năm tới, trong khi 4% dự kiến ​​sẽ tăng đáng kể. Động cơ của họ rất quen thuộc nhưng mạnh mẽ: Khả năng phục hồi của Vàng trong khủng hoảng, lợi ích đa dạng hóa, khả năng duy trì giá trị, khả năng phòng ngừa lạm phát và vai trò lâu dài của nó như một mỏ neo tiền tệ.
• Sự quan tâm liên tục của ngân hàng trung ương này tạo thêm một lớp hỗ trợ cơ bản cho Vàng, ngay cả khi diễn biến giá ngắn hạn vẫn bị chi phối bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ, lợi suất và các tiêu đề địa chính trị.
• Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%–4,50%, duy trì dự báo về hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, mặc dù Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh cách tiếp cận dựa trên dữ liệu, với lý do lạm phát dai dẳng và bất ổn địa chính trị.
• ECB đã nêu rõ rằng việc cắt giảm thêm sẽ phụ thuộc vào tiến triển của dữ liệu lạm phát.
• Trong khi đó, BoE đã bỏ phiếu 6–3 để giữ nguyên Lãi suất ngân hàng ở mức 4,25%, với ba thành viên ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản.
• Thống đốc Andrew Bailey thừa nhận rằng việc giảm lãi suất là có thể xảy ra, nhưng sẽ được "xem xét dần dần và cẩn thận".
• Việc Iran mở rộng kho dự trữ uranium làm giàu đã làm dấy lên mối lo ngại toàn cầu, khi Hoa Kỳ và Israel tái khẳng định sự phản đối đối với một Iran sở hữu vũ khí hạt nhân.
• Bộ Ngoại giao Nga cảnh báo rằng bất kỳ sự can thiệp quân sự nào của Hoa Kỳ vào Iran đều sẽ "cực kỳ nguy hiểm" và có thể dẫn đến "hậu quả tiêu cực khó lường". Những tuyên bố này được nhiều Cơ quan thông tấn đưa ra vào thứ năm.
• Vào thứ sáu, Bộ trưởng Quốc phòng Israel Israel Katz tuyên bố rằng Lãnh tụ tối cao Iran Ayatollah Khamenei “không thể tiếp tục tồn tại”, làm gia tăng căng thẳng địa chính trị trong khu vực.
• Thị trường đang phân tích những tác động của cuộc họp này, được cho là bao gồm các đánh giá về cơ sở hạt nhân Fordow kiên cố của Iran và các lựa chọn tấn công phủ đầu tiềm tàng.
• Các cuộc thảo luận được cho là sẽ bao gồm cả vấn đề về cơ sở hạt nhân ngầm Fordow của Iran, cho thấy khả năng Hoa Kỳ sẽ tham gia trực tiếp.
• Khoảng 20% ​​lượng dầu khí toàn cầu chảy qua eo biển Hormuz. Sự gián đoạn có thể làm tăng giá dầu và năng lượng. Điều này có thể thúc đẩy lạm phát và gây áp lực buộc các ngân hàng trung ương toàn cầu phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để chế ngự áp lực giá cả tràn lan.

Phân tích kỹ thuật: Vàng giảm, kiểm tra đường SMA 20 ngày

Biến động giá XAU/USD phản ánh sự thoái lui sâu hơn của đợt tăng giá hồi tháng 4, với phe mua không thể giành lại ngưỡng cản 3.400 đô la và các chỉ báo động lượng giảm.

Động thái này là một phần của đợt thoái lui Fibonacci rộng hơn từ mức thấp nhất trong tháng 4 là 2.956 đô la lên mức cao kỷ lục là 3.500 đô la.

Sau khi giữ gần mức thoái lui Fibonacci 23,6% vào đầu tuần này, giá vàng hiện đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ đó là 3.371 đô la, cho thấy mức thoái lui thấp hơn và làm suy yếu triển vọng kỹ thuật ngắn hạn.

Với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày cung cấp hỗ trợ ở mức 3.350 đô la, mục tiêu giảm tiếp theo nằm ở Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, ở mức gần 3.318 đô la, theo sát là mức thoái lui Fibonacci 38,2% ở mức 3.292 đô la.

Các mức này đại diện cho phép thử lớn đầu tiên về độ bền của đợt tăng giá. Một sự phá vỡ dưới vùng đó có thể làm lộ ra ngưỡng hỗ trợ ngang gần 3.200 đô la, ngưỡng hỗ trợ nhiều mức thấp trong tháng 4 và tháng 5.

Các mức tăng cần chú ý bao gồm mức thoái lui Fibonacci 23,6% ở mức 3.371 đô la, hiện đóng vai trò là ngưỡng kháng cự, và mức 3.400 đô la, một rào cản tâm lý quan trọng.

Trên mức đó, giá vàng sẽ đạt mức cao nhất sau khi đột phá là 3.452 đô la, cả hai mức này đều từ chối những nỗ lực tăng giá gần đây.

Chỉ có mức đóng cửa bền vững trên các mức này mới có thể khôi phục lại xu hướng tăng giá và mở ra con đường hướng tới việc kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại là 3.500 đô la.

Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức gần 54 trên biểu đồ hàng ngày, giảm dần và báo hiệu áp lực mua và đà tăng giá đang suy yếu.

Mặc dù chưa ở vùng quá bán, nhưng chỉ báo này cho thấy người mua đang rút lui, khiến vàng dễ bị thoái lui sâu hơn.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Lạm phát PCE và PMI nhanh chóng được đưa ra trong bối cảnh lo lắng ở Trung Đông
• Dự báo Vàng hàng tuần: Người mua do dự khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Powell và Trump sẽ tiếp tục định hình tâm lý thị trường
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh phục hồi bất chấp lập trường ôn hòa của BoE
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: Sự bình lặng trước cơn bão

Tammy Da Costa, CFTe®