Vàng tăng nhẹ sau động thái cắt giảm lãi suất của ECB và tuyên bố bi quan của Hoa Kỳ

• Vàng cắt giảm mức lỗ hàng ngày do số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Hoa Kỳ cao hơn dự kiến ​​và việc cắt giảm lãi suất của ECB.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn đang đóng vai trò hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên đợt tăng giá gần đây của vàng.
• Bức tranh kỹ thuật rộng hơn của XAU/USD vẫn tích cực, với hành động giá tạo ra mức đỉnh cao hơn và mức đáy cao hơn.

Vàng (XAU/USD) đang giao dịch thấp hơn vào thứ năm, sau một đợt tăng giá kéo dài ba ngày, nhưng kim loại quý này đã tăng nhẹ khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cắt giảm lãi suất và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ tăng so với kỳ vọng. Sự phục hồi của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, với lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm cao hơn 15 pip so với mức thấp của tuần trước, đang gây áp lực lên kim loại quý này ngày hôm nay.

Các nỗ lực giảm giá vẫn còn hạn chế cho đến nay, với các nhà đầu tư gần như định giá đầy đủ mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tuần tới. Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) nóng của Hoa Kỳ không làm giảm hy vọng của các nhà đầu tư về việc nới lỏng tiền tệ hơn nữa, mặc dù triển vọng về một chu kỳ nới lỏng nông hơn vào năm 2025 đang củng cố Đồng đô la Mỹ (USD).

Bản tóm tắt hàng ngày về những biến động thị trường: Giá vàng tăng chậm lại khi đồng đô la ổn định ở mức cao nhất trong hai tuần

• ECB đã hạ lãi suất chuẩn lần thứ tư liên tiếp xuống 3% từ mức 3,25% trước đó, đúng như dự đoán rộng rãi.
• Trong báo cáo hàng tuần của Hoa Kỳ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã tăng lên 242 nghìn trong tuần đầu tiên của tháng 12, từ mức 225 nghìn được điều chỉnh tăng trong tuần trước, trái ngược với kỳ vọng giảm xuống còn 220 nghìn. Những con số này đã làm tổn hại đến quan điểm về thị trường lao động vững chắc của Hoa Kỳ, tạo thêm một số áp lực bán đối với đồng đô la Mỹ vốn đang mạnh.
• Vào thứ Tư, giá tiêu dùng của Hoa Kỳ tăng với tốc độ nhanh nhất trong bảy tháng, tăng 0,3% trong tháng 11 so với tháng trước và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước, từ mức lần lượt là 0,2% và 2,6%. CPI cốt lõi vẫn ổn định ở mức 0,3% hàng tháng và 3,3% so với tháng 11 năm ngoái.
• Kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 12 đã tăng lên 98% từ mức 85% trước khi công bố CPI và khoảng 75% vào tuần trước, theo Công cụ theo dõi Fed của CME Group.
• Thị trường tương lai ngày càng định giá khả năng có thêm hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, thay vì ba lần như dự kiến ​​trước đây.
• Dữ liệu kinh tế vĩ mô mạnh mẽ của Hoa Kỳ và kỳ vọng lạm phát cao hơn xuất phát từ các chính sách của Donald Trump đang buộc các nhà đầu tư phải thu hẹp triển vọng nới lỏng của Fed và đẩy lợi suất của Hoa Kỳ lên cao hơn.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc chuẩn kỳ hạn 1 năm đã đạt 4,30% từ mức thấp 4,12% tuần trước sau khi tăng trong bốn ngày liên tiếp. Điều này cung cấp hỗ trợ quan trọng cho Greenback.
• Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản so với kỳ vọng của thị trường là cắt giảm 25 điểm cơ bản. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là ngân hàng tiếp theo với sự đồng thuận của thị trường dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất một phần tư điểm. Một đợt cắt giảm lớn khác sẽ làm rung chuyển thị trường và đẩy đồng đô la Mỹ lên cao hơn.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD củng cố với mức giá 2.700 đô la đang giữ ở mức giá thấp

Đà tăng của vàng đã mất đi một chút động lực, với lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng lên và đồng đô la Mỹ tăng giá nhờ dữ liệu lạm phát mạnh mẽ của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, xu hướng chung vẫn tích cực, với các nỗ lực giảm giá được kiềm chế trên 2.700 đô la.

Về mặt tích cực, mức cao nhất ngày 24 tháng 11 là 2.720 đô la nổi lên như mức kháng cự đầu tiên. Mục tiêu tăng giá tiếp theo là mức cao nhất vào ngày 4, 5 và 6 tháng 11 ở mức khoảng 2.750 đô la.

Mặt trái là mức kháng cự trước đó ở mức khoảng 2.700 đô la (mức cao ngày 10 tháng 12) hiện đang đóng vai trò là mức hỗ trợ trước mức trong ngày là 2.675 đô la và mức thấp ngày 9 tháng 12 là 2.630 đô la.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Guillermo Alcala